Google TPU v9 延後恐壓縮放量規模！聯發科、博通、英特爾誰首當其衝？
Google 自研 AI 加速器 TPU 的世代交替出現新變數。股票基本面分析平台財報狗（StatementDog）近日發文指出，若 TPU v9 進一步延後，其量產爬坡期恐在 v10 到來前被壓縮，進而改寫 Google（GOOGL）自研運算晶片的出貨展望，也牽動博通（AVGO）、聯發科（2454）與英特爾（INTC）各自能分到的訂單規模與時間點。
財報狗預估：2028 年 v9 出貨 230 萬顆，舊款 v8t 也上修
財報狗估計，2028 年 TPU v9 世代的出貨量，Humufish 約 190 萬顆、Triggerfish 約 40 萬顆，兩款合計約 230 萬顆。同時，上一代 Zebrafish（v8t）的 2028 年預測也被上調。
這項調整反映出財報狗設想的情境：新一代晶片爬坡較慢，Google 將因此更長時間倚賴舊世代產品。財報狗認為，對 Google 而言，世代組合的重要性不亞於 TPU 總出貨量。更多舊款晶片可以支撐運算容量成長，但下一次效能升級的時程將存在更高的不確定性。
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Core A 設計變動是延後主因，聯發科目標 2028 年 Q1 量產
TPU v9 的時程壓力並非首度浮現。鏈新聞先前報導，Google 傳因修改 TPU v9 的 Core A 設計，導致開發時程延後約三週。由於聯發科負責的 Core B 與 I/O 設計需與 Core A 配合，進度一併受到影響。報導指出，2026 年 11 月的送樣目標維持不變，首次 tape-out 預期延至 2027 年 1 月，量產版本的 tape-out 則落在第二季，出貨時間可能順延至 2028 年第一季。
（聯發科 Google TPU v9 出貨恐延至 2028 年！傳玻璃基板良率卡關成主因）
財報狗的最新分析與此相互呼應，聯發科仍以 2028 年第一季量產第二代資料中心 ASIC 為目標，而這幾乎沒有再次延後的空間。設計問題涉及 Core A 的複雜度，修改還連帶影響配套的運算 die 與 I/O die。
封裝方面，TrendForce 也曾指出，v9 預期採用英特爾的 EMIB-T 封裝技術，基板良率也是影響量產規模與成本競爭力的關鍵挑戰。
博通、聯發科與英特爾：訂單分配與時點各有變數
財報狗的模型對三家業者的影響各有假設，必須釐清的是，這些分配都屬財報狗自己的假設，並非官方資訊。
博通（Broadcom）
模型假設 v9 世代完全由聯發科供應，v10 則將 Merope 分配給博通、Icefish 分配給聯發科。財報狗認為，若 v9 爬坡期縮短，供應商結構的轉變可能更貼近 v9 的量能建立時點。
英特爾（Intel）
財報狗認為，晶片設計執行力是影響封裝需求的另一項獨立限制。模型下修了 v9 出貨量，同時描述 EMIB 基板良率進展符合預期。因此，若設計時程延誤，光靠封裝良率改善，可能不足以帶動預期的晶片量。
聯發科（MediaTek）
作為 v9 的設計夥伴，聯發科的設計與量產節奏就是整件事的時程關鍵，2028 年第一季量產目標能否守住，是市場最直接的檢驗點。
值得注意的是，市場對博通角色的看法並不一致。鏈新聞先前報導，瑞銀（UBS）供應鏈調查認為，博通在 v8i 之後的兩個世代都「深度參與」Google TPU 專案，v9 預計 2027 年底開始放量並貢獻 2028 年多數出貨，v10 轉進 2 奈米，預計 2028 年底開始出貨、2029 年成為最大宗。
（博通站穩 Google TPU！外資曝 v9、v10 都參與，聯發科奪單傳聞生變？）
v9 能否在 v10 重疊前「形成實質量能」成關鍵
財報狗表示，接下來要觀察的是 v9 能否在 v10 與其重疊之前，建立起有意義的量能。這將決定 Google 的 TPU 擴張有多少、以及何時會流向各家供應商。
不過，在 v9 的 tape-out、量產時程與供應商分配獲得更多驗證之前，市場仍需留意：現階段各項出貨數字與訂單歸屬，多半仍是法人與研究機構的個人估計。
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