小資族福音!十月盤中零股交易正式上線,對比虛擬貨幣市場有何不同?

Jim
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小資族福音!十月盤中零股交易正式上線,對比虛擬貨幣市場有何不同?

台股「盤中零股交易」即將在十月正式上線,撇開十個投資可能九個賠的情況,這對於首次投資的新手、年輕族群,以及資金較少投資人是利大於弊。而相較於股票市場,加密貨幣市場仍相當年輕,但它的交易機制並不存在集合競價、無法交易零股等問題,本篇將藉此對比台股市場,與加密交易所兩者在交易機制上的差異。

為什麼要開放交易零股

目前在台股市場中,交易股票分為「一股」以及「一張」:

一張股票 = 1000 股。不滿一張的就是所謂的「零股」。

但是每次交易以「一股」為單位太低了,因此台股盤中(09:00~13:30)交易都是以「一張」為最小單位;如果想要交易零股,需要等到台股收盤後的「零股交易時間」:13:40 – 14:30。

也因此金管會在七月初宣布,為了吸引年輕族群、小資族投入股市,提高投入股市動機以及零股成交率,將在 10 月 26 日開放「盤中零股交易」。

盤中零股交易

雖然開放「盤中零股交易」對於散戶投資者來說是一大利好,但待新制上路後,進行零股交易仍需注意下列事項:

  • 僅提供限價委託單(不保留至盤後)
  • 僅限於電子交易方式委託
  • 零股交易新制仍採集合競價方式
  • 09:00 接受委託,09:10 首次撮合,每三分鐘集合競價一次,13:30 最後撮合

新制也有屬於零股交易的熔斷機制,若試算撮合價格浮動超過前次成交價的 3.5% 以上,將延後撮合兩分鐘。

此外,還需特別注意手續費成本,由於股票買、賣皆收取 0.1425% 手續費,以及賣出時的 0.3% 的交易稅,而通常券商又會規定最低手續費為 20 元。若成交總額是 1,000 元,才剛買入就已經虧損 2%,因此雖然是零股交易,仍需將單筆交易金額提高,才能有效降低手續費成本的問題。

零股族買爆台積電

儘管台股市場尚未開放「盤中零股交易」,但根據台灣證交所統計,六月零股成交量已創下今年新高,甚至已超越今年三月股災時的交易量。而熱門零股包括鴻海、台積電、緯創、玉山金等等,特別是台積電 7 月來漲勢兇猛,27 日更突破 400 元,不過對比今年走勢,台積電還是落後於比特幣的漲幅。

加密貨幣市場有何不同?

線上開戶

交易加密貨幣完全不需透過線下臨櫃辦理,線上註冊、KYC 認證後即可入金交易,但認證過程可能需耗時數小時,甚至超過一週;台股則需額外考慮券商營業據點,而兩者都必須將手續費折扣、看盤軟體(交易所介面)、券源(幣種)多寡列入考慮。

交易更便宜、多元

台股交易成本包含手續費(0.1425%)與交易稅(0.3%),如同剛才提到的,零股交易在成交總額過低的情況下,會顯得手續費佔比更高;此外,零股交易仍以集合競價方式進行,每 10 秒試撮揭露價位,每三分鐘才進行撮合成交,就成交效率來說仍然偏低。

加密貨幣可能會有較佳的交易體驗,以 FTX 交易所為例,現貨交易掛單僅為 0.02%、吃單 0.07%,沒有最低手續費,具備實時更新的掛單簿以及成交價供參考,更有多種訂單策略給予用戶選擇。

然而,加密交易所 24/7 不間斷的服務看似方便,實際上也帶來更大風險,沒有所謂的熔斷機制更讓加密市場暴漲暴跌的屬性展露無遺。 

合規性不足

雖然加密貨幣的交易機制遠優於台股市場,但合規性無疑是加密貨幣的痛點。相對於加密資產在法律上的不確定性,台灣券商都需具備一系列保險機制,包括賠償準備金、共同責任賠償交割金、特別結算基金等,以防券商無法履約交割義務,而台股是由 TDCC 集保所負責,因此台灣券商倒閉通常不會造成用戶損失。

加密貨幣交易就完全不同了,用戶可能交易、託管都藉由單一交易所完成,而有件個案對於老用戶來說可能記憶猶新,就是幣寶台灣去年的倒閉事件,這導致目前台灣受害用戶的法幣、加密貨幣仍處於凍結狀態。

總體來說,台股市場在交易流程優化上看似積極,實則進展遲緩,光是推動逐筆交易就足足醞釀十年之久,此外 Robinhood、eToro 等線上投資平台的崛起已經證明,以手續費盈利的券商早晚將被市場淘汰;而加密貨幣交易機制雖然較為新穎,但屬於高風險資產,仍需靜待多年後法規成熟,補足最後一塊拼圖。