微策略企業講座|勤業眾信(Deloitte)與微策略合作報告:投資加密貨幣,要怎麼做?

Elponcho
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微策略企業講座|勤業眾信(Deloitte)與微策略合作報告:投資加密貨幣,要怎麼做?

已經花了 11.45 億美元買進比特幣的上市公司微策略,將在台灣時間 2 月 4、5 日連兩天舉辦一系列以「Bitcoin for Corporations」為主題的講座,教導企業如何將比特幣作為公司資產。微策略也協助勤業眾信 (Deloitte)  製作一份報告教導企業主:「投資加密貨幣,要怎麼做?」

「Bitcoin for Corporations」系列講座

在首日的講座中,微策略會由執行長 Michael Saylor 講解微策略採用比特幣作為公司資產的歷程、將比特幣納入財務後,不同策略下的優點,還有關於將比特幣作為公司資產後,有何維運須知、法務與財會考量。

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次日是廣告時間,許多熟為人知的大型加密貨幣服務提供商:幣安、Coinbase、Grayscale、Kraken、Paxos 等,都將向潛在的企業用戶說明他們的服務。

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勤業眾信(Deloitte) :企業投資加密資產三大關鍵

勤業眾信表示,因為微策略讓很多企業都加入投資加密資產的行列,但原因各有不同:預期回報、避險資產,也可能是企業擁抱創新科技的策略,又或者是將加密貨幣加入付款方式之一的營運決策。總而言之,他們的報告聚焦在告訴企業:「該怎麼做」。他們也聲明,由於不同的加密貨幣會有不同的法律性質,這些建議是以比特幣為主。

關鍵一:宏觀財務

報告中表示,財務管理的目的是風險管理和資金保存,在投資數位資產時,「治理」(governance) 是關鍵。這件事不是先去制定政策,而是去了解企業做的各種投資,並確認比特幣這種另類投資,是不是符合企業的投資策略,公司不同職能的高級主管都必須這類資產的風險與企業容忍度。

報告中提出供參考的基本問題:

  • 在扣除運營成本後,手頭現金的多少比例,將分配給數位資產的另類投資?
  • 公司可以承受多大的風險?控制風險很少是「定下來就算了」的問題。風險是一個不斷變化的目標,經常需要在商定的風險承受能力範圍內進行調整。
  • 對於數位資產,財務部門不僅需要考慮投資方面,而且還需要考慮這些資產如何用於日常業務中,例如付款、債務管理、募集資金、IPO等。
  • 這些資產可以怎麼被活化使用,拿來支薪、付款、客戶互動,以及提升子公司、其他公司的跨境交易效率

報告中也表示,流動性不會是主要的問題,長期分層投資,加上一定的現金準備,流動性的影響會變得很小。

關鍵二:會計和稅收:潛在的契合機會、差異挑戰

勤業眾信在這邊是列出以美國公司為例的要項,可做參考,再詳細研究:

  • 在美國會計 (GAAP) 標準下執行
  • 向美國證監會 (SEC) 報告
  • 投資層面的稅務處理與挑戰
  • 商業交易上的稅務處理與挑戰
  • 商業交易上的會計處理
  • 跨境交易

關鍵三:數位資產掌控

這部分是數位資產在技術層面衍生的注意事項:

  • 了解每種數位資產的特有風險,例如了解不同區塊鏈的特性與代幣性質、市場脆弱度、治理方式等。
  • 數位資產的託管方式
  • 交易授權風險
  • KYC 與反洗錢的合規風險

最後該報告表示,由於投資數位資產涉及企業內多部門的業務,企業對內外的各種角色也會有一定程度的文化重組,也因此跨組織的協作是相當重要的。