TITAN巨人之死檢討報告|IRON認定為正常運作的最慘擠兌,未傳有補償方案

Elponcho
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TITAN巨人之死檢討報告|IRON認定為正常運作的最慘擠兌,未傳有補償方案

「我們從未想過這會發生,但它就是發生了。我們經歷了世界上首次大規模的擠兌。」Iron Finance 在經歷其治理代幣之一的 TITAN 歸零後,在檢討報告中寫道。

巨人之死,驗屍開始

看似稀鬆平常的狀況

官方表示,6 月 16 日 UTC 時間上午 10 點 (台灣時間 6/16 下午六點),Iron Finance 注意到有大戶開始將 IRON/USDC 的流動性移出,並且將 TITAN 賣成 IRON。再把 IRON 賣成 USDC,而並非將 IRON 贖回 (會得到 USDC 與 TITAN),才導致 IRON 價格脫離錨定價格。

接著,TITAN 兩個小時內,從 65 美元掉到 30 美元,但又很快再一個小時內回升到 52 美元,IRON 也恢復到錨定價。

由於 Iron Finance 的協議正常運作, IRON 也不是第一次偏離錨定價格 (其機制會有的正常表現),所以官方認為這些事情很正常。

對於價格偏離有把握

官方認為,對於知名演算法穩定幣 FRAX 研究甚多,過去分岔的專案都有無法長久維持錨定價格的缺陷。也因此發明了 Iron Finance 的雙幣抵押比例機制,並驗證它是可行的。

延遲價格差異導致巨人之死

官方表示,到了當日台灣晚間 11 點左右,又有少數大戶開始倒賣。這一次引起了用戶的恐慌,並開始贖回 IRON (會得到 USDC 與 TITAN),並賣掉 TITAN。

因為 10 分鐘制 TWAP oracle (時間加權平均價格預言機) 的運作方式,TWAP 給予 IRON 贖回機制中的 IRON 價格,跟不上 IRON 現貨價格變動的幅度。 這也造成了負面回饋的迴圈,由於 IRON 不斷地被贖回,而有更多的 TITAN 流出,價格不斷下降。最終造成擠兌,TITAN 幣價歸零。

據官方稱,撰寫檢討報告的同時,已有 27.805 兆個 TITAN 流通量。

尚無補償方案,將推第二代

目前 Iron Finance 並沒有說明會有補償方案。官方也認為這並非是跑路或是被攻擊,而僅是在它們的經濟模型中,發生了最糟的狀況。目前正尋求第三方分析整起事件,以了解所有狀況對於結果的影響。

官方最後還順便廣告了一下 IronBank (借貸) 與 IronSwap (錨定資產兌換協議),並預告將會有 Iron Finance 2.0。