瑞士會是下一個加密聖地嗎？分佈式帳本法案支持代幣化資產、瑞士法郎穩定幣

2023/4/7

由瑞士楚格的盧塞恩應用科學與藝術大學金融服務研究所發布的 2023 年最新 IFZ FinTech Study 報告，分析了全球金融科技 (FinTech) 的發展現狀，過去幾年，金融科技公司透過持續開發和發展，成為瑞士金融產業的重要供應商，也為傳統金融服務業提供基於技術的創新解決方案。

到 2022 年底，瑞士共有 437 家金融科技公司，相關產業持續增長，在全球評比擁有金融科技公司的最佳條件的名次，蘇黎世和日內瓦僅次於新加坡，列居第二和第三，而美國的紐約和舊金山則排名第五和第六。

內容目錄

瑞士分佈式帳本 DLT 法案和監理

位於中歐的瑞士，除了如詩如畫的風景，在新創科技和金融監理方面，其實也走在時代的尖端。瑞士很早就了解了分佈式帳本技術 (DLT) 和區塊鏈技術的重要性。瑞士聯邦委員會從 2018 年即開始展開研究，中間經過多次討論和修改，最後在 2021 年 9 月通過了分佈式帳本法案 (DLT Ordinance) 。

廣告 - 內文未完請往下捲動

DLT 法案中引入所謂的「Uncertificated Register Securities」(無實體註冊證券) 的新概念，目的在增加「代幣化」權利和金融工具的法律確定性。根據 DLT 法案，瑞士法律提供了電子登記權利和索賠的可能性，具有與可轉讓證券相同的功能和同等的保護。

作為此類 Uncertificated Register Securities 的法律基礎權利包括對發行人的權利，例如合約索賠或成員權利 (例如公司的股份) 。因此，資產代幣、實用代幣、混合代幣以及穩定幣都可以以無實體註冊證券的形式發行。

瑞士的各式金融創新服務

根據 DLT 法案和金融市場監督管理局 FINMA 的授權，瑞士很早就開始了各式的金融創新服務，舉例如下：

2019 年 8 月，FINMA 授予 SEBA Crypto AG 和 Sygnum AG 兩家新的區塊鏈服務商銀行牌照。這是全球最早擁有數位資產業務的銀行牌照。
2019 年 10 月，瑞士證券交易所 SIX 與瑞士央行合作，探索 CBDC 的技術選項。而近期第二回合的試點，花旗、瑞士信貸、高盛、Hypothekarbank Lenzburg 和瑞銀都參與其中，希望在短時間內在 SDX 網路 (SIX 基於區塊鏈技術的子公司，已獲得 FINMA 的監管批准) 上發行實時批發 CBDC 來支持交易結算。
2020 年，房地產投資公司 BrickMark 以 1.3 億瑞士法郎的價格在蘇黎世購買了一處房產，其中部分金額是用 Brick Mark 代幣支付的。
2021 年，SEBA Bank AG 與 Argor-Heraeus 和 aXedras 兩家公司一起發行黃金支持的代幣。
瑞銀和盧加諾市分別使用 SDX 區塊鏈平台發行 3.75 億和 1 億瑞士法郎債券。
截至 2023 年初，光是 Aktionariat 和 daura 這兩個平台，就為近 100 家瑞士公司發行了代幣化股票。
還有基於區塊鏈發行的穩定幣，與瑞士法郎 1:1 掛鉤。

瑞士並未受加密寒冬影響

而在全球加密產業風雨飄搖之際，瑞士提供加密相關服務的兩大交易所 BX Swiss 和 SIX，其產品種類和數量並未受到加密寒冬的影響，持續維持在高檔。

近期除了瑞士央行 CBDC 的試點活動仍持續進行，私人企業在數位資產領域的成長也不惶多讓。瑞士最大的金融機構之一 PostFinance (瑞士郵政的金融服務部門，為瑞士政府全資擁有) 已與數位資產服務提供商 Sygnum Bank AG 合作，提供 250 萬客戶進入加密貨幣市場。

而瑞士除了大家熟知的大城市蘇黎世和日內瓦，還有其他在區塊鏈世界頗負盛名的城市，讓我們一起看下去。

瑞士楚格──以太坊的起源地

楚格 (Zug) 位於蘇黎世南邊，是瑞士稅率最低的州，只有全國平均水平的一半。因此很多從事貿易和金融業的跨國大公司都將總部設在這裡。以太坊創辦人 Vitalik Buterin 即在此成立以太坊基金會。寬鬆的法規和低稅率也吸引了許多新創區塊鏈公司爭相進駐，楚格因此有「加密谷」之稱。楚格在 2021 年開始接受比特幣和以太幣的繳稅。

而全球最早獲得專門從事數位資產業務的銀行執照的 SEBA 總部也位於此。另一家同時獲得許可的是總部位於蘇黎世的 Sygnum。

Lugano 立志成為區塊鏈中心

位於瑞士最南邊的城市盧加諾 (Lugano) 在去年初與穩定幣發行商 Tether 合作成立 300 萬瑞士法郎的基金，計劃讓這座城市成為歐洲主要的區塊鏈中心。

由 Tether 和盧加諾市創立的計劃 Plan ₿ ，希望擴大比特幣和穩定幣在整個城市的採用，它利用比特幣閃電網路技術作為改造城市金融基礎設施的基礎，包括麥當勞在內的 150 多家盧加諾商店和企業現在除了法定貨幣外還接受比特幣、Tether 和 LVGA (基於瑞士法郎的穩定幣) 作為其商品和服務的支付方式。

根據 Tether 三月底發布的新聞稿，時尚品牌 Guess 也開始採用比特幣閃電網路技術的 POS 系統，為客戶提供比特幣和 USDT 的支付方式。