RWA 真的穩當嗎?MakerDAO 恐爆 210 萬違約,停止向 Harbor Trade 提供額外貸款
雖然在近一年各家機構大喊現實世界資產 RWA 的重要性,但 RWA 真的就安全無虞嗎?就在上週,去中心化穩定幣協議 MakerDAO 決議停止向其 RWA 金庫之一的 Harbor Trade 提供額外貸款,總計約 210 萬資產處於違約狀態。
(一文了解 RWA 和各種案例:現實世界資產 RWA─串起傳統金融與 DeFi 的友誼橋樑)
Harbor Trade 為應收帳款組成的借貸金庫
根據 MakerDAO 五月份的現實資產報告,截至 5 月底,Harbor Trade 交易的金庫中有約 150 萬 DAI 的貸款餘額。該貸款由供應鏈金融資產組合支持,特別是由公司的應收帳款所抵押的貸款。
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該金庫目前處於暫停狀態,因為其剩餘約 210 萬的資產處於違約狀態。其中包括 180 萬美元的 DROP 代幣 (其合作的 Defi 協議 Centrifuge 生態系的債務憑證代幣,代表著本金以及利息) 是由一家消費電子公司的應收帳款作為抵押品。而代表次級貸款 (償還順序低於 DROP) 的 TIN 代幣則有近 34 萬美元。
違約始於 2023 年 4 月,Harbor Trade 目前正在進行解決過程,以盡可能收回應收帳款債務。Harbor Trade 樂觀地認為貸款將得到有意義或全面的回收,但預估解決過程可能需要六個月或更長時間。
MakerDAO 社區在上週發起投票,在 7/20 結束的統計中,社群一致贊成停止向金融科技公司 Harbor Trade 管理的信貸池提供額外貸款。
現實世界資產 RWA 真的就穩當嗎?
根據其五月底最新的財務報告,雖然此專案至今已累積 15 萬美元的收益,平均年化報酬率為 7%,但若 210 萬貸款無法回收,將會大大影響 RWA 的收入。
在去年開始的加密寒冬,許多協議專案都紛紛向現實世界資產 RWA 靠攏,畢竟現在號稱無風險的美國國債都有 4%~5% 的年化收益率。但 RWA 真的是百分百穩當嗎?這恐怕還是要看協議方的風險控管能力,畢竟就算是銀行的放款也是會面臨壞帳的風險。
而以 MakerDAO 的統計,RWA 資產在五月份為其賺進 520 萬美元,其中有 390 萬來自 Monetailis Clydesdale 專案,也就是其投資美國國債的專案。
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