Binance Labs 如何成長為 90 億美元規模、資源最完善的加密圈創投機構?
近期美國證券交易委員會 (SEC) 接連對 Binance.US 以及 Coinbase 提出指控後,加密貨幣產業迎來一系列市場動盪。正是由於這個產業仍處於非常早期的階段,許多政策與法規都尚未建置完善,因此,扶持產業參與者、做大生態,實現更大規模的採用,推動早期產業不斷發展就變得尤為重要;而全球最大交易所幣安旗下的風險投資與孵化部門「Binance Labs」正扮演著此關鍵角色。
長期主義的 Binance Labs,提供全方位資源的顧問型投資
Binance Labs 簡介
成立於 2018 年的 Binance Labs,為幣安的風險投資與孵化部門。Binance Labs 的目標是尋找出許多優秀的區塊鏈新創團隊、公司、企業家,並為他們提供資源與指導,促進區塊鏈生態系的整體發展與大規模採用。目前 Binance Labs 投資組合已涵蓋了 6 大洲、超過 25 個國家,成功投資與孵化了 200 多個項目,涵蓋了 Web3 全賽道:公鏈、協議、基礎設施、NFT、鏈遊、元宇宙、DeFi 和 CeFi 等。
從技術端的基礎設施、數據分析、安全性等,至最後用戶端的產品應用、社群及生態系建置,Binance Labs 的「全面性」更是其最大的特點與優勢。
擁有幣圈產業多年資歷的何一,也在幣安共同創辦人與 CMO 的身份之上,於 2022 年 8 月身兼 Binance Labs 的負責人。在她的管理與推動下,總體資金規模更從 75 億美元成長至 90 億美元。
Binance Labs 長期主義:找出真正願意持續深耕的潛力項目
根據官方資料顯示,Binance Labs 在過去三年,已經取得了10 倍的回報率。在過去的媒體專訪文章中,何一也分享了許多 Binance Labs 的投資觀點。
她認為不管牛市或熊市都需要很明確知道自己真正想要的東西;而熊市時估值更低,投資人更應該積極的投資,但不是為了投資而投資。他們很清楚,那些想賺快錢的而刻意追隨趨勢的項目,通常都缺乏堅實的商業模型,在話題與資金潮消退後便會被迫退出這個產業。
因此不景氣的市場,反而能識別並篩選出那些真正持續經營,並相信這個產業的創業者或團隊,熊市成為了尋找潛力項目進行投資的絕佳時機。
這也反映出了 Binance Labs 其中的核心思維:長期主義。
Binance Labs 互利循環的三大投資類型
Binance Labs 設想未來的人們,已能夠輕鬆的在生活中各種情境中使用區塊鏈原生產品,就如同生活在 21 世紀的我們,早已習慣擁有便利的智慧型手機及各種網際網路服務。
但現在區塊鏈產業仍處於早期階段,尚存在著一些技術瓶頸與待優化的地方。因此建置完善的基礎建設,絕對是首要的目標及投資方向,如第一層或跨鏈協議。
擁有了底層的技術後,接著就是思考這些技術能夠如何應用,以解決人們生活中的哪些問題及需求。這攸關了是否能為區塊鏈帶來更多的用戶群,以及為使用者帶來更有效率、更良好的體驗。並且,他們也關注一些典型的基本問題:你的商業模式是什麼?P2E、M2E 或是你有什麼創新之處? (註:P2E – Play to Earn、M2E – Move to Earn)
技術與應用間能否建立正向的互利循環,最關鍵的橋樑即是「安全與信任」。安全的基礎建設,才能獲得用戶的信任;擁有足夠的用戶,才能投入資源開發基礎建設。因此,他們關注的第三種類型,即是那些提供區塊鏈服務以支持產業整體發展與進步的項目,如數據安全。
Binance Labs 不僅提供資金,而是技術、安全與商業的指導者
Web3 新創公司在籌措資金時,與過去的產業模式有一個關鍵區別:他們未必需要透過風險投資公司募資,而是可以直接發行代幣出售給用戶。
