輝達高層證實 CPO 進入量產！光通訊族群鎖死漲停，聯亞、智邦衝鋒
輝達（NVIDIA）資深副總裁 Gilad Shainer 日前於技術論壇上證實，CPO（共同封裝光學技術）已正式進入量產階段，並點名未來光通訊市場最大的成長引擎，將落在頻寬需求為「Scale-out」架構十倍以上的「Scale-up」領域。台股光通訊族群今日聞訊全面噴出，聯亞（3081）、智邦（2345）等指標股幾乎全數鎖死漲停。
輝達網通舵手 Gilad Shainer 親上火線？CPO 量產進度曝光
經濟日報報導，Gilad Shainer 在近日舉行的技術論壇中宣布 CPO 正式進入量產階段。他指出，輝達與供應鏈夥伴共同開發的交換器（switch）目前已交付緊密合作的夥伴，並部署於輝達自家設施內，預計今年將有大量搭載 CPO 技術的交換器，開始導入全球各地的 AI 工廠。
他強調，輝達在量產任何技術之前都會提前佈局相關供應鏈，這次投資範圍涵蓋整個生態系，包括光引擎（OE）、封裝、光纖陣列（fiber array）以及客製化雷射光源，樂見產業技術走向標準化。
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技術方面，CPO 目前是導入在 Spectrum-X 平台，目標是配合新一代 Vera Rubin 即將到來的大規模部署。由於該平台運算速度至少是 GB300 的三倍，對應的網路交換器頻寬自然也必須同步升級，這也是 Shainer 特別強調 Scale-up 架構頻寬需求必須是 Scale-out 十倍以上的原因。
Shainer 是輝達 InfiniBand 與乙太網路高速傳輸技術研發的主導者，以及 AI 平台網路傳輸與通訊部門負責人，正與台積電共同開發 COUPE 矽光子封裝平台。作為少數同時掌握網通架構與矽光子封裝技術細節的核心人物，如今親自證實 CPO 正式量產，為光通訊市場帶來前所未有的樂觀情緒。
台股光通訊族群鎖死漲停：聯亞、智邦、全新、聯鈞噴出
消息一出，台股光通訊概念股全面噴出。包括專注光模組與高速傳輸核心的聯亞（3081）、波若威（3163）、光聖（6442）、華星光（4979）；雷射與光源題材的聯鈞（3450）；以及交換器與網通設備的智邦（2345），全面鎖死漲停。
其他連結度稍弱的光纖與被動元件族群，前鼎（4908）與中磊（5388）的漲幅也有 6% 左右。
CPO 市場 2030 年上看 390 億美元，但 2028 年才放量
研調機構 TrendForce 預估，CPO/NPO 市場規模到 2030 年將超過 390 億美元，然而成長動能預計要等到 2027 年底才會發酵、2028 年至 2029 年間加速衝高。報告指出，能同時掌握矽光子設計、光引擎製造與先進封裝能力的供應商，才能在 CPO 交換器市場取得領先，如今仍在供應鏈卡位的早期階段。
同時，必須澄清的是，Shainer 這番發言，其實是針對幾個月前 SemiAnalysis 看空報告的公開回應，並非全新發布的資訊，這次會在市場上重新發酵，某種程度上是舊聞被重新傳播、放大後的結果，並非突發性的重大進展。
（SemiAnalysis 看空報告「CPO 良率差勁、量產再延宕」，光通訊類股重挫）
CPO 放量拐點仍待 2028 年後，現在進場光通訊恐非好時機？
值得留意的是，「量產宣布」與「放量出貨、對營收產生實質貢獻」是不一樣的概念。多家研究機構的評估都指向同一個結論：CPO 用於 Scale-up 架構的規模化部署，最快也要到 2028 年底或 2029 年初才會出現。因此 2026 年到 2027 年間，整體 CPO 相關出貨量預計仍將維持在相對低檔。
CPO 趨勢的確立或許是必然，但真正出現大量出貨恐怕要等到 2028 年後，若現在就進場佈局 CPO 概念股，不一定能在短期內看到亮眼的獲利或股價表現。
風險提示
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