獨家專訪｜Machi大哥黃立成的幣圈奇幻冒險：幣圈就是一個江湖

Machi 大哥黃立成 (Jeff Huang) 兼具藝人、商人、製作人等身份，但他還有另一個一般大眾不熟悉的身份：加密貨幣圈大佬。對於去中心化金融 (DeFi) 的參與者來說，他的名號已經是海內外皆知。

他創立或參與的加密貨幣專案，包含內容挖礦的秘銀 (Mithril)、數位版權的 MachiX 到 DeFi 借貸平台 C.R.E.A.M. Finance、演算法穩定幣 MITHCash 等，玩過的東西就像是一部加密貨幣近代史。他發過玩過的幣種，每次都成為熱門話題，有人因為他致富，也有人因虧錢稱他為「大割」，黃立成表示自己並不在乎社群的評論，他說：「幣圈就是一個江湖。」

鏈新聞獨家專訪大哥黃立成，帶你了解他是如何看待他的「幣圈事業」。

算法穩定幣：從開始玩到實際參與

黃立成最新參與的 DeFi 平台：MITHCash，玩的是算法穩定幣，簡單來說就是透過演算法做通貨膨脹與緊縮，以趨近幣值穩定的加密貨幣。為什麼選擇「算法穩定幣」這個題目，大哥有他的理由。

他認為中心化穩定幣 USDT、USDC 有它們各自的問題，最關鍵的當然是政府管得到他們，資金可能會被凍結，所以他不是很喜歡。直到開始關注「算法穩定幣」，認識 ESD、DSD 這種繼 Ampleforth (AMPL) 之後的改良算法穩定幣。大哥很直接的說：「當時感覺晚到 (太晚加入)，不喜歡晚到的感覺。」所以就沒有加入，直到看到另一個平台 Basis Cash，看到很多幣圈聰明的人參與討論並推出，參與它的公平發行 (fair launch)。不過他對於匿名的團隊不是很放心，加上台灣有很厲害的技術人想要硬分岔 (fork) 這個平台，就決定幫忙，也順便把秘銀幣放進這個平台裡面。（大哥強調他只是平台的參與者）

然而，算法穩定幣的共通風險就是，當幣值低於穩定目標值後，要怎麼讓幣價回穩是最關鍵的事，他認為目前 MITHCash 的團隊做出很多比 Basis Cash 要好的機制，應該能做得更好，也期待演算法穩定幣的進步。

既然覺得中心化穩定幣有風險，那為什麼不做抵押型的去中心化穩定幣呢？ (例如：DAI) 大哥表示，他覺得像是 DAI 為了穩定性與擴展性，最後還是有用中心化的 USDC 作為抵押品。大哥說，DeFi 都在談要用預言機抓鏈下世界的數據，但他認為鏈上鏈下的世界是不同的，要用美元來定義價值，這個是蠻奇怪的、機制也太複雜。

他認同 FTX 執行長 SBF 講過的一個譬喻：「這些東西不叫做算法穩定幣，而是算法比特幣。」因為它其實沒辦法很穩定，而且沒有抵押資產，是由市場來定義它的價值。

他認為最理想的穩定幣，是政府管不到、沒有抵押資產的數位貨幣。現在還有很多算法穩定幣，他們也還在競爭，當最後一個市值夠大的出現，它就能夠更穩定的存活。

投資 DeFi 秘訣：英文很重要，還有參與社群討論

「英文很重要。」黃立成表示，一個平台的官方說明英文寫的好不好，往往影響它的信賴度。像是在推特與 Medium 用好的英文說明，會相對提升信任感。再加上其他一些技術條件，例如要有48 小時的時間鎖 (time-lock)、銷毀管理者密鑰等 DeFi 智能合約應有的遊戲規則都寫好，就可能是個好的投資項目。

儘管英文與團隊技術與能力並不相關，有時甚至相反，因為有一些俄羅斯團隊其實英文也寫得有點怪，但技術很強。因此當技術與行銷都找對人的時候，那就是一個更理想的標的。

除此，他也表示投資 DeFi 靠的是經驗。實際投入產品，參與開發者與社群的討論，才能更了解。他舉例，自己在玩 Basis Cash 的時候也是投入後，認識團隊、參與他們的討論，才對這個平台做出評價。

大哥從 2017 年玩加密貨幣到現在，他的心得是：「只要有風險投資基金 (VC) 參與的專案就不玩。」

他表示自己就是不喜歡 VC，他看過太多在談論如何割韭菜的 VC，他們除了品牌不會帶來什麼價值。現在因為公平發行 (fair launch) 越來越多，加密貨幣 VC 也正在逐漸減少。

