Jim Cramer看好六檔AI概念股，台廠供應鏈股價率先反彈

Florence

38 分鐘前

美國知名財經名嘴 Jim Cramer 指出，AI 資料中心概念股在經歷數週的調整後，重新奪回市場焦點。先前因高槓桿基金 Situational Awareness 強制平倉帶來的賣壓已逐漸消退，相關供應鏈企業陸續公佈優於預期的財報與融資進展，顯示 AI 基礎設施的產業基本面依然穩固。包括英特爾（Intel）、美超微、Lumentum、Nebius、CoreWeave 與輝達（Nvidia）等核心企業，再次展現出強勁的市場吸引力。美股 AI 基礎設施類股反彈，亦帶動台灣相關供應鏈鏈結的市場關注度，相關類股早已率先反彈。

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高槓桿基金平倉賣壓消化，AI 概念股重拾上漲動能

AI 基礎設施相關類股自 6 月下旬開始出現修正，並持續低迷至 7 月，主要受到高槓桿基金 Situational Awareness 被迫賣出持股的市場流動性衝擊影響。Cramer 分析指出，這波強制賣壓雖然短期壓抑了股價，但也創造了相對較低的時間點供市場重新佈局。隨著平倉作業結束，市場焦點重新回歸企業營運基本面，相關供應鏈股價也展現出反彈跡象，顯示資本市場對 AI 資料中心建置的長期趨勢依然保持信心。

晶片與硬體股財報亮眼，供應鏈基本面展現韌性

市場反轉的第一個訊號來自英特爾（Intel），其股票增發案因投資人需求熱烈，發行規模由 150 億美元擴大至 200 億美元並順利完售。隨後，伺服器大廠美超微與光通訊龍頭 Lumentum 均公布優於預期的季度業績，新型雲端服務提供商（Neocloud）Nebius 與 CoreWeave 也接連傳出捷報。這些企業的營運數據表明，資料中心硬體與網路通訊設備的實際需求並未放緩。

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(Intel擬增資200億，每股定價估95美元，認購需求破千億)

GPU 保值性獲驗證，資產證券化開闢新融資管道

CoreWeave 的財報提供了關鍵數據，證實上一代輝達（Nvidia）繪圖處理器（GPU）的商業使用價值維持時間遠超市場預期。此一現象緩解了投資人對算力設備快速折舊的疑慮。輝達近期與全球 6 大資產管理公司達成總額達 5,000 億美元的融資計畫，旨在將運算基礎設施視為可抵押貸款的實體資產，進一步推動算力資產證券化的發展。

(輝達結盟貝萊德、黑石等華爾街巨頭，擴建五千億AI融資平台)

宏觀通膨數據降溫，利率壓力紓解助攻成長股

除了企業個體基本面利多之外，美國最新公佈的消費者物價指數（CPI）數據呈現溫和走勢，減輕了聯準會（Fed）維持高利率政策的市場預期。利率壓力的紓解降低了科技企業與資料中心營運商的借貸成本，為需要高資本支出的 AI 基礎設施產業提供了更加有利的宏觀經濟環境，促使資金重新流入成長型科技類股。

台股受惠 AI 基礎設施，伺服器大廠股價早已率先反彈

美股 AI 基礎設施類股反彈，亦帶動台灣相關供應鏈鏈結的市場關注度，相關類股早已率先反彈。

AI 伺服器代工：廣達（2382）、緯創（3231）、鴻海（2317）等伺服器組裝廠，受惠於美超微與 CoreWeave 等客戶拉貨動能延續，營運基本面獲得支撐。
散熱：奇鋐（3017）、雙鴻（3324）受惠於高算力晶片帶動的液冷系統滲透率提升，營收動能維持高檔。
光通訊：華星光（4979）、聯亞 (3081) 等光通訊業者，順應 Lumentum 對高速光元件需求暢旺的趨勢，持續吸引市場資金對高頻寬傳輸商機的佈局。

(Lumentum 預告 CPO 量產時程，光通訊族群受惠，華星光亮燈漲停)

風險提示

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