甲骨文股價飆逾 28%！受惠 AI 基建強勁需求，輝達、OpenAI 齊助攻
美國軟體大廠甲骨文 (Oracle, ORCL) 受惠於 AI 與雲端等相關基建的強勁需求，股價在最新財報與展望公布後暴漲 28%，也帶動輝達 (NVIDIA) 與亞洲供應鏈股價同步走揚。
股價財報後大漲 28%，AI 浪潮成主要助力
甲骨文於 9/9 公布最新財報後，盤後大漲逾 28%。假設週三 9/10 延續開盤漲勢，有望超越甲骨文於 7/31 創下的 260.87 美元歷史新高，截稿前股價來到 241.41 美元。
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從今年甲骨文的最低價 118.86 美元來看，到創下歷史新高的 260.87 美元，總體上漲逾 120%。這波強勁漲勢，也點燃華爾街對 AI 基礎建設的高度期待。
AI 客戶帶動雲端業務爆發，基建營收大增 77%
甲骨文近年在雲端市場積極布局，今年夏天更與 OpenAI 簽下高達 4,500 兆瓦數據中心容量的合約，電力規模足以供應數百萬美國家庭。其他主要客戶還包括輝達 (NVIDIA) 與字節跳動 (ByteDance) 旗下的抖音 (TikTok)。
這些大單推升甲骨文的「未來營收承諾」(RPO)一口氣衝上 4,550 億美元，比去年同期暴增四倍。公司預期未來幾個月還會再簽下更多數十億美元等級的客戶，RPO 有望突破 5,000 億美元。執行長 Safra Catz 強調，RPO 的強勁成長，讓公司得以大幅上修雲端基礎建設的財務規劃。
Catz 在財報中指出，雲端基礎建設今年營收可望大增 77%，達 180 億美元，並持續快速擴張，至 2030 年會計年度有望突破 1,440 億美元。本季雲端基礎建設收入年增 55%，達到 33 億美元，超越市場預期，調整後每股盈餘則為 1.47 美元。
面對龐大 RPO，如何因應資本支出成焦點
Catz 解釋，甲骨文不像競爭對手那樣擁有土地或建築，因此營建成本相對低很多。而公司的強項在於設計專為甲骨文雲端優化的設備，涵蓋獨特技術、網路連接、儲存架構，以及整套系統的組裝方式。
同時，甲骨文會在客戶需要時快速安裝這些設備，不僅能維持極具吸引力的性價比，又能確保高獲利水準。另一方面，公司內部也正積極導入 AI 技術，有助於提高利潤率。
輝達、亞洲供應鏈跟漲，執行長：將導入更多 AI 提升營收
據彭博報導，輝達受到甲骨文利多帶動，盤後上漲 1.5%。亞洲早盤也跟進，日本測試設備大廠 Advantest 漲逾 3%，韓國記憶體巨頭 SK 海力士則上漲 5.2%。
不過，華爾街仍關注甲骨文雲端業務的長期獲利性，因為數據中心的營建成本極高，華爾街預期甲骨文自由現金流將連續第二年為負。
Catz 表示，今年資本支出約 350 億美元，遠高於市場預估的 260 億美元。她同時強調，甲骨文內部正導入更多 AI 技術來提升營收，但近月也裁員數百人來降低開支。
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