從五行看金融科技創新，新加坡立志成為加密資產樞紐中心

新加坡金融管理局 (MAS) 常務董事 Ravi Menon 在 2022 年新加坡金融科技節中，以中國的五行為引子，詳細解釋了金融科技創新合作實現的五個關鍵成果，分別為即時匯款、原子交割、可編程貨幣、代幣化資產和可信賴的永續性數據，並強調新加坡將基於這些金融科技創新，成為加密資產樞紐中心。

像水一樣無縫流動–即時匯款

Menon 提及最基礎的即時匯款功能，必需像水一樣流動且無縫接軌。過去幾年實時支付系統的出現使許多國家的國內支付流程無縫銜接 ，如新加坡的 PayNow，可以僅使用手機號碼或唯一實體號碼進行 7 天  24 小時的即時轉帳。但對於跨境支付，仍仰賴於陳舊的代理銀行網路，速度緩慢、成本高昂、不透明且效率低下。根據世界銀行的數據，匯款的全球平均成本高達匯款價值的 6%。

要實現這目標的方法之一是在各國的實時支付系統之間建立聯繫，新加坡去年即將 PayNow 與泰國的 PromptPay 連接起來，目前也正與印度的 Unified Payments 和馬來西亞的 DuitNow 系統建立聯繫。但每一個新的聯繫都需要更新兩個支付系統之間技術的一致性，還需要適應國內政策，例如數據隱私和安​​全、制裁審查和資本管制的問題，需要耗費大量的時間和資源。

而 MAS 和國際清算銀行 (BIS) 創新中心合作的 Project Nexus 即是一個統一的解決方案，每個國家只需要將其實時支付系統連接到 Nexus 閘道器 (gateway) 一次，而 Nexus 閘道器又可以直接連接到網路中的其他國家。 這將簡化整個跨境支付流程，並協調支付、外匯轉換、消息翻譯以及合規性。此計劃預計在 60 秒內即可完成交易，並將匯款的成本降至匯款價值的 3%。

像金屬一樣堅固–原子交割

Project Nexus 解決了付款問題，但並沒有解決交割結算的問題。銀行之間的實際資金流動不是瞬間的，它涉及許多中介機構，經過不同的分類帳，可能需要兩到三天才能完成。這時即需要原子交割。原子交割可以瞬間同時交換兩個關聯資產。而實現原子交割的最有速率的一種方法即是透過可以在分布式帳本上同時交換的代幣化資產。這也是 MAS 自 2016 年以來一直藉由 Project Ubin 進行的試驗。

有了之前成功的案例，MAS 進一步啟動 Project Ubin+，這是一項使用批發 CBDC 進行外匯交易跨境兌換和結算的全球新措施。除了與 BIS 創新中心的其他夥伴合作 Project Dunbar 和 Project Jura，MAS 還與 SWIFT 合作探索不同的互操作性模型，以實現基於分布式帳本的系統和現有支付基礎設施的即時跨境支付和交割。

《延伸閱讀–各國 CBDC 大比拼，歐盟專員表示：可能需要全球監管》

重塑如火–可編程貨幣

目前的貨幣有兩種形式：中央銀行發行的實體現金，以及以商業銀行存款形式存在的數位貨幣。數位貨幣目前佔了新加坡貨幣供應量的 92%，現在許多 APP 讓用戶只需在手機上輕點幾下，即透過數位貨幣的形式向商家付款、轉帳等，十分便利。

但這樣的貨幣是不可編程的，可編程貨幣意味著在定義其用途的交換媒介本身中嵌入規則，即使在轉帳時，這些規則也會保留。比方說慈善捐款就可以透過編程，確保捐款到達預期受益人手中，並用於特定的目的。而 MAS 的蘭花計劃，即引入了 purpose-bound money (PBM)的概念，並利用代金券等形式改善用戶體驗，加強安全和隱私。

像木一樣生長 — 代幣化資產

加密貨幣風靡一時，但其實代幣化才是它具有巨大潛力的真正創新。代幣化允許高價值的金融和實體經濟資產在點對點的基礎上進行分割和交換，也可以允許資產在不需要中介的情況下安全、無縫地進行交易，並通過智能合約自主執行，從而提高金融服務的效率和可及性。

如同樹苗有能力長成參天巨木一樣，MAS 也透過守護者計劃培育代幣化資產的生態系統，在計劃中，MAS 和金融業一起制定結構和協議，利用代幣化資產和 DeFi 的優勢，同時也有效的管理風險。

像土一樣穩固–可信賴的永續性數據

正如土地為我們提供了穩固的立足點一樣​​，MAS 希望創建一個可信賴的數據生態系統，為可持續金融奠定堅實的基礎。MAS 與金融業開展了一項名為 Project Greenprint 的合作計劃，利用數位化建構實用程序，以簡化氣候和可持續性數據的收集、瀏覽和使用。在強調企業永續發展 ESG 的現今，上市公司能夠根據一套 27 項核心指標進行基礎可持續性報告。用分布式帳本技術來記錄和維護各部門機構頒發的綠色認證來源。在統一平台上也能提供供應商與投資者、金融機構和企業之間的聯繫。通過 Project Greenprint，MAS 期許新加坡能成為 ESG 金融科技解決方案的啟動平台，並推動亞洲和世界向淨零排放邁進。

新加坡立志成為加密資產樞紐中心

Menon 在演講中也多次提及加密貨幣。他認為加密貨幣作為交換媒介和價值儲存的表現並不良好，而其波動性和投機性，更是 MAS 不認同的。但穩定幣因為結合了穩定性和可編程性的優勢，如果能在監管良好的環境下並得到儲備的安全支持，其潛力是值得觀察的。 MAS 也將制定更詳細的規範，讓穩定幣能有適當的監管。

而在被問及新加坡是否想成為加密資產樞紐中心，Menon 用中國五行為引子所延伸的金融科技描繪出了一個宏偉詳盡的藍圖，這是新加坡立志要成為的樞紐中心！而傳統加密貨幣的交易和投機，並不是新加坡想要的。