OKX 錢包 2025 鏈上數據報告：DEX 聚合器市場規模已突破萬億美元
OKX Wallet 發布了 2025 年的鏈上數據報告，可以將其視為華語地區的一份市場概要。DEX 聚合器市場規模已突破萬億美元大關，其中迷因幣交易主要聚集在 Solana 與 BSC。前者輪動極快，後者更仰賴社群驅動。跨鏈資金流向呈現高度集中特徵，Ethereum 與 TRON 構成最核心的資金通道，雙向跨鏈合計佔比接近全年的 50%。
迷因幣主要集中 Solana 與 BSC
2025 年，DEX（去中心化交易所）聚合器市場規模已突破萬億美元大關。受 MEME 幣交易熱潮推動，2 月份成為全年交易最密集的月份，單日成交峰值接近 20 億美元。相較於去年，2025 年 OKX 錢包活躍 DEX 用戶地址數同比增長 2.6 倍。
公鏈分布：五強鼎立
DEX 交易量主要集中在 Solana、Ethereum、BSC、Base 與 Polygon。
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其中 Solana 全年成交規模約為 Ethereum 的 1.6 倍。由於其低成本與高速度，成為 MEME 幣的首選發行地，大量代幣在此首發，鎖定了強大的聚集效應。Ethereum 則憑藉深厚的資產底蘊，依然是多樣化資產與穩定幣配置的核心。
值得注意的是 BSC 透過低門檻與強大的流量動員，吸引大量價格敏感型用戶，在熱點期間成交量直逼 Ethereum。而 Base 與 Polygon 增長高度依賴爆款應用或階段性激勵。
迷因幣市場的南北戰爭：Solana vs BSC
Solana 的迷因幣更偏向高頻輪動，代表代幣包括 $TRUMP、$MELANIA、$swarms、$ai16z 及 $LIBRA 等。其主流 MEME 交易量約為 BSC 的 3.6 倍。相較之下 BSC 更偏向社群驅動 (筆者認為更具體來說是圍繞 CZ 與何一) 代表代幣如 Broccoli、TST、NODE 等，更依賴社群擴散與流量動員。
以太坊與波場（TRON）仍存在統治地位
2025 年的跨鏈資金流向呈現高度集中特徵，Ethereum 與 TRON 構成最核心的資金通道，雙向跨鏈合計佔比接近全年的 50%。以太坊、波場、Arbitrum 之間的四個跨鏈路徑貢獻了約 70% 的跨鏈資金流。
以太坊仍是資金源頭，多數情況下資金流出佔比高於回流。不過 Solana 與 BSC 之間已開始形成獨立的資金調配需求，逐漸減少對以太坊作為唯一樞紐的依賴。
OKX Wallet 上 AAVE 投資金額高達 2 億美元
從用戶投入金額來看，資金主要集中在大、穩、成熟的頭部協議。在用戶投入金額 Top 10 中，Aave V3 以超過 2 億美元的在投金額遙遙領先，顯示其在藉貸賽道中的核心地位與高度信任度。其餘 Top10 協議的在投金額均超過 2,000 萬美元。
Top 10 協議涵蓋多個 DeFi 細分方向，包括傳統借貸（Aave V3、Compound V3、Morpho、Fluid）、質押與再質押（Lido、Puffer Finance）、DEX 與流動性協議（Uniswap V3），以及新興借貸協議（NAVI Protocol、Echelon Market、Echo Protocol）。
穩定幣（USDC、USDT）依舊是底層核心，但 xBTC 成為今年增長最快的 DeFi 投資品。這反映出「比特幣 DeFi 化」趨勢加速，用戶希望在持有 BTC 敞口的同時獲取鏈上收益。
Ethereum 仍是 DeFi 活動的主陣地，但 AVAX、SUI、SOL 等高性能公鏈憑藉更強的激勵機制，吸引了大量追求執行效率的資金。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