Binance Labs 認為用戶與社群才是 Web3 項目的核心,因此相較於單純的提供資金,風險投資公司如果能提供更多技術、安全方面或代幣經濟模型的指導,或許能為項目帶來更大的價值與作用。這也是 Binance Labs 其孵化計畫的核心宗旨。
「Binance Labs 孵化計劃」會根據每個專案的需求,為他們設計兩大板塊的課程 — Web3 知識訣竅和創業營運。
為期八週的培訓中,專案負責人能與各行業專家進行一對一顧問面談,也有機會和 Binance Labs 孵化計劃校友 (包括 Polygon、Injective、Celer Network 等知名專案的創辦人) 進行直接對話。孵化項目能藉此獲得專案建設、測試和學習的方法論,並學習其他專案的成功經驗、獲得市場洞見,實現專案理念的快速迭疊代。
培訓完成後,Binance Labs 會邀請投資者、創業導師、產業專家和潛在業務夥伴,一同參加為其舉辦的發表會活動,讓孵化項目能向市場展示並宣傳他們的計畫。孵化期結束後,Binance Labs 也會匯集所有歷屆校友,為他們打造完善的校友資源關係網。
Binance Labs 投資類型:基礎建設、產品應用、Web3工具
Binance Labs 投資版圖的全面性,也讓技術、產品到社群,都更完整的垂直與水平整合,以下分享三組成功的代表性的案例項目:
基礎建設:Polygon、Aptos、Sui
Polygon 為目前以太坊的首選 Layer 2 擴容解決方案,目的在於解決以太坊緩慢又高成本的缺點,將交易及智能合約的計算放在側鏈中,計算完後再放回主鏈上。其原生代幣為 MATIC,2023 年 6 月總市值排名為前 15。應用層面以 DeFi 與 NFT 為主流,擁有超過 350 個 DApp,其中最具代表性的有 DeFi 借貸協議 Aave、去中心化交易所 SushiSwap、自動做市場服務 Curve。
Aptos 與 Sui 都是源自 Meta 團隊的 Layer1 公有區塊鏈網路,採用基於 Rust 的 Move 程式語言所開發的,並使用了與目前太坊相同的 PoS 共識機制。Aptos 基於 MOVE 與 MOVE 虛擬機 (MoveVM) 實現高吞吐量的並行處理。Aptos 採用一種改良的軟體事務記憶體 (Software Transactional Memory, STM) 稱為 Block-STM 來處理,不需要事務明確聲明它們使用狀態的哪一部分。Sui 的並行處理方式有所不同,要求交易明確聲明它們修改的區塊鏈狀態部分,Solana 和 Sui 都是採用這種方法,Sui 使用的是不同版的 MOVE 語言,Sui Move 語言改變了儲存模組與資產許可,這也是它與 Aptos 不一樣的地方。
Aptos 與 Sui 的目的都是要讓開發者能在 Web3 中創造出更好的用戶體驗,迎接下一個十億用戶,其主要特色還包括了:強大的可擴展性、更安全的智能合約語言、能定義複雜的鏈上資產、可無限制建構的開發工具包 SDK。
產品應用:Space ID、GOMBLE
Space ID 是基於 BNB Chain 和 Arbitrum One 鏈的去中心化域名協議,自2022年起提供一站式 Web3 域名和身份的平台,用戶可以在上面輕鬆尋找、交易、註冊、管理 Web3 網域。域名服務能讓複雜一長串的錢包地址(如:0x69…)變成簡單好懂的個人化名稱(如:Jack),並且比起以往唯一的 .eth 選擇,現在也能透過 Space ID 選擇 .bnb、.arb 等頂級網域。根據官方資料,目前提供的 .bnb 網域已超過45萬個。
