記憶體廠熬出頭！解析鎧俠如何奪回議價權，讓蘋果被迫漲價吃苦頭
過去二十年，記憶體廠對蘋果的記憶多半是「殺價」兩個字。如今情勢反轉：AI 資料中心的採購潮，把快閃記憶體（NAND Flash）價格一年內推高約五倍，鎧俠等長期被壓價的供應商，第一次掌握談判主導權。根據《華爾街日報》報導，蘋果今年的 NAND Flash 支出預計達 250 億美元，而 2025 年同樣的量只花了 60 億美元，顯示成本壓力已讓蘋果被迫直接反映在 iPhone 的定價上。
AI 超大規模雲端業者成 flash 最大買家，蘋果緊張了
報導指出，這波漲勢的關鍵在於買家結構徹底翻轉。研究機構 TechInsights 估計，兩年前蘋果採購的 flash 容量，幾乎是微軟、亞馬遜、Meta 與 Google 四家總和的兩倍；如今這些超大規模雲端業者的採購量，反而是蘋果的兩倍。
價格方面，flash 每 GB 價格從 2005 年的 68 美元，一路跌到 2023 年的約 5 美分，如今在 AI 需求推動下漲到 30 美分以上，漲幅約 550%。雲端業者之所以付得起，是因為 flash 在資料中心建置成本中的佔比，遠低於它在 iPhone 成本中的比重，加上會計準則允許把成本分攤多年。
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從被蘋果壓榨到賣方市場：記憶體廠終於能「討公道」
報導形容，蘋果過去仰仗龐大採購量，逼供應商攤開帳本，確保沒有其他客戶拿到更低的價格。鎧俠的業務主管 Scott Nelson 就是其中一位受害者，他戲劇化地描述，他甚至曾在沙漠騎車途中，用步槍射擊自己的舊 iPod 洩憤，現在該殘骸正擺在他的辦公桌上當紀念。
局勢轉變之後，Meta、微軟、亞馬遜今年都與鎧俠簽下長約，以承諾較高價格換取長期供貨，這類合約也能在市場反轉時保護鎧俠獲利。幾個月前，前蘋果執行長庫克（Tim Cook）則把這波記憶體的漲價比喻為「百年一遇的洪水」。
iPhone 全線漲價：儲存空間暴利被迫縮水
蘋果過去靠「儲存升級」賺取高額毛利。報導分析，iPhone 與 iPad 的額外儲存空間平均毛利率超過 80%。以 iPhone 17 Pro 為例，升級至雙倍容量的售價是 200 美元，當時蘋果的額外成本約 15 美元，現在已升至 66 美元。
成本壓力也傳導到終端價格，蘋果近幾個月幾乎所有產品都調漲，iPhone 平均漲幅 13%，連通常會降價的舊款也一併上調。TrendForce 先前的估算也呼應這個趨勢：iPhone 18 Pro 256GB 的記憶體成本較去年同期成長近四倍，佔整機物料成本（BOM）的比重從約 10% 升至 34%。
9 月 9 日秋季新品發表後，iPhone 18 Pro 在中國起售價較前代上漲 1,000 元人民幣，來到 9,999 元，蘋果官方將原因歸咎於記憶體晶片漲價。
（三星 DRAM、NAND 報價雙漲超過 30%！蘋果點頭、Android 壓力大了）
漲價壓力從蘋果蔓延到 Android，缺口恐延續到 2028 年
鏈新聞此前報導，蘋果已接受三星 2027 年第一季的手機記憶體報價，漲幅達 30% 至 40%，為 Android 陣營談判空間帶來壓力。OPPO 與 vivo 雖曾拒絕三星的第三季報價，但並未改變供應商立場，小米、OPPO 對此也傳出將下調 2026 年出貨目標。
供給方面，TrendForce 資料顯示，三星、SK 海力士與美光的 DRAM 與 HBM 產能幾乎全數鎖定，各廠配給客戶的 NAND 配額僅達需求量的 60% 至 70%。報告預估 2027 年記憶體需求年增 36.2%，供給僅增 19.3%，實際供需缺口將從 2026 年的 -8.1% 擴大到 -13.6%，緊張態勢可能延伸至 2028 年上半年。
（錢都花在記憶體上？研報：2027 年記憶體將佔雲端巨頭資本支出近七成）
對蘋果而言，該公司將面臨兩大挑戰：「消費者面對漲價，會延長換機週期，還是照常買單？」以及「供應商手上的議價籌碼，究竟會持續多久？」Bernstein 分析師 Mark Newman 形容，蘋果與快閃記憶體產業是「愛恨交織」的關係，長年壓價雖有利蘋果股東，卻讓供應商忿忿不平。在供不應求的格局下，這段關係的主導權暫時換邊了。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
