算力太缺！Google 認第三季擴大外包 NeoClouds、這幾家雲端商被點名
Google 母公司 Alphabet（GOOG）財務長 Anat Ashkenazi 在今晨的財報會議中坦言，AI 算力需求超越自有基礎設施擴建速度，計劃自今年第三季起擴大使用第三方算力作為替代策略。受此消息激勵，Nebius（NBIS）、CoreWeave（CRWV）等多檔新興雲端算力概念股 22 日盤後跳漲。
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Alphabet 上調資本支出、預告需求仍遠超供給
Alphabet 於美東時間 22 日公布第二季財報，宣布將 2026 年全年資本支出（CapEx）預測上調至 1,950 億至 2,050 億美元，較先前指引的 1,800 億至 1,900 億美元區間再度上修，主因是加速擴充算力以因應持續增長的需求，同時預告 2027 年資本支出將「大幅增加」。
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財務長 Anat Ashkenazi 在財報會議中坦言：「過去三年我們已大幅擴充自有算力，但市場需求的增速仍持續超過我們的投入。」第二季 Google Cloud 營收年增 82%，成長動能主要來自 AI 基礎設施與 AI 解決方案的強勁需求。
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Google 財務長喊 Q3 擴大外包 NeoCloud、短期將壓縮毛利率
面對算力缺口，Alphabet 選擇向外部第三方雲端業者（NeoCloud）租用運算資源作為過渡方案。Ashkenazi 表示：「鑑於供給持續緊張，我們計劃在第三季擴大使用第三方算力，作為替代策略，直到自有內部算力完成建設。這項策略能讓我們持續擴大客戶群、把握更大規模的商業機會，但短期內也將對毛利率造成一定壓力。」
執行長 Sundar Pichai 也坦承外包成本並不低廉，但強調長線報酬仍相當可觀：「未來幾個月增加外部算力的成本或許相當高，但在整個合約生命週期中，隨著我們逐步擴大自有算力規模，整體投資報酬率仍非常豐厚。」
科技巨頭近期積極擴張外部算力資源，Alphabet 已與 SpaceX 敲定協議，每月支付 9.2 億美元租用 Nvidia GPU，以支援 AI 模型運算需求。微軟（Microsoft）更向 CoreWeave、IREN、Lambda Labs、Nebius、Nscale 等多家 NeoCloud 業者同步租用算力。
NeoCloud 概念股盤後齊漲，多檔個股漲近 3%
Alphabet 這番話也點燃市場對 NeoCloud 業者下半年營收成長的想像，22 日盤後雲端概念股普遍走揚：
- SharonAI Holdings（SHAZ）：上漲 1.83%
- Nebius Group（NBIS）：上漲 4.06%
- CoreWeave（CRWV）：上漲 2.77%
- Hut 8 Corp（HUT）：上漲 0.81%
- IREN Ltd（IREN）：上漲 2.13%
- TeraWulf（WULF）：上漲 1.49%
IREN 簽 28 億美元合約、Hut 8 奪百億大單，Nebius 獲輝達持股背書
在個別公司層面，比特幣礦工轉型為 AI 資料中心營運商的 IREN，於 7 月 20 日宣布與多家 AI 開發商簽訂多年期雲端服務合約，總合約價值最高達 28 億美元，並同步將年底 AI 雲端服務年化經常性收入（ARR）目標從 37 億美元上調至逾 40 億美元。
北美加密貨幣礦商 Hut 8 Corp. 則宣布就其位於德州的 Beacon Point 資料中心園區，簽署一份長達 15 年、總值 98 億美元的租約。Hut 8 指出，現有租戶已將合約算力容量加倍至 704 兆瓦（MW）。
Nebius 方面，輝達於 7 月 20 日收盤後向美國證交會（SEC）申報，揭露持有 Nebius 9.3% 股權，合計 2,226 萬股。半導體巨頭直接入股 NeoCloud 業者，既是供應鏈利益的延伸佈局，也被市場解讀是 AI 基礎設施需求遠超建設速度的最佳證據。
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