微策略發新債還舊債，再度買入 7,420 枚比特幣

比特幣開發公司微策略 (MicroStrategy) 公布已成功發行 10.1 億美元可轉債，用於贖回之前高利率的優先擔保票據，並購買了7,420 枚 BTC。截至 2024 年 9 月 19 日，微策略共持有 252,220 枚比特幣，平均成本為 39,266 美元/每枚比特幣。

微策略發行 10.1 億美元可轉債

微策略於 2024 年 9 月19 日向合格機構買家進行私募，完成了新一批可轉換優先票據的發行 (也就是俗稱的可轉債)。發行條件如下：

• 到期日：2028 年 3 月 15 日到期
• 票面利率：0.625%
• 付息日：每半年支付一次利息 (每年 3 月 15 日和 9 月 15 日)
• 轉換價格：183.19 美元
• 強制贖回「Soft Call」：微策略於 2027/12/20 後可以原價 (100) 提前贖回

微策略藉由本次發行的可轉債共籌集了 10.1 億美元。扣除初始購買者的折扣和佣金以及發行費用後，淨收益約為 9.974 億美元。

(微策略發行可轉債，利率低股價轉換價高，操作原理是什麼？)

償還優先擔保票據，釋放 69,080 枚比特幣抵押品

微策略打算用此收益的一半買回之前發行的 2028 年到期的 6.125% 優先擔保票據，本金總額 5 億美元，微策略於 2024 年9 月16 日已發布了贖回通知，根據該通知，該票據將於 2024 年 9 月 26 日進行贖回，加上應計和未付的金額，贖回價格相當於本金的 103.063%。贖回優先擔保票據後，所有擔保優先擔保票據的抵押品 (包括約 69,080 個比特幣) 都將被釋放。

根據微策略第二季財報，此筆優先擔保票據是微策略目前僅存的優先擔保票據，其餘的都是可轉債。而將高利率的債券贖回，也代表了微策略的利息付擔又將減輕了！用 0.625% 的利率換取 6.125% 的利率，只能說微策略的財務操作手段真的很靈活！

再加碼買入 7,420 枚比特幣

微策略將償還債務後剩餘的錢都拿去購買比特幣，以 4.582 億美元金額購買了7,420 枚 BTC，平均成本為 61,750 美元/每枚比特幣，並實現了今年迄今 17.8%  (YTD) 的比特幣收益率。

截至 2024 年 9 月 19 日，微策略共持有 252,220 枚比特幣，平均成本為 39,266 美元/每枚比特幣。