When alt season ? eToro分享有助於判斷比特幣與山寨幣轉倉時機的四大指標

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When alt season ? eToro分享有助於判斷比特幣與山寨幣轉倉時機的四大指標

以色列知名網路交易平台e投睿(eToro)在最新研究中點出四項指標,幫助投資人釐清比特幣與山寨幣之間的轉倉時機。

When alt season ?

過去一年來,比特幣(BTC)與山寨幣都帶來了驚人的回報,如果能夠把握適當時機,在比特幣與山寨幣之間轉換投資重心,收益更是單純持有比特幣或山寨幣的數倍。

以色列知名網路交易平台e投睿(eToro)在最新研究中指出,加密貨幣的牛市區分為「BTC season」與「alt season」,這意味著市場重心會在這兩者之間輪動,如果你在 2020 年初是持有比特幣的話,那麼去年一整年會經歷兩次的輪動,第一次是 5 月從比特幣轉移到山寨幣,第二次是 9 月從山寨幣回到比特幣,若按照此策略實施,將能把原先 3 倍至 4 倍的收益進一步放大到 7 倍以上。

然而,究竟在什麼時候,才是轉換投資重心的最佳時機點呢?

eToro 在最新研究中利用 2020 年的數據,對「When alt season」這個古老的難解之題進行數據化探討。儘管 eToro 承認,想要精準預測「BTC season」與「alt season」是一件非常困難的事情,但其仍然歸納出了幾個具有參考性的指標,希望能藉此幫助投資人確定市場週期。eToro 提出的指標包括:相對交易量、社群媒體相對活躍度、交易所新幣上架數量、項目方新聞稿數量。

相對交易量

交易量是衡量當前市場熱點的指標之一,下圖是 eToro 統計 2020 年數據所歸納出的比特幣/山寨幣相對交易量變化圖,當紫色線在黑色水平線上時,代表比特幣交易量大於山寨,比特幣需求較高;而紫色線在水平線下則代表山寨幣交易量大於比特幣,山寨幣需求較大。

relative trade volume
資料來源:eToro 2020 Q4 report

不過,eToro 在報告中強調,僅憑交易量數據判斷趨勢的問題在於,無法確定是價格上漲導致交易量上升,還是交易量上升導致價格上漲,會陷入「雞生蛋蛋生雞」的死胡同中。

社群媒體相對活耀度

另一個衡量市場熱點的指標是社群對比特幣與山寨幣關注度。下圖綠色線是比特幣/山寨幣的相對社群活躍度。綠色線在水平線上時,代表比特幣社群聲量較大,低於水平線下時,代表山寨幣社群聲量較大,eToro 發現,「比特幣/山寨幣社群關注度指標」與「比特幣/山寨幣相對交易量指標」的相關性相當高。

social media activity
資料來源:eToro 2020 Q4 report

交易所新幣上架數量

2020 年五月是該年度山寨幣的巔峰期,eToro 指出,那段時期同時也是交易所新幣上架數量的高峰,此數據也具有一定的參考價值,交易所的決策能夠反應用戶的喜好,當交易所不斷上架新幣,便意味著用戶對山寨幣的需求強勁,整體市場也會更偏向於 「alt season」。

token listing
資料來源:eToro 2020 Q4 report

項目方新聞稿數量

此外,項目方發佈的新文稿數量似乎也與「alt season」呈正相關,當項目坊新聞稿數量激增後,都會帶動山寨幣顯著上漲。eToro 在報告中表示,這很直觀,因為這些文章通常與項目更新和其他重要公告有關。 

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資料來源:eToro 2020 Q4 report