Anthropic 上市擬在日本賣最多 35 億美元新股，散戶可抽籤
Claude 開發商 Anthropic 11 月 2 日向日本關東財務局提交有價證券申報書，準備在美國上市時同步向日本投資人發行新股，金額最多 35 億美元（約 5,528.95 億日圓）。
根據這份公開在 EDINET 的申報書，35 億美元是日本部分發行總額的上限預估，實際金額要到定價日才確定，申報書也寫明可能與上限「大幅不同」。
路透報導這份文件時指出，申報書沒有寫出整體 IPO 規模與估值；路透先前報導，部分投資人討論的估值約 1.5 兆美元。
廣告 - 內文未完請往下捲動
日本散戶可透過券商抽籤申購，股票不在日本掛牌
申報書列出 6 家受理申購的日本券商：瑞穗證券、高盛證券、三菱日聯摩根士丹利證券、摩根士丹利 MUFG 證券、樂天證券與 SBI 證券。瑞穗證券統籌日本發行的行政作業，法人投資人部分由高盛證券、摩根士丹利 MUFG 證券與瑞穗證券共同主導，高盛證券只賣給法人。
散戶網路下單設有抽籤機制。瑞穗證券、樂天證券與 SBI 證券在申報書寫明，網路申購以抽籤決定中籤者，中籤者可在定價日當天日本時間中午 12 點 59 分前放棄。
股票以美元計價，1 股起申購。樂天證券另外接受以日圓購買，依該公司匯率換算。
日本這段發行沒有日本承銷商。股票由 Mizuho Securities USA、Goldman Sachs & Co. 或 MUFG Securities Americas 在美國買下，再委託上述 6 家日本券商銷售；申報書寫明日本券商只負責受理申購，不算承銷商。
Anthropic 不支付承銷手續費，承銷商的收入來自發行價與承購價的差額。
Anthropic 目前沒有在日本交易所掛牌的計畫。日本投資人買到的股票在東京定價日後 2 個營業日交割，從那斯達克上市當天起，可以透過原本申購的券商買賣。
定價日落在今年 11 月到明年 4 月，最終價格可能超出暫定區間
申報書顯示，Anthropic 董事會 10 月 23 日通過這次發行與各地申報。定價日預定在 2026 年 11 月到 2027 年 4 月之間的某一天，那斯達克上市日是定價日的下一個美國營業日；申報書也寫明，定價日有可能延到 2027 年 4 月以後。
日本發行的股數、暫定價格區間與每股價格目前都標示「未定」，股數範圍要到公布暫定價格區間時才決定。申報書提醒日本投資人，這次定價依美國市場慣例，和日本一般上市前募股不同，暫定區間可能在定價前調整，最終價格也可能高於區間上限或低於下限。
資金用途方面，申報書寫的是營運資金、營業費用、資本支出（包括算力與基礎設施投資），以及招募與留住高階人才等一般營運用途；部分資金可能用於收購或投資其他業務與技術，但 Anthropic 表示目前沒有任何重大收購或投資協議。另有一部分會用來支付限制性股票單位（RSU）發放時的預扣稅款，金額同樣未定。
申報書也揭露，Anthropic 董事、高階主管，以及持有公司幾乎全部股份與相關證券的股東已同意，定價日起 180 天內原則上不出售持股。
日本是 S-1 列出的 6 個海外公開發行地之一
Anthropic 10 月 26 日向美國證券交易委員會（SEC）公開提交 S-1，申請以代號 ANT 在那斯達克全球精選市場掛牌，S-1 揭露的營收與虧損見鏈新聞先前報導。
根據 S-1，這次 IPO 除了美國，還包括在澳洲、加拿大、部分歐洲經濟區國家、日本、瑞士與英國的公開發行，但都不打算在當地交易所掛牌。S-1 寫明，若任何一地的發行在完成前喊停，原本分給當地的股票預計轉回美國等其他地區銷售，整體發行規模不會因此改變。
日本申報書顯示，以美國為主的發行由高盛與摩根士丹利代表承銷團。彭博先前報導，Anthropic 考慮把約 15% 到 20% 的股份配給散戶，海外散戶由花旗統籌，詳見Anthropic 上市擬保留最多兩成股份給散戶。
路透指出，SpaceX 今年 6 月上市時，日本投資人取得約 22 億美元股份。Anthropic 的 S-1 與日本申報書都還沒有填入發行股數與價格區間，公司也還沒公布路演時間。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
