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【LongHash專欄】比特幣價格距歷史高點縮水52% ,而機構投資者增長56%

2017年,比特幣價格迎來歷史最高位,在 BitMex 上達到20093美元,在韓國加密貨幣交易所市場上則突破了23000美元。與兩年半前相比,儘管比特幣目前9600美元的價格比最高位的20093美元縮水了52% ,但機構投資者對BTC的投資已經有了大幅增長。 2020 年觸發機構投資者資本流向比特幣的三個主要因素可能是:知名投資者和機構的積極情緒、BTC 的成熟以及不斷增強的基本面。 灰度(Grayscale)的資產管理規模(AUM)通常被用來衡量機構投資者對比特幣投資的參與水平。在美國,由於交易所交易基金(ETF)的缺席,機構可選擇的加密貨幣投資選擇被縮小到了兩種:交易所託管和灰度。 灰度比特幣信託是一種在場外證券交易市場上公開交易的投資工具。它允許投資者投資比特幣,為大型投資者降低直接持有比特幣會帶來的風險。 當比特幣價格在2017年創下歷史新高時,灰度比特幣信託的AUM 最高達到29.66億美元。這意味著主要由合格投資者和機構投資者投資到比特幣的資金量還不到30億美元。 相比之下,截至今年6月23日,灰度比特幣信託的AUM 在35億美元以上,比BTC價格在歷史最高價位時的數字高出近20% 。 相比2018 年,通過灰度比特幣信託投資比特幣的機構數量出現了大幅增長。2018 年上半年灰度數字資產投資報告顯示,對灰度產品的投資有56% 來自機構投資者。 根據2018年上半年的報告: 「通過分析,我們確定大部分資產流入來自機構投資者。這一部分約佔所有投資YTD 的56% ,其次是合格的個人投資者( 20% )、退休金賬戶( 16% )和家族辦公室( 8 % )。」 然而,令人難以置信的是,在2020 年第一季度對灰度的投資中,高達88% 的投資來自機構投資者。與往年相比,投資加密貨幣相關工具的機構投資者佔比更高。 2020年第1季度報告指出: 「機構投資者,主要是對沖基金,仍然是2020 年1...

摩根大通預測養老基金將於第二季度後拋售1,750億美元股票,比特幣恐受池魚之殃

美國金融巨頭摩根大通(JP Morgan)預計養老基金將拋售價值約 1,750 億美元的股票,作為其季度投資組合再平衡策略的一部分。隨者比特幣與股票市場的連動性再次提升,這是否意味著比特幣將再次隨著美股下跌? 養老基金將拋售股票 儘管經歷了三月份的大跌後,美股至今已收復失土,那斯達克綜合指數甚至在六月創下歷史新高,但整個股市仍然瀰漫著恐怖的氛圍。不少金融機構、財金媒體甚至是國際貨幣基金組織(IMF)這類政府間國際金融組織,都對金融市場的未來走勢抱持著悲觀的態度。根據《金融時報》的報導,美國金融巨頭摩根大通(JP Morgan)的分析師在上週發布的一份報告中更近一步預測養老基金拋售股票的可能性。 養老基金的投資策略旨在維持股票、債券和其他資產的多元化投資組合,他們傾向於在每個季度末針對其投資組合進行再平衡。2020 年 3 月的拋售導致債券和股票大跌,但美國三大指數標普500指數、道瓊工業指數和納斯達克綜合指數自從 3 月 23 日觸及最低點開始取得驚人的反彈,而美聯儲(Fed)調降利率的決策導致債券收益率大幅降低,導致其成為沒有吸引力的避險資產,擴大了證券市場的資金流入量。 摩根大通(JP Morgan)分析師估計,在 3 月至 6 月股票市場的上漲趨勢中,養老金基金的投資組合已增加了股票的投資佔比。但如今,他們有可能會選擇在第二季度結束時減少股票的持倉。 這個說法與先前鏈新聞的報導不謀而合。根據 6 月 29 日的報導,摩根士丹利(Morgan Stanley)、摩根大通(JP Morgan)和高盛(Goldman Sachs)三家頂級金融機構皆認為經濟不確定性尚未消散,有許多變量可能導致經濟和股市再度下滑,例如高失業率、企業生產率下降抑或是第二波疫情都可能會導致經濟衰退。金融機構甚至預測,2021...

四大投行有三家預測黃金飆升,彭博社:別忘了還有數位黃金!

