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募資狂潮再臨?幣安閃電上市Serum(SRM),一夜暴漲超過十倍

做市商 Alameda 主導的交易所 FTX 近期大作 - 去中心化交易所 Serum,在昨日晚間 21:30 迎來高潮。除了 FTX 有預先公告將在 11 日晚間上市交易,晚間八點交易所幣安又突發性地發表上幣消息,與 FTX 同步上市交易。 讓 IEO(首次交易所發行)發行價頂標 0.11 美元的 Serum 代幣 SRM,最高成交價 5 美元,開盤後數小時都維持在...

突破AMM的困境!台灣新創Hakka打造無限流動性的BlackHoleSwap

Uniswap 和 Curve 等自動化做市商協議(AMM)不論是交易量還是用戶數都在今年繳出了亮眼的成績單,然而這些項目仍才存在部分難以突破的困境。台灣新創公司 Pelith 與 Hakka Finance 創辦人陳品提出全新解決方案,打造具備無限流動性的去中⼼化穩定幣交易所 - BlackHoleSwap。 AMM 協議的崛起與困境 今年,可以說是去中心化金融(DeFi)領域的專屬賽道,再加上流動性挖礦機制下誕生了許多新 DeFi 代幣,去中心化交易所(DEX)的採用率與關注度大幅上升。根據鏈新聞先前報導,DEX 的總交易量在 7 月份突破 40 億美元大關,其中 Uniswap 和 Curve 兩個自動化做市商協議(AMM)貢獻了最多的交易量。Uniswap 佔了...

【鏈聞精選】Crypto Briefing:一文讀懂DeFi交易路由1inch.exchange

DEX 行業的碎片化問題很可能會持續相當長一段時間,這種趨勢恰是 1inch.exchange 的機遇。 撰文:Liam Kelly、Ashwath Balakrishnan 翻譯:盧江飛 Crypto Briefing 授權鏈聞翻譯並發表中文版本 1inch.exchange 之所以能在 DeFi 領域裡風生水起,一個主要原因就是他們在一個地方「集中」了去中心化流動性。尤其是在 Yield Farming 崛起之後,1inch.exchange 平臺更是得到了長足發展。 重點內容概述 1inch.exchange 重點服務於渴望探索去中心化交易所的零售(散戶)用戶市場。 通過集成大量去中心化交易所(DEX)和代幣,用戶可以交換幾乎所有類型的 ECR-20 代幣。 不過,由於 DEX 大多基於以太坊構建,因此可能會導致 gas 費用變得過高。 1inch.exchange 如今已成爲蓬勃發展的去中心化金融(DeFi)行業重要組成部分,最初它扮演了一站式流動性彙總「聚集地」的角色,但後來逐漸演變成了一把無比實用的「瑞士軍刀」,其持續效力與瞬息萬變的 DeFi...

DEX版Robinhood!0x的Matcha誓言打破大眾對DEX的刻板印象

去中心化交易所協議 0x 的團隊開發了第一個專為 C 端用戶提供服務的去中心化交易平台 Matcha。並以金融科技獨角獸 Robinhood 為標桿,致力於為用戶提供中心化交易領域中最友好的交易體驗。 0x 團隊首個為 C 端用戶打造的產品 最近 DeFi 項目的借貸挖礦與流動性挖礦的熱潮,帶動了去中心化交易所(DEX)的關注度與採用率,交易量在近期突飛猛進。在這樣的趨勢下,去中心化交易所協議 0x 的團隊開發了第一個專為 C 端用戶提供服務的去中心化交易平台 Matcha。 Matcha 是一個類似於 1inch 和 Paraswap 的流動性聚合平台,這類交易平台不依賴掛單簿搓合訂單,而是以類似兌幣所的方式讓用戶進行交易。Matcha 本身聚合了許多平台的流動性,當用戶在平台上下訂單時,該平台的協議會將交易劃分到幾個不同的平台,包括...

【鏈聞精選】交易、槓桿與合成資產更臻成熟,DeFi的隱形天花板在哪?

