中國生益傳遭踢出輝達 Vera Rubin 供應鏈？台光電有望吃單擴大市佔
投資人 Outer Ninth 近日轉述供應鏈消息指出，輝達（NVIDIA）下一代 Vera Rubin 平台中 NVLink Switch（代號 Rosalind）的銅箔基板（CCL）供應鏈出現換血：一家大型既有 CCL 供應商傳出退出，外界推測是中國生益科技，輝達轉向台光電（2383）確保產能。PCB 產業分析師 kokycpcb 對此默認並強調，台光電將奪下初期出貨量能，市佔擴大是必然。
傳輝達 CCL 供應鏈換血：介電材料出問題、PCB 良率不到 10%
根據一篇已遭刪除但在昨日於業界傳開的供應鏈消息，被點名的 CCL 供應商原先計畫在 2026 年拿到 Rosalind 產品線 50% 的市場份額，但其 S9GN2（M8+ LowDK2）介電材料因嚴重品質問題，導致 PCB 量產良率跌破 10%，遠低於台廠台光電 EM-892K2 材料所達到的 70% 至 80%。輝達因此轉向台光電，以確保 Rosalind 所需的高速 CCL 產能。
必須釐清的是，原始文章並未指名該供應商，「生益科技」純為市場推測。
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板材規格大升級，材料缺陷被放大
消息指出，Rosalind 的 PCB 疊構已從 Blackwell Juliet 的 22 層 PTH（通孔）設計，升級為 32 層（16+16）N+N 結構，逐次壓合的次數增加為原本的三倍。層數與壓合次數大增，意味著每一次材料的不穩定都會被層層放大，對介電材料的尺寸穩定性與批次一致性提出更嚴苛的要求。
據稱，有問題的材料已造成勝宏科技（300476.SZ）、建滔（0148.HK）等主要 PCB 廠量產時出現大面積良率問題。
（AI 時代 CCL 四大廠誰能脫穎而出？分析師提五大關鍵：「這家」最有勝算）
台光電有望獨佔 Rosalind CCL 供應商？ NVL72 出貨恐延宕
Outer Ninth 也引述 SemiAnalysis 的預測，指出台光電將成為 Rosalind 的唯一高階 CCL 供應商。該機構認為，台光電透過持續擴大產能、以低 CTE（熱膨脹係數）帶來優異的尺寸穩定性，並維持穩定的批次品質，有望進一步鞏固在輝達下一代 AI 硬體高階 CCL 的龍頭地位。
另一方面，前供應商的品質問題，也可能讓 Rosalind 交換器與 NVL72 機櫃在 2026 年第四季的出貨出現延遲。
台光電吃量、生益會回來！分析師：雙供應商才是常態
針對這項傳聞，kokycpcb 並未否認，而是提出三點看法。
- 台光電擴大份額是必然，其批次一致性與產線良率穩定在業界是公開的祕密；隨著 Rubin 把訊號餘裕推到理論極限，旗艦平台會預設選擇風險最低的基板，台光電將先吃下第一波放量。
- 他認為生益科技最終「仍會回歸」，前沿節點出現配方問題屬常態，待調整通過產線驗證後，憑藉規模與成本優勢仍有機會重新進入供應鏈。
- 上游的特殊玻纖布到超低粗糙度銅箔等瓶頸，比下游加工更為吃緊，在材料結構性短缺的年代，雲端業者不可能把一家既有的大量供應支柱晾在一邊。
kokycpcb 強調，份額分配是週期性的，生態系的雙供應商結構才是長期常態。此前他也曾指出，台光電龍頭地位穩固，而生益科技是唯一在規模上有機會與台光電競爭的對手。
（CCL 三雄競爭新變數！南亞、中國生益被低估，「這龍頭」地位穩）
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