TUSD安全嗎?為何獨享幣安零手續費?TUSD竟與孫宇晨有關?
幣安自去年中祭出 BTC 交易零手續費優惠後,大幅提高了市占率(50% 升至 72%)。但近期此活動已結束,僅有 BTC/TUSD 交易對可繼續在免手續費的環境下交易。不過,為何是相對小眾的 TUSD 可獨享優惠,TUSD 背後究竟又是由誰在操控?幣安對 TUSD 的看法又為何?
TUSD 獨享零手續費優惠!流動性大幅增加
根據幣安於上週發布的公告,自去年 7 月開始的 BTC 交易零手續費活動已於昨日 (22) 結束,僅有 BTC/TUSD 仍可享有零手續費交易,BTC/USDT 及 BTC/BUSD 等常用的交易對皆重新回歸依用戶對應的VIP等級費率收費。
BTC 交易零手續費活動實施以來提升了幣安在中心化交易所的市佔率,根據鏈上數據提供商 Kaiko 的資料,幣安的市場份額在過去 8 個月從 50% 上漲至 72%。儘管零手續費並非影響市佔率的絕對原因,像是 FTX 倒閉也對各交易所有所影響,不過零手續費確實是吸引新用戶加入的手段之一。
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然而,零手續費對交易所來說並非可長時間用來吸引用戶的手段,畢竟交易所需要穩定收入才得以生存。而在活動實施以來,零手續費交易量在幣安市場的佔比持續上升,上週甚至突破新高達到 61%。從數據面來看,此活動必定影響到了幣安很大比例的收入來源。
不過既然要終止手續費優惠,為何不是所有交易對都終止,而是僅保留 BTC/TUSD 仍可享有零手續費交易呢?
幣安當前對此規則並未多做解釋,但 Kaiko 研究員 Riyad Carey 從數據上發現,BTC/USDT 及 BTC/BUSD 的流動性在沒有零手續費優惠後大幅減少,分別下滑了 70% 及 60%,而 BTC/TUSD 則是因此受益,流動性上漲了 250%。
在看到此現象後,不禁令人好奇,幣安是否出自某些不為人知的原因想要帶動 TUSD 的使用率呢?
TUSD 究竟是何方神聖?
在 BUSD 於 2 月受到美國監管影響,遭紐約金融服務部 (NYDFS) 要求停止發行 BUSD 後,TUSD 的份額明顯大幅增加,從原本約 9.5 億美元上升至當前約 20 億美元,單月成長量超過 100%。
而 TUSD 最初是由總部位於美國 California 的 TrustToken 公司推出,並於 2020 年被 Techteryx 公司收購。根據 Techteryx 員工當初於 MakerDAO 公佈了資訊,Techteryx 是一家總部位於亞洲的企業集團,業務範圍遍及香港、新加坡及中國各城市,並涉足房地產、娛樂及資訊科技等產業。
根據 Protos 的報導,這筆收購案被認為與 Tron 創辦人孫宇晨有關,且孫宇晨曾在 TUSD 的網站上被列為「亞洲市場顧問」,不過官方後來已將相關訊息刪除,且澄清並無關係。
但知名風投合夥人 Adam Cochran 今日在 Twitter 上直接指出,孫宇晨的「亞洲企業集團」買下了 TUSD,並仍由前美國公司負責營運。公司的結構就像是 Poloniex (孫宇晨於去年收購的交易所),僅是一間空殼公司,沒有任何其他資訊。而這發生在孫宇晨成為顧問,並獲得大量他們的代幣後。
His “Asian based conglomerate” bought it over and has the former US company supposedly run it for them.
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) March 23, 2023
Same structure he did with Poloniex. Owned by a shell company with no other info. But happened after he became an advisor to them and got a lot of their tokens
不過,Adam 並沒有附上他的資訊來源,但在 Google 上搜尋 Techteryx 後,的確無法獲得太多的公司訊息,僅有與 TUSD 有關的新聞報導。
另外,在查看 TUSD 官網的發行資料後,可發現 TUSD 有極大比例發行於 Tron 上,佔 20 億顆流通量的 63.75%,而且 TUSD 在火必上也享有 BTC、ETH 及 TRX 交易免手續費。
TUSD 流通量數據 | ||
發行區塊鏈 | 流通量 | 百分比 |
以太坊 | 736,705,642 | 36.09% |
Tron | 1,301,409,777 | 63.75% |
Avalanche | 3,185,832 | 0.16% |
BNB Chain | 145,516 | 0.01% |
TUSD 對幣安來說地位為何?
儘管上述資訊無法作為 TUSD 與孫宇晨具有關聯的直接證據,但對幣安來說,TUSD 似乎是目前想要推動的穩定幣新星。
根據 CoinDesk 的報導,Binance 的發言人在郵件中表示:「現在正確立一組多樣化的穩定幣產品來提供給用戶,尤其是那些透明、受監管並與與市場中支持創新的銀行機構有強健關係的產品。TUSD 是在眾多新穩定幣產品中第一個期望向用戶提供的。」
而從 TUSD 流通量成長的速度來看,若幣安選擇繼續對 TUSD 祭出有利的市場優惠,或許將成為 BUSD 之後,幣安的穩定幣新寵兒。
TUSD 是否安全?儲備資產及託管機構為?
無論 TUSD 未來會發展成什麼樣子,既然它的流通量持續上升,那便有需要檢視其安全性。
根據其官網及儲備證明公告,TUSD 是由美元等價物 1:1 儲備,並由一間名為 The Network Firm (TNF) 的會計公司進行審計。TNF 在匯集各儲備銀行的儲備資料後,會透過 Chainlink 的預言機網路將資料上鏈,TUSD 的智能合約即可驗證儲備資產是否多於發行的 TUSD 數量,以確保 1:1 儲備。
不過令人感到可疑的是,在 Archblock 的官網中可以隨時隨地更新並下載「制式」審計報告,而 The Network Firm 會在此份報告中「即時」的幫 TUSD 的儲備背書 (下圖紅框中的時間會隨更新時間改變。)
另外,報告中也提到,TUSD 的儲備資產存放在美國、香港及巴拿馬的存款機構,而香港的存款機構會將存款進行投資以創造收益。
以 Tether 及 Circle 的案例來看,可能是投資於流動性良好的短天期美國國庫券,不過在這份審計報告中並未清楚說明,TUSD 的儲備資產包含哪些投資商品,為 TUSD 增添了不穩定因素。
而在 TUSD 官網展示的另一篇報導中,明確說明了 TUSD 的儲備資產存放於 Signature Bank、Silvergate Bank、Prime Trust、First Digital Trust 及 BitGo 存款銀行中。
不過此篇報導發布日期已是 11 個月前,Signature Bank 及 Silvergate Bank 也在近期的銀行危機中倒閉,官方在這段時間並未說明是否受到相關影響,以及未來是否會有新的合作存款銀行。在此情況下,不免增添人們對 TUSD 的擔憂。