美國國債真香！MakerDAO提案再購買7.5億美元，每年帶來超過300萬美元收益

自穩定幣 DAI 發行公司 MakerDAO，於去年通過將 5 億美元穩定幣 (DAI) 投入美國國債的治理提案後 (MIP65)，提案執行以來已為 MakerDAO 帶來超過 200 萬美元的收入。而近日，MIP65 提案發起人再度提議將投入金額提高，將 5 億美元一口氣增加至 12.5 億美元。

文前導讀：

1. MakerDAO將投入5億DAI，進入美國國債與公司債：目的與內容
2. 整合傳統金融！MakerDAO五億美元購債計劃啟動，完成首次試點交易

MakerDAO is reviewing a proposal to extend its existing US treasury bond investments from $500 million to $1.25 billion. pic.twitter.com/DZj72oTJvP

— Maker (@MakerDAO) March 7, 2023

MakerDAO 計畫投入資金至現實世界資產

MakerDAO MIP65 提案從去年 10 月開始執行，10-12 月份陸續將約 5 億美元的 DAI 投入至美國國債中，其中 70% 投入 0-1 年期的，另外 30% 則是投入 1-3 年期的。

而此計畫實施至今，已為 MakerDAO 帶來了約 211 萬美元的穩定費用 (Stability Fees) 收入，內部報酬率約 2.18%。儘管報酬並非特別驚人，但此筆資金原先為閒置資金，透過與現實世界資產的結合，不僅為 MakerDAO 帶來額外收入，也減少了協議資產過於集中的風險。

註：債券收益約為 466.4 萬美元，扣除 255 萬的各項費用支出，計算出整體收益約為  211 萬美元 (僅計算至 1/31)。

 

近期，MIP65 提案的發起人 (資產顧問公司 Monetalis) 建議將投入現實資產的金額提高，從原先的 5 億美元上調至 12.5 億美元，也就是增加 7.5 億美元。這筆資金將被分成 12 等份 (6,250 萬)，每兩週投入 6 個月到期的美國國債並持續循環，目標以低成本且高效率的方式，持續為 MakerDAO 創造收入。

此策略的年化殖利率估計為 4.5-4.6%，每兩週可為 MakerDAO 帶來約 130 萬美元的收入 (750 百萬 x 4.5% x 2/52 = 130 萬)。

從當前看來，MakerDAO 似乎從現實資產的收益中嚐到甜頭，合作夥伴 Monetalis 也獲得豐厚的顧問收入 (98.5 萬美元，佔 MIP65 支出費用的 38%)，因此才會在計畫執行不久後積極提高投入現實資產的規模。不過此計畫目前尚在討論階段，還需經過社群的治理及執行投票。