Multicoin Capital 管理合夥人Kyle Samani 分析DeFi 協議在交易、槓桿等應用場景中相比於CeFi 的局限性。 原文標題:《DeFi的隱形天花板》 撰文:Kyle Samani,Multicoin Capital管理合夥人 去中心化金融(DeFi)生態在過去兩年間取得了長足發展,我也一直在考慮協議層面的競爭力和市場規模。我在四月份對前者進行過分析,本文將側重於研究後者。 對以太坊目前的DeFi現狀,我最大的擔憂是它受制於一種或幾種隱形天花板(在下文我會進行解釋)。根據Eugene Wei的定義,隱形天花板是一種看不見的上限——它無法直接測量,只會顯現於違反事實的分析中——但又實實在在限制了增長。 雖然現在進行斷言還為時尚早,但DeFi 生態系統很可能已經觸摸到了這些極限。例如,質押在DeFi 協議中的ETH,其最高值約佔ETH 總量的2-3%。 在本文中,我將評估目前DeFi 系統相對於CeFi (中心化金融)的優劣。然後,我會嘗試探索限制DeFi 增長的一些隱形天花板,並提出解決方案。 DeFi 的應用場景 儘管DeFi 的應用場景非常豐富(包括無抽水彩票,預測市場,質押,身份等),但當前它的主要用途有以下三個: 加槓桿(例如在Maker、Compound 中進行質押借貸,或在dYdX 上進行保證金交易) 交易(例如0x、Uniswap、Kyber、IDEX、dYdX) 獲得合成資產敞口(例如Synthetix、UMA) 這三大應用佔據了絕大部分的DeFi 活動。 上述每個去中心化金融協議都與中心化替代方案進行直接競爭。接下來,我們逐個分析這些應用場景的動態,來理解DeFi 的隱形天花板。 加槓桿 對於大多數交易者而言,槓桿最重要的兩個特徵是槓桿倍數和成本。但是在這兩個方面,DeFi 都不如CeFi。 1.DeFi的槓桿倍數更低。受制於系統延遲(以太坊出塊時間為15秒),槓桿的倍數不能過高。那麼,為什麼較高延遲會降低杠桿的最高倍數?考慮到加密資產的波動性以及在15秒的區塊時間內會發生連環爆倉的風險,DeFi很難提供高倍數槓桿產品。dYdX在四月份上線了10倍槓桿的BTC永續合約,但相比之下BitMEX用戶的平均槓桿倍數為25-30倍。 2.CeFi的借貸成本更低。CeFi企業通過擴張信貸(像Silvergate之類的銀行),降低基於信託的抵押要求(例如與受信任客戶合作的貸款部門規模),或者通過提供大量的客戶存款(例如幣安和Coinbase的貸款部門)來實現這一點。儘管在某些情況下,目前DeFi協議的貸款利率更低,但它們存在著結構上的缺陷。雖然理論上有這樣的可能性:交易員慢慢開始交易Compound的cToken——該協議有效地複制幣安和Coinbase中心化帳本的優勢——但這樣會分散cToken和底層資產之間的流動性。 那麼DeFi 協議可以提供更多的槓桿嗎?考慮到加密貨幣的波動性以及以太坊當前的缺陷(15...

【鏈聞精選】以太坊用戶不見增長,去中心化交易所卻為何迅猛發展?

過去一年,Kyber、Uniswap 和 Tokenlon 三家去中心化交易所日活用戶均呈現了 3 倍以上的增漲,而以太坊的活躍用戶並無明顯增長。 原文標題:《不可忽略的事實:DEX正漸漸走向主流》 撰文: Lucas 去中心化交易作為以太坊區塊鏈技術的主要應用領域之一,從概念誕生的開始,就被大家賦予了極高的期望。然而,隨著18 年幾家去中心化交易所落地,平平的交易數據彷彿讓大家感受到了現實的骨感。就在19 年大家將希望轉移至staking 以及借貸應用時,去中心化交易似乎開始迎來了他們的春天。那麼DEX 真的開始吸引用戶使用了嗎?最近的增長怎麼樣呢? 本文通過以太坊鏈上數據分析Kyber、Uniswap 以及Tokenlon 的用戶增長,以問答形式分享一些觀察,希望讀者可以更清晰地看到DEX 近期的表現以及變化。 調研範圍 平台:Kyber、Uniswap、Tokenlon (3 家兌換體驗相近的主要DEX) 時間:2019.6.1 - 2020.5.31 (12 個月) 數據:交易地址數 假設 用戶≈ 地址數(實際上,一個用戶可能通過多個地址交易,多個用戶也可能因為第三方應用而被記為一個地址) 數據來源 BlockchainETL 為什麼選擇 Kyber、Uniswap、Tokenlon 調研?他們有什麼區別? 先簡單介紹一下三家DEX。 Kyber 上線於2018...