GOMBLE 是一個基於區塊鏈的休閒遊戲開發團隊,母公司為一家位在韓國的知名遊戲開發商 111 Percent,其推出的代表性的遊戲包括 Random Dice: GO、RandomDice: Defense、BBtan等等,111 Percent 旗下遊戲累計獲得了 2 億以上的全球下載量。GOMBLE 推出的 3A 級社交遊戲 Rumby Stars,打破了當前 Web3 遊戲將 NFT 資產作為參與硬性條件的高門檻問題,目標是打造一款適合所有年齡層和技能水平的休閒遊戲,為玩家帶來更高品質的遊戲體驗。
Web3 工具:SafePal、Trust Wallet
SafePal 成立於 2018 年,是一款綜合性去中心化加密錢包,得到了 Binance Labs 等產業領導者的支持。 SafePal 旨在透過其硬體錢包、移動APP和瀏覽器插件錢包解決方案,讓用戶能夠在去中心化世界中安全地管理並增值資產。
SafePal 平台目前為全球 200 多個地區和國家,超過 1000 萬用戶提供服務,其支援 15 種語言、100 多條區塊鏈及其代幣和 NFT。它還擁有簡單易用的跨鏈 Swap、跨鏈橋、DeFi理財等工具。
Trust Wallet 是一款安全的開源式去中心化加密貨幣錢包,用戶能夠在 73 條區塊鏈上,管理超過 900 萬種代幣和 100 萬個系列的 NFT。Trust Wallet 不會儲存用戶的錢包、持有私鑰或索取個人資訊,因此用戶可以完全掌控其助記詞。另一個關鍵功能是內建式 DApp (去中心化應用程式) 瀏覽器,讓用戶不需新增區塊鏈的詳細資訊,即可開始進行互動及交易,亦可在應用程式內儲存以太坊及 BNB 智能鏈等不同區塊鏈上的 NFT,方便於收藏與欣賞數位藝術品。

加密創投的未來展望:孵化更多優質新創,才有區塊鏈普及應用
思考:創投企業與項目方的界線
從上述三組案例項目中,我們可以看到 Binance Labs 的全面性投資,涵蓋了技術端的區塊鏈與基礎建設,到用戶端的產品應用與社群,藉此幫助整個產業鏈均衡發展,並在短短三年內就創下了超過 10 倍回報率的優異成績。
創投企業為區塊鏈帶來了許多的機會與資源,另一方面,我們也可以透過幾個面向的議題,進行討論與反思:
- 創投企業是否也需要盡到項目方的管理與監督責任?
- 創投企業是否有權力及義務避免一些爭議問題的發生?
- 當項目方發展至威脅到創投企業、存在著利益衝突且或變成競爭對手時,是否會為產業帶來負面影響?
Binance Labs:最健全的資源整合平台、最強力的創投孵化器
每當發生一次爭議事件時,以上問題總會又被端上檯面歷經一番辯論,話題熱度消退後大眾又逐漸淡忘。但真正的開發者,則是需要長時間、且持續的解決各種新難題,才能徹底的預防問題。
這也是為何 Binance Labs,不論市場牛熊都依然穩定的投入資源,即便在不景氣的 2022 年末後,仍然持續增長資金規模,由原本的 75 億美元增長至 90 億美元,並投入扶植更多創新與實驗性的項目。目標即是為產業建設者,提供一個更健全的資源整合平台,讓資金、技術、知識都能更有效的發揮其價值。
我們也期待未來區塊鏈產業,能吸引更多的用戶、技術人才、資源與資金,以發展出更豐富的生態系,讓彼此互相正向競爭與成長,並孕育出更多元、更爆炸性創新的產品及應用。
幣安為何願意投入這麼多的資源?
Binance Labs 與一般創投企業最大的差異,在於他們不須急於回收利潤,而是把重點放在產業的整體發展。幣安本身的核心業務是交易所,他們投入大量的資源在其他公鏈、協議、基礎設施、NFT、鏈遊、元宇宙、DeFi 和 CeFi 等,正是為了讓我們都能安全、簡單、便利的享受到區塊鏈技術,越多人使用加密貨幣也會為交易所吸引更多的用戶,並帶來更多的收益;而這些收益,又可以再次投入於孵化更多的項目,藉此建立一個良性的產業鏈經濟循環。
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