摩根士丹利(Morgan Stanley)、摩根大通(JP Morgan)和高盛(Goldman Sachs)幾家頂級金融機構皆預測,黃金價格將在 2021 年飆升。而彭博社的最新研究報告除了同樣看漲黃金以外,還進一步推測貴金屬的上漲趨勢可能會助長比特幣的牛市。 頂級金融機構看漲黃金 美國頂級金融機構將黃金的上漲歸因於三個主要因素,包括「美元的潛在貶值」、「經濟的不確定性」以及對「實物黃金的需求增加」。在摩根士丹利(Morgan Stanley)發表的專欄中,投資長 Lisa Shalett 寫道: 「美元價值可能接近峰值,如果美元走軟,這可能是某些投資者考慮在其投資組合中添加黃金的好時機。」 摩根士丹利也聲稱,美元逼近峰值將增加投資人對黃金需求。高盛分析師更指出,金價可能會上漲至每盎司 2,000 美元。然而,儘管這些金融機構都因為美聯儲實施量化寬鬆政策而看空美元,但是,根據國際清算銀行發佈的文章,美元仍然主導著國際貨幣市場,美元是否會在短期內下跌仍然是一個未知數。 另一方面,全球經濟在疫情的影響下瀰漫著不確定性,在經濟確定進入復甦階段之前,黃金的需求將會持續上升。如同高盛分析師所說: 「在持續的貶值擔憂和低利率政策的影響下,黃金投資需求將持續增長到經濟復甦的初期。」 有許多變量可能導致經濟和股市再度下滑。高失業率、企業生產率下降抑或是第二波疫情都可能會導致經濟衰退。摩根士丹利投資長認為,如果美國經濟衰退的機率不減反增,投資人更會選擇減少對股票的配置,並購買一些黃金作為對沖工具。 除了作為對沖工具外,摩根士丹利固定收益部門執行董事 Nicholas Thompson 認為,在經濟動盪時期,實物黃金的需求同樣也會有所增加: 「在不確定性增加的時期,對實物金條和硬幣的需求將有所增加,再加上疫情導致供應中斷,使獲得這些產品(實體黃金)的成本更高,就像在疫情期間所看到的那樣。」 比特幣將與黃金一起大放異彩 對於黃金的看漲預期,許多人都會將其與黃金聯想在一起,例如彭博社(Bloomberg)在最新的研究報告中所指出的觀點。該報告除了同樣預測黃金價格將上漲外,還進一步指出貴金屬的上漲趨勢可能會助長比特幣的上漲。 彭博社的研究人員在最新研究報告《2020 年 6 月版:彭博社加密貨幣展望》中寫道: 「與黃金長期的連動性在我們看來,是比特幣價格的利多。從圖中可以看到,比特幣與黃金保持著最高且歷時最長的相關性和 Beta 係數。基於跟黃金相同的上漲因素,第一代加密貨幣(指比特幣)應該繼續前進,由於全球央行前所未有的寬鬆政策,我們的圖形顯示比特幣與黃金之間的 Beta 係數來到接近 2 倍,貴金屬創下近八年新高,作為數位版本的黃金,比特幣可能會延續其...

華爾街巨頭表態!比特幣與黃金並列,成為高盛下一場投資人會議的核心議題

根據高盛(Goldman Sachs)公佈的第 15 屆電話會議邀請函指出,該投資集團將於 5 月 27 日召開客戶電話會議,會議名稱為「美國經濟前景及當前政策對通貨膨脹、黃金和比特幣的影響」。該會議除了關注宏觀經濟趨勢及其對金融市場的影響外,比特幣和加密貨幣屆時將成為中心議題。 高盛第 15 屆電話會議:談比特幣? 電話會議預計將於台灣時間 5 月 27 日晚上 22 : 30 舉行,屆時將由高盛投資長 Sharmin Mossavar-Rhami 與哈佛甘迺迪商學院經濟學教授 Jason Furman 以及高盛首席經濟學家兼全球研究主管...

加密市場的新里程碑!摩根大通將為 Coinbase 和 Gemini 提供業務支持

美國最大銀行 - 摩根大通(JPMorgan Chase)一改過去的反加密貨幣態度,同意為加密貨幣交易所 Coinbase 和 Gemini 提供銀行服務,這對比特幣和加密資產這種新興市場而言至關重要。 摩根大通首次涉及加密業務 根據《華爾街日報》報導,Coinbase 和 Gemini 在今年四月份獲得了摩根大通的批准,這是這家美國銀行巨頭首次為加密貨幣服務商提供業務支持。具體來說,摩根大通將允許美國兩家加密貨幣交易所 Coinbase 和 Gemini 串接摩根大通的 ACH(自動清算所),讓交易所用戶能夠透過摩根大通執行出金、入金、電匯等功能。Galaxy Digital 執行長兼高盛前合夥人 Mike Novogratz 對此表示,該銀行願意為交易所提供支持是因為他們意識到,「未來」將包含加密貨幣、數位資產和基於區塊鏈的系統。 https://twitter.com/novogratz/status/1260214548063191047?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E1260214548063191047&ref_url=https%3A%2F%2Fblockonomi.com%2Fjp-morgan-support-bitcoin-exchanges%2F 儘管比特幣具有抗審查性,並且不受政府、中央銀行或中央政府的控制,但該網路的發展若沒有大型金融機構的參與或支持,想要實現大規模採用就必須花費更長的時間。摩根大通不只為交易所提供服務支持,同時也為加密資產生態系統搭建了重要的橋樑,如果沒有銀行願意提供服務,允許用戶將帳戶串接到加密貨幣交易所,實現平穩快速的法幣轉移橋樑,加密資產的普及程度可能會因此受到限制。 從反對到支持 有趣的是,摩根大通的批准,似乎也標誌著由該銀行執行長 Jamie Dimon 所領導的「銀行反加密貨幣時代」的終結。2017...

