Ark Invest 季報：旗下基金表現亮眼，看好 AI 但經濟有衰退可能

女股神 Cathie Wood 旗下方舟投資  (ARK Investment) 發布了 2023 年第二季 ETF 報告，報告展現了旗下基金今年出色的表現，但也對經濟可能衰退表達了擔憂。

Ark 認為經濟有衰退的可能性

Ark 報告中先闡述了其對總體經濟的看法，Ark 認為聯準會忽略了預測經濟衰退及價格通縮的領先指標，而許多情況都警告著經濟衰退的可能性：

• 與 GDP 強烈相關的美國領先經濟指數 (LEI) 已連續 14 個月下降
• GDP 在 2022 年已連續兩個季度下降，而在過去兩季，國內生產總收入 (GDI) 已經連續下降，通常它應與 GDP 趨勢一致。
• 製造業活動正以加速的速度萎縮
• 根據高級貸款官員意見調查 (SLOOS)，銀行放貸意願正在急劇下降
• 個人儲蓄率從 COVID 疫情前的 9.3% 下降到 4.6%
• 信用卡餘額已達到約 1 兆美元的歷史高位。而且過去十年信用卡利率已翻了一倍，達到了 20-21%，加上學生貸款還款將於今年 10 月恢復，都會進一步壓縮消費者購買力。
• 美國主要城市的商業房地產抵押貸款違約率上升
• 快速升息造成銀行存款同比下降了 4.2%

在 ARK 的看法，聯準會是根據滯後指標，即就業和通膨做出決策，但如此快速升息可能已對美國經濟造成傷害。

對 AI 的看法仍保樂觀

Ark 報告指出，全球股市在第二季上漲，主要是受到 NVIDIA 對第二季高於預期的指引所刺激，這得益於人工智慧 (AI) 和 ChatGPT 的創新應用。AI 硬體的需求增加，預示著軟體收入增長將顯著加速。隨著公司開發 AI 驅動的產品和服務，ARK 估計到 2030 年，每花費 1 美元在 AI 硬體上，軟體就可能會產生高達 8 美元的收入。在可能是「贏家通吃」的機會中，Ark 相信擁有大量專有數據和廣泛分佈的公司，應該最有利於利用 AI 的應用，並獲得與生成型 AI 相關的生產力提升。

ARK 上半年績效比較

隨著今年度 AI 概念股的強力上漲，ARK 旗下基金也表現不凡，今年迄今都有 37%~52% 的漲幅，對比 S&P 500 指數的 15.9% 和科技類股 Nasdaq 的 31.73% 更勝一籌。

不過根據鏈新聞之前的行情統計，比特幣和比太幣的漲幅似乎較其有更加出色！而 ARK 公告基金中表現最好的個股包括特斯拉、NVIDIA、GBTC，貢獻為負值的則有 Block (SQ) 入榜。