長鑫存儲奪蘋果供應鏈門票？法說會曝 LPDDR6 量產首發、國產 DUV 落地
中國最大 DRAM 廠長鑫存儲（CXMT）9 月 7 日召開 2026 年上半年業績說明會，在上半年營收年增 8 倍、主要業務毛利率高達 85% 的亮眼成績外，管理層也就蘋果（Apple）合作傳言、LPDDR6 量產首發、HBM 技術路線圖與國產 DUV 光刻機導入進度逐一回應，引發市場關注。據傳，長鑫存儲與長江存儲（YMTC）均已完成蘋果的產品資格認證，能否進入供貨階段，只差美國政府的點頭放行。
CXMT 毛利率 84.8%：伺服器業務躍升新成長引擎
2026 年上半年，長鑫存儲實現營收 1,503.1 億元人民幣，年增 873.64%，淨利潤 776.05 億元，主營業務毛利率達 84.84%。公司高級副總裁暨財務負責人黃丹陽表示，毛利率提升反映了 DRAM 產業週期上行以及公司盈利能力的提升，但受產業週期波動影響，產品價格仍存在一定變動空間，毛利率因此具有同樣的波動性。展望下半年，黃丹陽認為全球 DRAM 產品供給緊缺格局將延續。
值得注意的是，長鑫存儲過去的下游應用主攻消費電子，但總經理趙綸在這次會議上透露，上半年公司將繼續拓展伺服器業務：「在下游需求提升等因素推動下，應用於伺服器領域的產品貢獻明顯增加。」AI 基礎設施建設的浪潮，正在加速重塑長鑫的客戶結構與營收組合。
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截至 9 月 7 日收盤，長鑫科技股價單日上漲 6.7%，市值逼近 4 兆元人民幣大關，位居 A 股市值榜首位。
蘋果合作傳言：產品認證已過關、美國態度是最後一步
此前報導，蘋果正測試長鑫存儲的記憶體晶片，考慮將其應用於 iPhone 與 MacBook 等產品線，初步洽談目標是先用於在中國境內銷售的部分裝置。
對此，趙綸在說明會上語帶保留：「公司以開放態度與全球優良客戶探討合作機會，公司產品在性能、品質與供應穩定性方面已具備與國際主流廠商競爭的能力，客戶合作細節請參考公司公開揭露資訊。」
這番表態既未確認也未否認，但外界普遍認為這算是一種間接證實「長鑫的技術與品質門檻已達蘋果標準」。業界傳言更指出，長鑫存儲與長江存儲均已完成蘋果的產品資格認證，剩下的變數只剩美國政府的政策立場、放行與否。
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LPDDR6 量產、HBM 路線未明、國產 DUV 光刻機驗證推進
技術面上，長鑫存儲宣布自主研發的 LPDDR6 記憶體晶片已成功量產，並以全球首發之姿登陸小米 18 Fold 折疊旗艦機，成為 LPDDR6 產品在旗艦行動裝置上的首次商業落地。趙綸表示，作為目前行動裝置最高規格的記憶體標準，LPDDR6 首發是長鑫與中國科技產業鏈夥伴共同創新的代表性成果。
在備受市場關注的 HBM 領域，趙綸僅表示將按既定技術路線圖持續推進製程迭代，未披露任何具體時程或客戶資訊。
國產供應鏈建設方面，長鑫存儲披露，公司已圍繞供應鏈自主化採取一系列措施，尤其是國產 DUV（深紫外光）光刻機的導入驗證工作，帶動半導體設備等產業鏈共同發展。
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客戶集中但風險可控，IDM 彈性是對抗週期的底氣
客戶層面，副總裁暨董事會秘書袁園披露，長鑫存儲目前的深度合作客戶包括阿里雲、字節跳動、騰訊、聯想、小米、榮耀、OPPO、vivo 等主要廠商，涉及伺服器、行動裝置、個人電腦與智慧汽車等應用場景。袁園坦承公司客戶集中度相對偏高，主因在於下游服務器、移動裝置與個人電腦等市場本身就呈現集中特性，但強調不存在過度依賴單一客戶的風險。
就如何防範 DRAM 產業週期下行時利潤斷崖式回撤的風險，趙綸表示，公司作為 IDM（垂直整合製造商）廠商具備一定的產能調節彈性，可根據市場變化動態調整產品組合與產出節奏，並透過產品結構優化與調整產能利用率來提升抗週期風險的能力。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