Andre Cronje 協議的巨鯨？大哥：我才是晚到接盤的人

「我晚到耶，我每次都是晚到的人。」大哥不平地說。

由於區塊鏈的交易透明性，加密社群會追蹤黃立成的地址，查看他的資金動向，甚至有人懷疑他跟 Yearn 創辦人 Andre Cronje 的關係匪淺，所以才能搶頭香。

大哥不服氣地表示，像是 Andre 的 Keep3r 協議，身旁的人都是 8~10 美元進場，他 40 美元才買，其實自己是晚到的。(該代幣最高為 500 美元，目前為 300 美元水平)。當時也是先確定真的是 Andre Cronje 的協議，以及他不是用來做測試的，才大量買進。後來因為大量賣出被社群罵，甚至連 Andre Cronje 也跑來酸他。但也是因為這樣跟 Andre Cronje 聊開，談成跟 CREAM 合作的事。

回想起 Andre Cronje 一開始發行的 YFI 代幣時，大哥說：「我超晚到的，挖到最便宜的好像是 60 塊。」

大哥表示，自己也是賣了又買，價格到三千還是在買。直到他覺得 YFI 的公平發行好像有點比特幣發明者中本聰的感覺，就決定全部進場了。（一開始 Yearn.finance (YFI) 的公平發行時，是有限量的流動性挖礦，最高價達四萬，截稿前是三萬水平。）

看起來巨鯨之上都還有巨鯨，而大哥有一群永遠不會遲到的朋友，也難怪很多人跟著他的地址做。鏈新聞問大哥，有沒有什麼想對追蹤你地址的人說，他只回答：「那個不是我，那些交易都不是我做的。」

對於治理代幣 YFI 的看法：想增發是不對的

由於 Yearn.finance 的社群最近在討論 YFI 應不應該增發兩萬枚，Andre Cronje 也因為飽受社群壓力又開始低潮發文。

大哥則認為，創辦人說總量有多少就是多少，沒有實際貢獻的社群沒資格要求要增發代幣。他跟 Andre Cronje 等人討論好，他們手上佔有數量優勢的票權，是一定不會支持增發的提案。

他認為，治理代幣一開始作為一種宣傳就夠了，到後期就不需要再增發給人繼續挖。像是 Compound 的治理代幣 COMP 讓人長期挖礦的方式並不對，仿照以太坊的長期挖礦方式，是很 old school 的。

大哥認為，為了更好更有效率的平台，現階段應該要給有能力、貢獻的人來決定方向。他認為，去中心化自治組織 (DAO) 是好的，它會需要時間與更多的人才，達成有意義的去中心化。

幣圈就是一個江湖，成就才是我的評價

大哥不在乎加密社群對他的評價：「幣圈就是一個江湖，我在裡面也殺過很多人。」他認為有負面評價，也是因為他已經在江湖中取得一定的影響力。

他對借貸協議 CREAM 的成功感到欣慰。CREAM 最高鎖定資產近四億美金，不僅受到 Compound 創辦人 Robert Leshner 的鼓勵，還有 Andre Cronje 的親睞，加入了 Yearn 生態系。最近的新產品 Iron Bank，也讓他感到滿意。

大哥表示，CREAM 以團隊的技術，在 Yearn 生態中，其實很多業務都可以做，包含 Deriswap 也是他們很想參與的，不過目前還是專注在借貸的部分。

他認為，產品受到肯定，是最好的成就，鄉民們怎麼說並不重要了。

為什麼想留在幣圈？大哥表示：只是興趣，我對幣沒有信仰

我們很好奇，大哥在非幣圈產業已經有很多事業，為什麼退休後還想留在幣圈。他很誠實的說，因為疫情不能出國，在家研究這個東西已經變成他的興趣，也發現圈子真的很有趣。

他說在幣圈做生意其實跟其他產業沒有不一樣，自己也沒有更多物質慾望 (除了想買一個 NBA 球隊，但有點難)。只是因為他在幣圈有能力、技術跟資源，不做會覺得有點可惜。而他也相信 Yearn 的幾個核心開發者可以為 CREAM 帶來更好的未來。

大哥表示，他喜歡比特幣，但他更喜歡以太坊，因為他現在玩的所有東西都在以太坊上面。其實他對加密貨幣其實沒有信仰，如果有一天發生什麼問題，他也會馬上退出。

雖然大哥講得好像很豁達，但私底下他對加密貨幣投入很多時間研究，也經常與世界各地的知名開發者討論，或許大哥真的要離開幣圈，還有很長一段時間。