拯救DeFi新嘗試!UMA新合成代幣追蹤ETH/BTC比值,背後有大學問

UMA 新合成代幣追蹤 ETH/BTC 比值

沒有價格?UMA?合成代幣?這可能會讓人一時摸不著頭緒。從結論來說,這項發展提供了一種更新的價格供給機制。此外,它也有助於去中心化金融(DeFi)的發展。

UMA、合成代幣是什麼?

簡單來說,有個叫做 Universal Market Access(UMA)的以太坊智能合約平台,仍讓你用虛擬貨幣的方式,創建自己定義的金融產品。

舉例來說,透過 UMA 你可以創建一個追蹤人民幣價格的虛擬貨幣,又或者你可以做一個追蹤特斯拉股票的虛擬貨幣(當然,臉書也可以),官方甚至舉例,你可以做一個基於美股指數 S&P500 的樂透遊戲(類似 PoolTogether ),按照它的表現來分發彩金。

上述的虛擬貨幣,是透過 UMA 的合成代幣創建器(Synthetic Token Builder)來產生,這就是所謂的合成代幣。

不過也不是讓你平白無故創建虛擬貨幣,必須透過抵押一定數量的「Dai」才能夠進一步創建自定義的合成代幣。至於 Dai,是一種基於抵押以太幣所發行的 1:1 對價美元虛擬貨幣,目前它正由技術公司 Maker 逐步轉向多資產抵押的型態。

看好以太幣就是贏家!或是你也可以當莊

在 5 月 21 日,UMA 推出了一種新的合成代幣:ETHBTC,這個代幣會追蹤以太幣(ETH)與比特幣(BTC)的價格比值,如果 ETH 高過 BTC,則代幣價值將上升 ; 如果 ETH 表現不佳,代幣價值會減少,該合成代幣將於 2020 年的 8 月 1 日到期結算。

遊戲的玩法是,官方發布時的價格是 0.02 Dai(相當於 0.02 美金),假定到期日 ETH/BTC 的比值是 0.03 ,那這個合成代幣就升值了,表示買家可以贖回 0.03 Dai。

你也可以選擇當莊家。創建 ETHBTC 是無需許可的,任何人都可以透過開源的智能合約,抵押一定數量的 Dai ,讓別人來買你的 ETHBTC 合成代幣。

目前在很紅的去中心化加密貨幣交換平台 Uniswap V2 上,已經可以取得 ETHBTC 合成代幣

「無需價格」的虛擬貨幣?

「Priceless」是這個產品想強調的事情,這邊的 Priceless 指的不是無價,而是不需要區塊鏈上的數據供給,也就是無需價格供給。

一般來說,合成代幣需要透過預言機(Orcale,一種對外溝通的工具),來追蹤抵押品的價格,藉以監控智能合約是否有足夠價值的抵押品。這會造成的問題就是,可能會因為數據來源的單一化,造成單點故障。過去我們也看到去中心化金融事件因此被操弄造成損失的案例,例如: bZx 事件

無需價格供給的合成代幣,不依賴預言機(Orcale)的價格供應來執行智能合約清算,而是提供一種新的清算機制。「清算人」可以由鏈下的數據(區塊鏈以外的交易場所)來判定智能合約是否有足夠抵押,當清算有紛爭出現時,才會用預言機解決,這麼一來就能夠減少預言機的使用率,也減少了 DeFi 的潛在單點故障風險。

如果這一切有點費解,我們只需要把它想成:這個合成代幣算是一種實驗,它讓以太坊某些為了貼近完全去中心化的機制,有機會少掉一些金融損失的風險。

我們訪問了台灣區塊鏈公司 protto 創辦人李玄對此事的看法,他表示:「目前它做的事跟 Synthetix (另一個合成代幣平台)差不多,我會保持觀望態度。至於減少 Oracle 使用量一事,就跟許多去中心應用一樣,標榜去中心化,但用戶其實不太在乎。」

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