英國加密衍生品禁止將於今日正式生效,業內人士批評此舉「弊大於利」

Jeff
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英國加密衍生品禁止將於今日正式生效,業內人士批評此舉「弊大於利」

英國金融行為監管局(FCA)於去年 10 月頒布的加密貨幣衍生品禁令將於 1 月 6 日起在英國正式生效。監管機構稱,該禁令有助於阻止約 5,300 萬英鎊的投資損失。

加密衍生品禁令

英國金融行為監管局(FCA)此前於 2020 年 10 月發佈公告稱,加密貨幣衍生品和交易所買賣指數債券(ETN)等產品有極高的風險,不適合零售投資人參與,為了保護投資人利益,該監管單位將禁止所有機構在英國境內提供散戶投資者相關衍生品交易服務。而該禁令將於 1 月 6 日起在英國正式生效。FCA 當時給出的理由如下:

  • 標的資產本身不具備可靠估值
  • 二級市場中存在操縱、駭客氾濫等不法行為
  • 價格走勢過於極端
  • 散戶對於加密資產的認知不足

FCA 戰略執行總監 Sheldon Mills 在公告中表示:

「我們有大量證據表明,劇烈的價格波動,加上難以評估加密資產的實質價值,這讓散戶投資者極有可能因衍生品交易而蒙受損失,而禁令將保護投資者,在實施後,我們估計將為投資者省下 5,300 萬英鎊(約 6,800 萬美元)。」

效果可能不如預期

該禁令實施後,包含 CoinShares 這類加密貨幣資產管理公司到 eToro 等交易平台都將受到影響。

擁有加密貨幣觀望的傳統投資公司也受到了影響。例如 FTSE 100 成分股之一的投資公司 Hargreaves Lansdown 與線上交易平台 IG 都宣布停止買方訂單,並按照規定停止此類商品的交易服務。

監管機構認為,該禁令將有助於阻止約 5,300 萬英鎊在加密貨幣衍生品市場中蒸發,但業內研究員對此表示擔憂,認為它將取而代之地將投資人推向不受監管的交易所或離岸交易所,從而超出了 FCA 的監管範圍。專注於區塊鏈技術的歐洲風險投資公司 Eden Block 的合夥人 Dermot O’Riordan 表示,這項禁令表明了 FCA 根本不知道如何對這個領域進行監管:

「這很遺憾,因為那些向零售投資人提供合規加密衍生產品的市場參與者(Coinshares、Crypto Facilities 等)在該領域的表現原本相當優秀。此舉將使零售投資人被迫轉向不受監管的平台,例如 Deribit 和 BitMEX,它們將提供比受監管的參與者更少的保護。因此,目前尚不清楚普通零售投資人如何在這種情況下獲得好處。」