Benzinga 分析：比特幣暴跌時最好賣出這五檔股票
2025 年即將結束，對於大多數投資而言，都是輝煌的一年。標普 500 指數即將連續第三年達到 20 % 的年度漲幅，黃金和白銀等大宗商品價格飆升至歷史新高，市場似乎已做好迎接 2026 年更多漲幅的準備。然而，儘管投資者風險偏好強勁，且政府政策友好，但加密資產卻在十月時忽然暴跌。比特幣 BTC 創下 12.5 萬美元歷史新高後，十月時忽然開始暴跌約 20 % ，許多採用加密貨幣策略的上市公司正承受更大的壓力，股價應聲同步下跌，分析師認為以下五檔股票最好避開或是賣出。本文摘自 Benzinga 研究，純市場觀察，非任何投資建議，DYOR。
Strategy Inc. 納斯達克股票代碼：(MSTR）
開創比特幣儲備的領頭公司 Strategy Inc.（納斯達克股票代碼：MSTR）在加密貨幣市場表現弱於預期的情況下，經歷了動盪的 2025 年。五年前，執行長 Michael Saylor 將公司（當時名為 MicroStrategy）的業務從軟體轉向比特幣，最初的成果令人矚目，其股價漲幅遠遠超過了其比特幣持有量所對應的價值。實際上，投資者需要支付 2 到 3 美元才能購買 Strategy 出售的價值 1 美元的比特幣，這主要是因為當時機構投資者根本沒有其他途徑獲得加密貨幣。 MSTR 的股價飆升，超過了網路泡沫時期的歷史最高點，在不到一年的時間內從 40 美元躍升至 475 美元。但如今，隨著比特幣 ETF 的普及，MSTR 的溢價正在下降，其股票也從獨一無二的比特幣投資標的變成了價值陷阱。
廣告 - 內文未完請往下捲動
過去 12 個月，MSTR 的股價幾乎腰斬，光上個月就下跌了20 %。圖表顯示了幾個看跌的技術趨勢，例如股價跌破 50 日和 200 日簡單移動平均線（Simple Moving Averages 簡稱 SMA），以及相對強弱指數（Relative Strength Index 簡稱 RSI）表明看跌勢頭已佔據主導地位。如果比特幣價格繼續下跌，Strategy 可能被迫低價拋售股票以償還債務或發行新股，稀釋掉現有股東的權益。
Bitfarms Ltd. （納斯達克股票代碼：BITF）
Bitfarms Ltd.（納斯達克股票代碼：BITF）是一家全球比特幣挖礦營運商，成立於 2017年，目前市值達 18 億美元，年收入達 1.93 億美元。與許多同行不同，Bitfarms 未急於將其龐大的資料中心網路改造為人工智慧或高效能運算服務；而是專注於純粹的比特幣挖礦，且將其作為主要業務。儘管該公司最近宣布計劃將一個挖礦中心改造為 AI GPU挖礦中心，但該中心要到 2026 年底才能投入營運，這意味著該公司還需依靠比特幣挖礦來維持營運一年。
比特幣挖礦的經濟效益日益嚴峻，BITF 的股價在經歷了 10 月結束的拋物線式上漲後，開始回落。該股已出現所有反彈失敗的跡象，包括動能突然喪失，價格迅速跌破先前的支撐區域。目前動能呈下降趨勢，50 日均線可能成為阻力位，尤其是在比特幣價格持續波動且該公司主要收入來源趨於平穩的情況下。
Hut 8公司 （納斯達克股票代碼：HUT）
Hut 8公司（納斯達克股票代碼：HUT）今年稍早將其大部分比特幣挖礦業務剝離給了川普旗下的 American Bitcoin（納斯達克股票代碼：ABTC），隨著 American Bitcoin 的 ABTC 股票禁售期結束，兩家公司的股價均面臨壓力。儘管 HUT 在 11 月 3 日公佈的 2025 年第三季財報大幅超出預期，但其股價似乎已經見頂，比特幣價格的持續下跌對公司造成了沉重壓力。
雙頂形態出現在 10 月份，早於財報超預期公佈的時間，這表明市場可能已經消化了財報消息，而比特幣現貨價格則主導著HUT 股價的走勢。 50 日均線先前一直是可靠的支撐位，但目前已被突破，並成為任何上漲動能的阻力。相對強弱指數（RSI）也證實了上升趨勢的減弱，這可能限制了股價的上漲，直到比特幣價格反彈。
Bakkt Holdings Inc.（納斯達克股票代碼：BKKT）
Bakkt Holdings（納斯達克股票代碼：BKKT）非比特幣礦商或資金管理公司，而是為機構客戶提供託管和交易服務的數位資產平台。該公司的託管服務是主要業務來源，但交易量開始放緩，該行業已不再蓬勃發展。該公司營收已連續四個季度下滑，隨著比特幣交易量放緩，交易量的進一步下降可能會對該公司 2026 年的獲利造成影響。 BKKT 股價在9月下旬加密貨幣短暫上漲時曾大幅上漲，但目前漲勢再次急劇減弱。 10月初，股價在12個交易日中有11個交易日下跌，跌破50日均線，並導致 MACD 暴跌。近期，股價下跌的動能愈演愈烈。
由於 200 日均線未能阻止股價下跌，反而成為阻力位，該公司面臨許多基本面和技術面的不利因素，可能需要加密貨幣價格大幅反彈才能恢復其收入來源。
Core Scientific Inc. （納斯達克股票代碼：CORZ）
Core Scientific（納斯達克股票代碼：CORZ）經營設計比特幣挖礦的資料中心，已將其業務多元化拓展至 GPU 託管領域，利用其高效能運算服務。自 2024 年1月上市以來，該股表現強勁，不到一年就從不到 3 美元飆升至 18 美元。但儘管人工智慧和加密貨幣市場帶來利好，Core Scientific 自2024年初以來營收持續下滑。虧損也在收窄，但數位資產收入的下降令股價承壓，過去一個月下跌了13 %。
對於中小市值科技股而言，股價下跌並不罕見，但 CORZ 的股價正接近一個關鍵水平，這應該預示著下跌勢頭的強勁程度。股價再次在 50 日均線附近波動。先前股價曾大幅跌破該水平，但隨後買家入場，再次將股價推回 50 日均線附近。接下來的幾個交易日將有助於判斷該趨勢的下一步方向；如果股價受阻回落，則預示著未來可能出現更大的下跌空間。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
