借貸協議Aave提出抵押穩定幣GHO提案!鑄造機制、利率模型報你知

Perry
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借貸協議Aave提出抵押穩定幣GHO提案!鑄造機制、利率模型報你知

借貸協議龍頭 Aave 於昨日推出超額抵押、去中心化穩定幣 GHO 提案,GHO 可透過在 Aave 協議中的多元資產生成,在贖回後銷毀,並有其特殊的促參者 (Facilitators) 概念。本篇將解釋其機制、利率及折扣模型。

GHO 穩定幣介紹

根據 Aave 團隊提出的治理提案,去中心化穩定幣 GHO 將由用戶 (借款人) 創建,與 Aave 上的所有借款一樣,用戶必須提供抵押品才能鑄造 GHO。當用戶還款時,協議會將收到的 GHO 直接銷毀,過程中從 GHO 鑄造方產生的所有利息收入,將直接轉移至 AaveDAO 國庫。

為了使 GHO 系統能順利發展,Aave 還提出了促參者 (Facilitators) 的概念,促參者可以是協議、實體等,將獲得無需信任地鑄造、銷毀 GHO 的能力。任何的促參者皆須透過治理過程同意,各式各樣的促參者能夠將不同的策略應用於他們的 GHO 代幣。

除此之外,對於每個促參者,將透過治理過程決定他們能鑄造的 GHO 上限,此上限被稱為 Bucket。

若此提案獲得批准,Aave 協議將成為首個促參者,透過治理決定 Bucket 後,將引導 GHO 的流動性及市場。

Aave 與 GHO 的整合

GHO 與 Aave 協議上列出的任何其他資產採相同的機制,GHO aToken 及 GHO 債權通證 (Debt Token) 都將被部署。

GHO 利率

GHO 的借款利率將由 AaveDAO 決定,並根據市場情況進行調整。利率設計將保留 Aave 協議的借款利率模型的彈性,將來有可能實施 Aave 社群認為合適的任何利率策略。

GHO 折扣模型

GHO 實施初期包含折扣策略機制,stkAAVE 代幣持有者 (透過質押 AAVE 獲得) 將依持有數量獲得 GHO 借款利率的折扣。

註:連結為 GHO 借款利率試算表。

GHO 願景

老牌借貸協議 Aave 在市場低迷之際,拋出了一項穩定幣全新願景,對此計畫 Aave 團隊表示希望可以盡可能地擴展 GHO 使用場景,並仰賴 L2 的低交易費用於其上廣泛使用。另外,Aave 將在未來幾個月正式升級至 V3 版本,在 V3 版本下將能更好地增進 GHO 的使用需求。

(延伸閱讀:Aave V3 版本介紹。)