債券、票券齊上鏈！集保結算所宣佈採用區塊鏈技術提升交割效率

台灣集中保管結算所（TDCC）宣布在集保平台保管的債券及票券商品上導入區塊鏈、憑證身分識別及電子簽章等技術，將債券交割流程數位化，藉此解決固定收益商品市場 30 多年來派員或郵寄交割的痛點。

保管結算所採用區塊鏈技術

根據台灣集中保管結算所（TDCC）於 9 月 8 日發佈的公告，目前全市場債券及票券每日交易量已衝破 3,000 億台幣，集保結算所為了因應證券公會及票券公會的需求，計畫在集保平台保管的債券及票券商品上導入金融科技，藉此解決固定收益商品市場 30 多年來派員或郵寄交割的痛點。

集保結算所在公告中指出，現行交易商與客戶議價買賣債券或票券，交易商必須派人親送或郵寄成交單、給付憑單、債券存摺等相關交易單據給客戶收存。倘若債券附條件交易遇到提前解約等情況時，交易商還必須先向客戶收回債券存摺後，才能進行後續交割作業，相關程序不僅耗費人力，也影響交割效率。

為此，集保所結合了區塊鏈、憑證身分識別及電子簽章等技術打造新系統，讓交易商能即時交付交易單據，交易對手也能即時線上確認交易內容。集保結算所在公告中表示：

「全程運用區塊鏈獨有的不可否認及不可竄改特性，確保資料傳送過程之安全，並完整記錄作為數位證據使用，大幅提升整體作業效率。」

目前集保結算所已完成系統功能開發及內部測試，預計於今年 9 月開始對全市場參與者開放公測，並訂於第 4 季度正式推出。

區塊鏈與債券的結合

事實上，這並不是台灣第一次考慮將區塊鏈技術與債券進行結合。我國央行今年二月就曾在臉書粉絲專頁探討區塊鏈債券議題。市場上已有許多將區塊鏈或分散式帳本技術（Distributed Ledger Technology, DLT）應用於資本市場的概念證明與實際應用案例。其中最受關注的莫過於世界銀行委託澳洲聯邦銀行於 2018 年 8 月所發行的全世界首檔區塊鏈債券 Bond-i（Blockchain Operated New Debt Instrument），Bond-i 是利用區塊鏈技術發行的債券，首次發行金額 1.1 億澳幣，用以募集世界銀行永續發展計畫所需資金，之後更因為成效良好，澳洲聯邦銀行（CBA）在 8 月 16 日宣布增發，向包括新南威爾斯州政府授權財務管理公司 TCorp 在內的原始投資人，與境外的新投資人們籌集了 5,000 萬澳幣。

世界銀行之後，也有不少民間銀行發行區塊鏈債券，例如法國興業銀行於 2019 年 4 月 23 日就在官網宣布，已在以太坊公鏈上用證券型代幣的形式發行了第一批資產擔保債券（covered bond），總值高達 1 億歐元（1.12 億美元）。

區塊鏈技術發展至今正逐漸受到傳統金融機構的認可，或許在不久的將來，區塊鏈便會成為傳統金融系統中不可或缺的基礎設施。