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摩根大通數位資產平台 Onyx 將與 Avalanche 測試代幣化財富管理服務

Kyle
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摩根大通數位資產平台 Onyx 將與 Avalanche 測試代幣化財富管理服務

根據摩根大通 (J.P.Morgan) 與全球資產管理公司 Apollo 發布的報告，雙方將對如何利用代幣化技術優化財富管理，進行概念測試 (PoC)，此服務可能作為未來旗下區塊鏈平台 Onyx 新動能之一。

摩根大通持續投入加密產業

Onyx 是什麼

Onyx 是摩根大通 (J.P.Morgan) 旗下的加密資產服務平台，提供一系列利用區塊鏈優化既有金融體系的服務，Onyx 的區塊鏈技術，背後是基於其過往研發並開源的企業級區塊鏈協議 Quorum (現已經被 Consensys 收購) 所建立的。

Onyx 目前用戶群體仍是以金融機構業者為主，提供的服務包含：

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  • Liink：提供銀行間更安全、高效率傳遞資訊的網路。
  • Coin Systems：穩定幣 JPM Coin 與其相關應用，例如結算。
  • Onyx Digital Assets：協助金融業者將部分資產代幣化 (RWA) 與相關服務。
  • Blockchain Launch：協助傳統機構建構區塊鏈服務。

上述產品都逐漸推出並取得不錯的成果，JPM Coin 的日交易量不久前已經超過十億美元，而 Onyx Digital Assets 服務交易量已經手了 9500 億美元的美國國債交易，目前 Liink 合作的銀行業者已經超過 400 家。

延伸閱讀：RWA｜摩根大通 Onyx 區塊鏈，實現傳統金融的殺手級應用

摩根大通在界線內大膽嘗試

摩根大通相較於其他傳統金融業者，在區塊鏈產業走得較前面，是較為罕見的案例。近期官方也推出代幣編程化服務，未來可以執行更複雜的自動扣款機制。

延伸閱讀：摩根大通的 JPM Coin可自行編程，條件觸發後將自動付款

摩根大通甚至也曾經在元宇宙專案 Decentraland 購買土地，並開設 Onyx lounge 之虛擬展間。種種紀錄可以看得出其對於產業趨勢的看好與期待。

不過 Onyx 團隊也說明，最終仍會視法規要求，執行所有相關產品的發布與修正，因此現階段的動作是以實驗性質為主進行嘗試。

代幣化資產管理概念測試

Project Guardian

昨日摩根大通宣布旗下區塊鏈平台 Onyx，將與資產管理公司 Apollo 在新加坡金融管理局 (MAS) 的 Project Guardian 計劃下合作，嘗試推出新服務 — 代幣化資產管理服務。

Project Guardian 的目標是測試加密貨幣機會與風險，並嘗試進行一系列的實驗活動，性質類似於數碼港元先導計畫，邀請企業協助測試數位代幣潛在的使用場景。參與的企業包含匯豐銀行、展星銀行、渣打銀行等臺灣知名的傳統機融機構。

延伸閱讀：數碼港元先導計劃第一階段完成，展現六大領域應用價值

參與 Project Guardian 的政府機構與企業

代幣資產管理可能實現高效實現另類投資

財富管理 (Wealth management) 是指資產管理公司協助富人與機構，以全面的財務規劃及金融服務，幫助客戶以低風險保值、增值資產和進行傳承等目的，通常這些資金的投資標的都是高流動性的公開市場資產，例如美國國債、基金等大宗投資性產品，符合被動型低風險投資性質。

傳統的投資組合通常在私募基金、私人信貸、房地產和基礎設施等另類投資 (Alternative Investment) 配置不足，因為這類型的交易和管理通常很繁瑣且操作密集，因此有特定需求的投資資者也很難接觸。

本次計畫將在 Onyx 的基礎上，利用區塊鏈與代幣化技術，建立另類資產投資的管道與工具。

概念驗證執行

預期本次計畫的參與者除了主導的傳統金融公司 — 摩根大通、Apollo 與 WisdomTree 之外，還有 Avalanche、LayerZero、Axelar、Oasis Pro、Provenance、Biconomy 等一系列 Web3 各大知名專案，相當受市場關注。

本次概念驗證執行架構

除了 Onyx 之外，該計畫同時也將測試多鏈的應用場景，以測試除了基於 Consensys Quorum 構建的區塊鏈之外，其他的代幣化資產互動模式，預期多鏈可以在未來以更高效率的方式聯繫更多投資標的。因此本次 PoC 還納入了 Avalanche 的 Evergreen 網路與 Provenance Blockchain 網路，兩者都是針對企業需求所衍生的私有鏈服務。

而串聯網路中間的跨鏈橋，則是以 LayerZero 與 Axelar 提供技術協助。LayerZero 將 Onyx 與獲得許可的 Avalanche Evergreen 子網路連結，提供 WisdomTree 代幣化資產的認購和贖回；而 Axelar 負責 Onyx 與 Provenance Blockchain 網路的連結，提供 Apollo 代幣化資產的操作。

而針對終端用戶，包含投資者與基金管理者的介面，嘗試以 Biconomy 的 Paymaster 服務，提供帳戶抽象技術，提升使用流暢度與使用者體驗，讓投資者與基金管理者更好的調整資產配置。

基金管理者可以使用友善的介面調整基金策略

概念驗證成果

雖然能有許多技術與法規問題需要克服，不過根據 Avalanche 官方的新聞稿表示，本次概念測試發現資產管理引入代幣化機制，可以享有以下優勢：

  • 將另類投資納入託投資組合：將另類投資代幣化，有助於傳統資產類別和另類資產的融資結算標準化。還可以透過智能合約自動付款或是自動為投資者登記更新，以自動化流程取代人工處理，簡化另類投資的管理方式，可以使資產管理機構在投資組合中納入更多產品。
  • 效率和可擴展性：透過部署代表委託投資組合的智能合約，此次 PoC 證明投資組合能以程式的方式自動平衡，增加投資管理效率。
  • 跨鏈可組合性擴大可投資範圍：跨鏈協議使資產管理機構能夠存取各種區塊鏈上的代幣化資產，而無須將資產從原有網路移出，進而增加效率。
  • 改善區塊鏈使用者體驗：利用帳戶抽象概念，簡化與區塊鏈互動的複雜性，包括管理金鑰、支付區塊鏈交易費用或是跨鏈管理資產的複雜度。

摩根大通目標是從改善傳統金融

摩根大通運用自身優勢打造新產品。本次財富管理產業的代入區塊鏈技術的概念，也只有 J.P.Morgan 與 Apollo 等金融巨頭有本事可以嘗試，不過其真正的目標是打造平台。

現階段金融機構面對加密產業的策略，由於大多競爭者相對保守，因此提早佈局的機構有先行者優勢，這類機構大多的目標是打造面向既有客戶的數位資產平台，強化或是保有其在金融產業的地位。除了本次摩根大通的 Onyx，匯豐銀行也在推行自家數位資產管理平台 HSBC Orion，臺灣的國泰世華銀行也擁有自家的環球貿易融資共享區塊鏈，都是將自家銀行以平台主導者的身分置入加密產業。

延伸閱讀：RWA｜匯豐銀行「黃金代幣化」，以區塊鏈提供客戶新交易服務

預期未來可以看到更多傳統機構以大格局的角度，將加密產業帶入到傳統金融，不過一般用戶是否會傾向參與機構主導的平台與服務，或是選擇較去中心化的網路 (例如以太坊)，仍是未來幾年傳統金融最在意的假設。