橋水創辦人達里歐家族持股曝光：重倉黃金防禦資本戰
橋水基金創辦人瑞·達里歐（Ray Dalio）的家族辦公室自疫情以來首次揭露美股投資佈局。根據 13F 申報文件，該機構去年底在美國股市的投資規模達 5.03 億美元，較 2021 年初顯著成長。最新數據顯示，其投資組合高度集中於黃金 ETF，並分散配置於美股、美債與全球股市。此外，該辦公室正積極擴展中東與亞洲據點，並持續推動大規模的慈善事業。
Ray Dalio 重倉黃金，同時持有美股、美債
根據彭博社報導，達里歐家族辦公室將超過四分之三的美股投資配置於追蹤黃金的指數股票型基金（ETF），同時持有美國公債與 S&P 500 指數的較小部位。在面臨「通膨壓力」的宏觀經濟環境下，黃金被視為傳統的避險工具。相較於過往僅持有兩檔黃金 ETF，目前的資產配置廣度擴增至近十幾項，顯示該機構在面對全球經濟不確定性時，採取了極度強調資產保值的防禦性策略。
達里歐（Ray Dalio）近期多次發出警告，指出隨著川普政府採取更激進的貿易保護與制裁手段，「資本戰」（Capital Wars）恐將成為繼貿易戰後的下一階段衝突。Dalio 分析，當貿易赤字與貿易戰升級時，必然會牽動資本流動，導致外國持有者對美元資產的信任度下降，並強調黃金是金融壓力時期重要的避險工具。
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(Dalio 示警資本戰：川普政策恐引美元資產拋售潮，應配置黃金避險)
家族辦公室團隊與多元化市場佈局
在全面退出橋水基金後，達里歐親自掌舵家族辦公室的投資決策，並延攬前橋水老將等專業人士組建全球宏觀策略團隊。其投資組合涵蓋了已開發與新興市場的 ETF，反映出其延續了「全天候策略」（旨在各種經濟環境下皆能保持穩定回報的資產配置法），透過跨地域、跨資產的多元化投資來分散單一市場風險。這種佈局不僅降低對單一經濟體的依賴，也展現出機構法人在平衡新興市場增長與已開發市場風險的專業考量。
跨國版圖擴張：進軍中東與亞洲資本樞紐
除了資產配置的調整，達里歐家族辦公室在實體營運據點上也展現了全球化企圖。在執行長的帶領下，該機構近期於阿布達比設立新分部，顯示出對中東市場資本潛力與地緣經濟地位的高度重視。同時，該機構積極在美國與新加坡招募投資、稅務規劃與科技人才。此類跨國佈局策略，有助於家族辦公室更有效地進行全球資金調度，並直接接觸不同區域的潛在投資機會。
財富傳承與社會影響：逾七十億美元的慈善投入
家族辦公室的核心功能不僅在於資產增值，亦包含財富傳承與社會責任的實踐。達里歐的慈善基金會自 2003 年以來已捐贈超過 70 億美元，涵蓋海洋探索等多項非營利事業。從資本市場的獲利轉化為對科學研究與環境保護的長期資金支持，顯示頂級富豪在資產管理上，已將社會責任視為家族傳承的重要一環。這種資本運作模式，為現代家族辦公室的營運設立了結合專業投資與社會回饋的範例。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
