風投Spartan創辦人幣市循環見頂模式都一樣,但如何見底卻很難預測

Elponcho
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風投Spartan創辦人幣市循環見頂模式都一樣,但如何見底卻很難預測

數位貨幣風險投資機構 The Spartan 創辦人 Jason Choi 在市場慘淡之際,分享他對市場轉捩點的想法

順利逃頂,但卻誤判底部

Jason Choi 認為,每當他在看市場要走弱時,有一個經驗法則的列表,這些徵兆都代表見頂的催化劑

  • 市值過高 (相較歷史)
  • 大批代幣鎖倉期到期
  • 槓桿化的價值
  • 對於有利於牛市的貨幣政策退場

這些跡象都在去年 11/12 月出現過,因此 Jason Choi 賣出超過一半的持倉。但他檢討自己,在之後的幾月中,急於增加倉位,並且不願意讓投資規模低於 40-50% 的淨值,這是因為他沒有為底部的形成建立良好信念。

他指出自己在 11 月犯下的預測錯誤是:市場的大規模價值破壞,根本沒有在 2-3 個月內完結。(因爲他曾預測,2022 年五月將比特幣回檔,而不會像過去那樣有長達一年的熊市。) Jason Choi 表示,目前價格下行已經持續了半年,過去的數據並無法預測未來。

底部跡象到底是什麼?

Jason Choi 表示,有同行認為,根據 2018 年的經驗,像是基金倒閉、人才外流,都是加密貨幣市場大蕭條的徵兆。但他認為,因為近來風險投資基金都募到很多的錢,上述事件應該不太可能。

Jason Choi 認為,因為美國聯準會缺乏有意義的政策轉向,因此他不確定會有什麼原因促使加密貨幣市場可以 V 型反轉。假設,它再也不會反轉,那麼將只會由優質資產慢慢復甦。

他表示,底部變得越來越難預測,可能是因為底部自然就是一個長期的現象。它不會出現一個大型崩盤,將所有人甩出場,而會用一整年的時間將散戶的錢慢慢消耗殆盡,而風險投資基金則會在解鎖時,賣到沒有人願意接盤為止。

他表示,雖然價格走向是不有趣但不可避免的部分,自己現在只能去做加倍研究這類高價值的事,來幫助自己的團隊。