華爾街造市巨頭 20 萬美元年薪招聘交易員進軍預測市場，散戶還能獲利嗎？
隨著預測市場交易量成長、監管環境轉向鬆綁，華爾街多家大型交易公司正開出年薪 20 萬美元的待遇招聘專職交易員，進行跨平台套利與做市操作。儘管將推動預測市場的成熟與規模化，但也將改變市場結構，限縮散戶參與者的套利空間。
賭場走向規模化：預測市場的角色轉變
預測市場以事件合約價格反映特定結果發生的機率，長期以來被視為聚合資訊與量化民意的工具。近年來，隨著美國總統大選與體育賽事合約熱度攀升，Polymarket 與 Kalshi 的交易量快速擴張，月交易量從 2024 年初的不到 1 億美元，攀升至 2025 年底超過 80 億美元。
市場規模的成長，使這類平台不再僅是意見交易者的聚集地，而逐漸具備可被專業資金納入策略的條件。尤其是在體育賽事與總體經濟數據等高波動且標準化的事件中，傳統金融公司正對其價格形成機制產生興趣。
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(預測市場 Polymarket 傳招募內部造市團隊，開賭場兼坐莊？)
華爾街造市商進場：量化模型與套利策略落地
金融時報近日指出，多家知名交易機構已公開進軍預測市場。芝加哥造市商 DRW 與加密對沖基金 Tyr Capital 各自都正籌備成立獨立的預測市場交易部門，並以 20 萬美元的底薪招聘專職交易員。
選擇權交易巨頭海納國際集團 (Susquehanna, SIG) 則聚焦於錯誤定價與低效率的市場辨識，該公司同時是 Kalshi 與 Robinhood 事件合約的合作造市商之一。
這些機構的策略重點並非押注單一事件結果，而是透過跨平台或跨市場的價格差異進行套利，類似於他們在股票或期貨市場中的高頻交易模式。
招聘公司 Selby Jennings 的量化研究副總裁 Madison Zitzner 表示：「交易機構正大舉進入預測市場領域，他們非常想了解這種策略所能帶來的流動性與擴展性。」
預測市場數據成金融訊號：避險與對沖的新工具
除此之外，部分資產管理人也開始將預測市場視為風險管理工具。對沖基金 Saba Capital 創辦人 Boaz Weinstein 曾指出，事件合約能提供比傳統市場更具體的機率訊號，使投資人得以在宏觀情境下進行更精細的對沖操作：
舉例來說，當預測市場對經濟衰退的預期機率為 50%，與信用市場隱含風險的 2% 出現明顯落差時，便能夠形成無數種新的配對交易 (pair trades) 空間。
不過，受限於整體流動性規模仍遠小於股票與債券市場，多數大型多策略避險基金仍選擇觀望，尚未大規模投入。
效率提升後的預測市場，散戶還有套利空間嗎？
隨著專業造市商與量化交易團隊的加入，預測市場的流動性與運作效率將迅速改善，跨平台與跨市場的錯誤定價也將更快被修正，有助於降低交易摩擦、提升市場穩定性，讓預測市場更加成熟。
然而，效率提升的同時，也代表原本由資訊不對稱或定價延遲所產生的套利空間將被壓縮，散戶將變得更難獲利；更別提大型造市商在手續費減免、訂單成交順序上的優勢。
如今，預測市場正從以凝聚共識的交易場所，逐步演變為以規模化資本與執行力為核心競爭力的專業市場，散戶恐怕只能在流動性較差、難以標準化風險的市場博取超額報酬。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