二戰、911以來頭一遭!紐約證交所員工確診,與摩根大通相繼宣布關閉營業場所

武漢肺炎對全球的影響絲毫未減,根據報導,全球金融巨頭摩根大通將關閉約 1,000 家分行,以隔絕疫情在其分行傳播的機會。同時,紐約證券交易所也在不久前宣布將於 3 月 23 日起關閉交易大廳,全面實施電子交易,直到疫情緩解。 金融機構關閉營業場所 繼芝加哥商品交易所(CME)宣布關閉交易大廳後,又有兩家大型金融機構宣布暫時關閉實體營業場所,以預防武漢肺炎的疫情再度擴張。 據《金融時報》報導,摩根大通於昨日告知旗下員工,由於疫情在美國不斷蔓延,該公司將關閉約 1,000 多家分行,同時,在其他分行工作的員工也可以選擇在家工作。目前,摩根大通在美國 38 個州設有 5100 多家分支機構。 另一方面,儘管紐約證交所在過去幾周已經開始對病疫情進行全面的預防措施,並對員工進行預防性病毒檢測,所有進出大樓人員也都進行掃描,卻仍有 2 名員工不幸確診。因此,洲際交易所(ICE)在不久前宣布,從 3 月 23 日開始,旗下的紐約證交所將暫時關閉交易大廳,並全面轉向電子交易,直到疫情緩解後才會考慮重新開放。 該公司表示: 「全電子交易將從周一的交易日開始。將關閉的設施包括『紐約的股票交易大廳』、『紐約的美國期權交易大廳』和『舊金山的 Arca 期權交易大廳』。」 紐約證交所總裁 Stacey Cunningham...

摩根大通最新報告指出:比特幣衍生品存在真正的市場需求

在過去的幾年中,我們見證了比特幣交易市場逐漸從現貨交易轉變為以衍生品為主的交易市場。OKEx、Huobi 與 Binance 等現貨交易所的轉型,以及 Bakkt、FTX 等新衍生品交易所的出現證明了這一點。金融巨頭摩根大通(JP Morgan)也在最近發佈的一份以加密貨幣為主題的研究報告中,強調了加密貨幣衍生品的吸引力。 比特幣衍生品存在真正需求 如果你是在 2017 ~ 2018 年左右接觸加密貨幣,可能還記得當時摩根大通(JP Morgan)執行長傑米·戴蒙(Jamie Dimon)對比特幣並不友善,甚至曾經在採訪中批評加密貨幣是一場騙局,甚至比鬱金香泡沫更糟糕。儘管如此,摩根大通並沒有因此停止鑽研加密貨幣和區塊鏈技術,除了開發自己的私有鏈 Quorum 與穩定幣 JPCoin,還會不定期發佈有關比特幣發展的研究報告。 在摩根大通全球研究團隊所撰寫的最新研究報告中指出,機構投資人的參與對加密貨幣市場越來越重要,而且金融巨頭也相當關注比特幣期權市場的發展。在過去幾個月中,期權合約市場出現了爆炸式增長,Deribit 和 LedgerX 的期權交易量都穩定成長,而 CME 和 Bakkt 也為他們的客戶推出了期權合約。 摩根大通除了在文中指出衍生品交易所 Deribit...

SWIFT發言人:加密貨幣「無用且不穩定」

全球銀行金融電信協會 (SWIFT) 在最近的一份聲明中將砲火對準了加密貨幣,在倫敦的一場會議中,SWIFT 發言人批評整個加密行業「毫無用處」。 全球銀行金融電信協會 (SWIFT, Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) 是各銀行之間的支付網路提供商,在銀行申辦跨國匯款的業務就是經由此網路進行。 9 月 10 日發布的 FXStreet 報告中,報導了本月的倫敦簡報會議,並引用了未具名的 SWIFT 代表的發言,該名代表聲稱: 加密貨幣的價值就像溜溜球一樣不斷下滑,它們一點用處都沒有,並且也不穩定。即使加密公司確保其價值穩定,它仍然只是由一籃子貨幣所組成。 據報導,在簡報會上,代表們承認了 SWIFT 網路本身的缺陷,該網路連接全球大約 11,000 家銀行和金融機構。 雖然 SWIFT...

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