DRAM 缺貨成企業級 SSD 供應瓶頸！研報估 ABF 載板價格每季漲 15%
市調機構 TrendForce 在最新一期的供應鏈週報中指出，記憶體供應持續吃緊，且缺貨已從 DRAM 外溢到 NAND 端的企業級 SSD（eSSD）。DRAM 目前交期為 20 週，遠高於供需平衡時的 8 週，ABF 載板價格更預計自 2026 年第三季起每季上漲 10%至 15%。市場本週焦點落在美國聯準會（Fed）的 FOMC 會議紀錄，以及三星電子第三季的初步財報。
DRAM 交期拉長至 20 週，企業級 SSD 成為最大受害者
根據 TrendForce 的追蹤，DRAM 目前交期為 20 週，是供需平衡水準 8 週的 2.5 倍。供應商針對 2026 年第四季合約價的初步討論指向上漲，主要需求增長來自於美國雲端服務業者（CSP）。
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同時，DRAM 供應不足正限制部分 NAND 業者企業級 SSD 方案的出貨能力，eSSD 交期為 16 週，是平衡水準 8 週的兩倍，預期 2026 年全年都將供不應求。
這波緊缺並非短期現象。記憶體大廠美光（Micron）高層表示，目前無從得知供需回到平衡的時間點，並預估 DRAM 與 NAND 的位元出貨成長率，在 2027 至 2028 年分別僅有 20% 出頭與 20% 中段，兩個市場都將維持供應受限。
TrendForce 也認為，無塵室空間不足、HBM 排擠一般 DRAM 產能的比例上升，以及製程微縮帶來的效益遞減，都是原因之一。
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HDD 與 ABF 載板缺口最大，交期延宕三倍以上
若以交期相對平衡水準的倍數來看，缺口最大的是 ABF 載板與 HDD。以週報數據換算，ABF 載板交期為 48 至 56 週，約為平衡水準 12 週的 4 至 4.7 倍；HDD 交期則為 50 週，約為平衡水準 16 週的 3.1 倍。兩者都被列為「非常緊繃」。
HDD 方面，東芝雖已宣布新增產線，但至少需要 12 至 24 個月才能投產，TrendForce 對此認為交期最早也要到 2027 年底之後才可能改善。在 DRAM 與 eSSD 同樣吃緊的情況下，資料中心在儲存端幾乎沒有替代選項。
ABF 載板則是產能開出速度跟不上需求暴增。TrendForce 預期，載板價格將自 2026 年第三季起，每季上漲 10%至 15%，並持續到 2027 年第四季。對載板廠與相關供應鏈而言，這是明確的漲價訊號，也意味著高階晶片封裝的成本壓力將持續一段時間。
CPU、GPU 與 MLCC：AI 需求讓市場走向分化
在其他環節，CPU 被列為「緊繃」，交期 25 至 30 週，高於平衡水準的 16 至 20 週。TrendForce 認為原因在於，AI 推論工作負載正帶動 CPU 需求。GPU 雖作為唯一處於供需平衡的品項，交期本身仍長達 30 至 40 週，因此不代表需求疲弱。
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TrendForce 預期，輝達（Nvidia）的 Blackwell 系列在 2026 年仍是出貨主力，需求可延續至 2027 年上半年；至於新一代 Rubin 平台，系統級測試與驗證問題仍待解決，預計自 2026 年第四季或 2027 年第一季起逐步放量。
被動元件方面，MLCC 交期為 35 週，約為平衡水準 12 週的 2.9 倍，列為「緊繃」。TrendForce 觀察到市場出現兩極化：「低階消費型 MLCC 需求放緩，但供 AI 應用的高階規格料件卻供不應求，使需求分化進一步加劇。」
三星接棒美光亮眼成績單，Q3 財報備受期待
美光最新財報營收達 542 億美元，季增 31%，非 GAAP 毛利率創下 87% 的新高，並預期下一季營收為 615 億美元。公司同時新增了 10 筆策略客戶協議，累計 26 筆，部分延續至 2031 年，且 2027 年產出已有逾 75% 被預訂。
三星預計在 10 月 8 日公布第三季初步財報，根據 FnGuide 最新共識，市場預期營業利益為 108.1 兆韓元，營收為 201.7 兆韓元。若符合預期，三星將首度單季營業利益突破 100 兆韓元，較第二季的 89.5 兆韓元成長約 21%。
三星此前表示已開始出貨 HBM4E 樣品，預期第三季 HBM4 營收將較上一季成長逾三倍。
FOMC 會議紀錄揭曉，市場關注聯準會態度
總體經濟方面，Fed 將於美東時間 10 月 7 日公布 9 月 15 至 16 日 FOMC 會議紀錄。該次會議一致決議升息 1 碼（25 個基點），將利率區間調高至 3.75% 至 4.00%，是暫停五次會議後的首度行動。會後公布的點陣圖偏向鷹派，年底利率中位數落在 4.1%，一度引發市場對新一輪緊縮週期的討論。
不過，隨後公布的 8 月核心 PCE 物價指數降至 3.0%，加上紐約聯準銀行總裁 John Williams 表示「無需急迫」，市場預期已轉向 10 月 28 日會議按兵不動。
這份紀錄將透露委員會內部哪一派更佔上風，包括有多少官員認為年內仍需再度升息，以及委員會如何解讀油價上漲與勞動需求降溫。紀錄公布後一週，10 月 14 日還有 CPI 數據出爐，將進一步左右利率預期。
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