VanEck 2024 預測｜比特幣於明年突破歷史新高、鏈遊百萬日活、DeFi KYC
美國知名資產管理公司 VanEck 發出 2024 年加密產業預測報告，除了看多比特幣減半週期之外，其預測幣安將失去領先地位、出現百萬日活玩家的鏈遊、DeFi KYC 將成為主流等大膽假設。
比特幣 2024 年大利多
美國經濟衰退開始。通貨膨脹降溫使經濟更容易受到衝擊，為因應風險資金會流入其他資產，黃金與比特幣價格近期都已走高。
另外，第一個比特幣現貨 ETF 也將正式到來，預計將有超過 24 億美元的資金會在 2024 年第一季流入這些標的。
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第四次比特幣減半將導致市場看漲，減半後比特幣價格將在 2024 年第四季創下歷史新高，其中可能受到美國總統大選和監管變化的刺激。
以太坊受到挑戰
VanEck 認為以太幣不會在 2024 年超越比特幣，雖然其表現仍將跑贏大型科技股，不過以太坊的市場份額將受到其他更高效的區塊鏈的挑戰。
以太坊 Layer2 將捕獲以太坊大多數價值
EIP-4844 (proto-danksharding) 實施後將大幅降低 Layer2 燃料費用，Layer2 將捕獲大部分以太坊與其他 EVM 兼容網路的資金與交易量，將大多數用戶鎖在 Layer2 上。
Ethereum 與 Ordinals 帶動 NFT 突破新高
NFT 活躍度將反彈至歷史新高，將由以太坊與比特幣網路 Ordinals 協議帶動市場牽引力，到明年底以太坊與比特幣網路所發行的 NFT 比例將達到三比一。
不過筆者認為比特幣網路上的 Ordinals 協議近期爭議較多，未來發展不確定性大。
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幣安領先地位結束
隨著制裁結束，幣安將失去第一名中心化交易所的地位，OKX、Bybit、Coinbase 和 Bitget 等競爭對手將爭奪領先地位。
因為監管影響力漸增，Coinbase 的加密期貨日交易量可能超過 10 億美元，Coinbase 競爭力將逐漸增加。
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USDC 穩定幣市值將回穩
隨著市場回溫，穩定幣總市值將達到 2,000 億美元以上 (截至目前約為 1,290 億美元)。
而 USDC 將獲得更多機構與服務採用，特別是 Layer2 網路，預期會扭轉近期失去的市場份額而大幅成長。
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根據 DefiLlama 資料，截至今日市場穩定幣競爭態勢：
- USDT：900 億美元
- USDC：236 億美元
- DAI：52 億美元
- TUSD：26 億美元
- BUSD：15 億美元
- FDUSD：10 億美元
去中心化交易所市場份額將創歷史新高
去中心化交易所 (DEX) 的市場份額將提升並創下歷史新高，動能來自於 Solana 等高效能的區塊鏈和帳戶抽象技術，提升鏈上產品使用者體驗。
截至目前為止，去中心化交易所對中心化交易所的交易量占比約為 10%，過去歷史新高約為 16%，出自於 FTX 交易所破產事件。
跨境匯款需求提升區塊鏈採用率
跨境匯款需求將促進用戶使用區塊鏈技術，比特幣閃電網路 (Lightning Network) 的「質押流動性服務」逐漸成熟，將可以吸引更大規模的採用。
補充說明：比特幣閃電網路現階段除了技術上的研發之外，由於時間鎖的限制，代幣需要留在閃電網路上造成用戶不便，導致閃電網路上一直都缺乏流動性，使得使用率低落。
因此開始出現專門提供流動性的閃電網路節點服務，例如 Stroom Network、Babylon 協議可以讓流動性提供者質押比特幣，當閃電網路發生交易時可以賺取手續費用。
預期 2024 年這項服務成熟後，會帶動閃電網路更加落地。
鏈遊日活躍玩家數將超過百萬人
隨著2024 年 Illuvium、Guild of Guardians 和其他花費高額預算的遊戲發布，未來獎至少有一款真正有突破性發展的區塊鏈遊戲，每日玩家人數可能超過 100 萬人。
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IMX 有可能成為市值排名前 25 大的代幣 (目前排名第 42 名)。相較於其他基礎設施，Immutable 在其平台上建立了多個 3A 遊戲，這些遊戲比起過往的專案是真正有趣的產品，且多數已經開發多年，2024 年該生態的潛力不容小覷。
Solana 成為市值前三大區塊鏈
Solana 預計將成為市值、TVL 和用戶數前三名的區塊鏈。Solana 生態近期確實展現出許多創新，不論是其高速的 MEV 拍賣市場 Jito、創新機制的預言機 Pyth、高效能客戶端 Firedancer，都展現生態開發量能與創新能力。
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DePIN 產品成熟加速被市場採納
去中心化物理基礎設施網路 (DePIN) 將會於明年得到更廣泛的採用，尤其非常期待去中心化地圖 Hivemapper 和去中心化網路 Helium。前者地圖內容完整體逐漸提升；而後者的 5G 行動網路已經開始在美國正式商用。
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DePIN 將迅速擴展，為傳統基礎設施提供高效的替代方案。
傳統金融公司財報納入加密事業
新的會計準則修訂，將會增加企業的加密資產持有量與合規性。企業採用新的 FASB 準則可能會促進加密產業的資訊揭露，並允許企業對加密貨幣按市值計價，將增加企業持有加密資產或佈局相關業務的意願。
這些會計變更將於 2025 年生效，但企業可以更早採用。主要的金融實體可能會藉由建構 L2 區塊鏈等專案進入產業。預期近兩年主要金融機構可能會持續推出具有公鏈連結的相關服務。
Coinbase 將成為第一家在財報中公佈自家 Layer 2 專案收入的上市公司，其 Base Protocol 的年化收入突破 1 億美元以上。
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DeFi KYC 改變市場新氣象
Uniswao v4 提供用戶自訂義 Hook 的設計中出現了 KYC 交易的可能，將推動該協議的機構流動性和交易量，且可以讓新用戶無須擔心監管問題。
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因上述原因，VanEck 認為未來以 Uniswap 為首，符合 KYC 要求的 DeFi 產品可能會超過匿名的 DAPP。