Uniswap vs Kyber:前兩大去中心化交易平台分析

Uniswap 和 Kyber 是目前加密市場中,兩家頂級去中心化交易所(Decentralized Exchange, DEX),嚴格來說他們算是交換平台。而 DApp 數據機構 DappRadar 特此針對兩家 DEX 分析近期交易量和使用趨勢。 Uniswap 於 2018 年 11 月啟動,是基於以太坊運行的鏈上協議,它是透過流動資金池來執行交易,而不是訂單簿。此功能顯然是 Uniswap 能站穩第一的原因。 Kyber 於 2017 年 9 月推出,目前是...

【DappRadar報告全文】2020第一季度DEX排名

數據分析平台 DappRadar 於本月 17 日發佈第一季去中心化交易所(Decentralized Exchange, DEX)分析報告,其中以太坊仍佔據主導地位,而緊追在三大公鏈後的是區塊鏈開源協議 Waves。 以下為 DappRadar Blog 報告全文: 對於 DappRadar 所追蹤的區塊鏈協議,持續評估其 DApp 成功與否非常重要,我們對 2020 年第一季度的 DEX(去中心化交易所)生態系統進行了季度評估。 以太坊的每日活躍用戶同比增長 48% 以太坊仍是主要協議。佔每日總活躍用戶活動的 64% 與 2019 年第四季相比,活躍用戶增加近 1,000 個(15%) 2020...

幣安推出「Binance Smart Chain」測試網,支持智能合約、與以太坊兼容

據加密貨幣交易所 Binance 官方公告,幣安即將啟動一個基於以太坊兼容的區塊鏈系統,其平台幣 Binance(BNB)作為原生代幣。 基於代理權益證明、與以太坊兼容 Binance DEX 將基於雙鏈架構 Binance Smart Chain 與幣安原先的「Binance Chain」不同,根據其最新發佈的白皮書,該系統名為「Binance Smart Chain」,具備以太坊廣為人知的智能合約功能。特點如下: 與虛擬機(EVM)兼容,支持所有現有的以太坊工具以及更低的交易費。 原生的雙鏈互操作性允許跨鏈通訊,能擴展高性能 dApp。 基於 21 個驗證節點的 DPoS(Delegated Proof of Stake,代理權益證明)將提供權力下放、促進社群大量參與。 幣安聲稱這個想法來自幣安的開發者社群,提出開發與當前幣安鏈(Binance Chain)並行的區塊鏈,名為 Binance Smart Chain,它將保留 Binance Chain...

比特幣將成 DeFi 主要鎖定資產,解讀 2020 年 DeFi 市場五大預測

去中心化金融(DeFi,Decentralized Finance)已成為以太坊主要應用之一。DeFi 的核心在於提供一個全新、無須許可、沒有任何中央授權的金融生態系統,應用範圍遍及全球。今年 DeFi 也成為大眾、加密社區關注的焦點,儘管成長幅度令人印象深刻,但 DeFi 真正潛力的實現過程仍然存在重大挑戰。 展望 2020 年,諸如可拓展性、友善的使用介面、以及法幣對接等問題或許將進一步改善。但近日加拿大資產管理機構 Wave Financial 分析師 Roy Learner 指出,當前 DeFi 產業距離解決「信用評分」、「財務隱私」、以及最重要的「風險管理」等挑戰仍有一段差距。並對於 2020 年 DeFi 市場提出五大預測: 一.穩定幣市值將超過 150 億美元 在 2019...

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