美元走弱觸發資金大遷徙，2026 年該如何掌握新興市場契機？
2026年全球金融市場正處於關鍵的轉折點。隨著美國聯準會（Fed）貨幣政策轉向以及地緣政治風險更迭，美元匯率自年初以來表現疲軟，促使全球資本重新評估資產配置。儘管賣出美元資產伴隨著通膨路徑與貿易不確定的雜音，但新興市場的評價優勢與AI供應鏈的紅利，正吸引資金轉向。在近期市場開始出現全面「賣出美元」的背景下，貝萊德的 iShares 核心新興市場 MSCI ETF（代碼：IEMG）可能在 2026 年股匯雙賺，具備脫穎而出的潛力。
美元走貶與美元資產的不確定性
2026 年開年，受聯準會降息預期與美國財政赤字壓力影響，美元指數（DXY）呈現震盪走貶趨勢。傳統上，美元走弱有利於非美資產評價，但當前市場存在高度不確定性：包括美國的關稅政策是否會引發新一輪貿易戰，以及全球資金在「去風險化」趨勢下對美元儲備地位的疑慮。這種氛圍使得投資者在減持美元資產的同時，更積極尋求具備結構性增長動能的替代市場。
新興市場近期股匯市表現
受益於弱勢美元，新興市場近期展現了強勁的「股匯雙漲」動能。新興亞幣如台幣、韓元與印度盧比在資金流入下相對穩健，有效緩解了當地的通膨壓力與外債負擔。股市方面，新興市場 MSCI 指數在 2025 年末領先成熟市場後，2026 年初延續漲勢，特別是以半導體與 AI 供應鏈為主軸的台、韓股市，以及受惠於內需改革的印度股市，成為法人機構增持的首選。
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以追蹤 MSCI 新興市場指數的 IEMG 為例，近一個月漲幅近 10%，六個月漲幅為 23%。
IEMG：低成本的新興市場配置工具
貝萊德的 iShares 核心新興市場 MSCI ETF（代碼：IEMG）是目前投資發展中國家最主流的工具之一。其最大特色在於極低的內扣費用（約 0.09%），且相較於老牌的 EEM，IEMG 納入了更多中小型股，持股數量超過 3,500 檔，能更全面地捕捉新興市場的成長細節。在 2026 年的環境下，IEMG 對 AI 供應鏈（如台積電、三星電子）與印度權重的配置，使其在風險分散之餘，仍保有強大的上升潛力。
根據其官網，IEMG 前五大持股為台積電、三星電子 、騰訊控股、阿里巴巴和 SK 海力士。
IEMG 有望「股匯雙賺」
IEMG 投資於全球超過 20 個國家的股市，其持有的資產是以台幣、韓元、人民幣、印度盧比等當地貨幣計價。然而，IEMG 在紐約證交所掛牌，其淨值以美元計算。這也為投資人帶來另一個機會，若美元在今年持續貶值，投資在 IEMG 不但有機會賺到股價上漲的紅利，也有機會得益於新興市場匯率的升值，形成「股匯雙賺」的局面。
2026年：布局新興市場的好時機？
從評價面來看，新興市場相較於美國標普 500 指數仍處於歷史相對低位，具備較高的「安全邊際」。2026 年若美元維持弱勢且全球 AI 投資潮不減，新興市場有望迎來多頭行情。然而，投資者仍須警惕潛在風險：包括特定地區的地緣政治衝突、美國貿易關稅對出口國的實質衝擊，以及新興市場內部各國表現的分化。綜合來看，對於尋求多元化配置的投資者，今年確實是重新檢視並布局新興市場的關鍵時點。
(本文非投資建議，請 DYOR)
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
