聯發科危機？亞馬遜為 AI 節流、獨家攜手世芯-KY 改採 COT 自研晶片
亞馬遜（Amazon）的消費電子處理器採購策略迎來 20 年來最大轉向，而首當其衝的恐怕是其長期晶片供應商「聯發科（2454）」。天風國際證券分析師郭明錤最新產業調查指出，亞馬遜計畫自 2027 年起，逐步將 Kindle、Fire TV 等自有品牌產品線的處理器，由外部採購轉為自研，並採用 COT（customer-owned tooling）模式，委由台灣 IC 設計服務廠世芯-KY（3661）負責。
亞馬遜 20 年來首度轉向：消費電子處理器從外購走向 COT 自研
根據郭明錤的調查，亞馬遜旗下 Kindle 電子書、Fire TV、Echo、Alexa 語音裝置，以及 Blink、Ring 等安防產品，目前所使用的處理器全數仰賴外部採購。為了徹底優化成本結構，亞馬遜已決定逐步停止這項行之有年的外購模式，改採與其 AI 晶片 Trainium 相同的 COT 模式，把處理器開發的主導權更多收回內部。
作為亞馬遜消費電子處理器策略 20 年來首見的重大轉向，更象徵該公司正把在 AI 晶片領域累積的自研經驗，複製到非 AI 的消費性電子產品線。這項轉型的時間表預計於 2027 年啟動，待全面轉換完成後，亞馬遜自研處理器的年出貨量估計上看 4,000 萬顆。
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聯發科為何首當其衝？Citrini 點名 SoC 訂單流失
Citrini 分析師 Jukan 對此點名，聯發科是亞馬遜自研化趨勢中最受衝擊的公司。長期以來，聯發科透過 MT8173、MT8169A，以及 MT818x 系列等 SoC 產品線，穩定供應亞馬遜消費電子產品所需的處理器，為串流播放、語音辨識與多媒體功能，提供高品質的解決方案。一旦亞馬遜走向自研，聯發科將直接流失這筆訂單。
（博通、聯發科有護城河嗎？分析師看空 ASIC 設計商：差異化不大、陷削價競爭）
世芯-KY 獨家卡位：NRE 費用加出貨分潤雙軌獲利
在這場轉型中，亞馬遜選定的合作對象並非聯發科，而是世芯-KY。郭明錤指出，世芯-KY 將獨家負責亞馬遜自研處理器的後段設計與測試，獲利模式採雙軌並行：一方面針對每項設計專案，向亞馬遜收取一次性工程費用（NRE，non-recurring engineering fee）；另一方面則隨著處理器實際出貨量放大，持續分享營收成長的果實。
以 2027 年後年出貨量上看 4,000 萬顆估算，世芯-KY 可望藉此鞏固其在客製化 ASIC設 計服務市場的地位，並延續此前已與亞馬遜在 Trainium AI 晶片專案上建立的合作關係。
亞馬遜為何節流？AI 資本支出排擠效應仍在延燒
這波處理器策略轉向，原因在於亞馬遜 AI 資本支出嚴重排擠了公司的自由現金流。郭明錤的調查顯示，受 AI 運算能力快速擴張的強烈衝擊，亞馬遜截至 2026 年第一季的過去 12 個月自由現金流年減高達 95%，金額降至約 12 億美元。
為了維持財務彈性、持續支應 AI 投資週期，亞馬遜不僅進行了多次裁員，也同步向非 AI 業務的成本開銷開刀，而消費電子處理器的 COT 自研化，正是這場行動的具體方案。
值得留意的是，郭明錤也藉此對市場流傳的「AI 算力過剩」疑慮提出反駁：亞馬遜願意投入資源建立自研處理器的長期產能規劃，恰恰說明這家公司對 AI 運算能力的長期擴張趨勢深具信心，而非為因應需求降溫而縮手。
（傳 Meta 跨足 AI 算力租賃市場，AI 硬體、半導體與記憶體族群全面回跌）
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