Binance Labs 如何成長為 90 億美元規模、資源最完善的加密圈創投機構？
近期美國證券交易委員會 (SEC) 接連對 Binance.US 以及 Coinbase 提出指控後，加密貨幣產業迎來一系列市場動盪。正是由於這個產業仍處於非常早期的階段，許多政策與法規都尚未建置完善，因此，扶持產業參與者、做大生態，實現更大規模的採用，推動早期產業不斷發展就變得尤為重要；而全球最大交易所幣安旗下的風險投資與孵化部門「Binance Labs」正扮演著此關鍵角色。
長期主義的 Binance Labs，提供全方位資源的顧問型投資
Binance Labs 簡介
成立於 2018 年的 Binance Labs，為幣安的風險投資與孵化部門。Binance Labs 的目標是尋找出許多優秀的區塊鏈新創團隊、公司、企業家，並為他們提供資源與指導，促進區塊鏈生態系的整體發展與大規模採用。目前 Binance Labs 投資組合已涵蓋了 6 大洲、超過 25 個國家，成功投資與孵化了 200 多個項目，涵蓋了 Web3 全賽道：公鏈、協議、基礎設施、NFT、鏈遊、元宇宙、DeFi 和 CeFi 等。
從技術端的基礎設施、數據分析、安全性等，至最後用戶端的產品應用、社群及生態系建置，Binance Labs 的「全面性」更是其最大的特點與優勢。
擁有幣圈產業多年資歷的何一，也在幣安共同創辦人與 CMO 的身份之上，於 2022 年 8 月身兼 Binance Labs 的負責人。在她的管理與推動下，總體資金規模更從 75 億美元成長至 90 億美元。
Binance Labs 長期主義：找出真正願意持續深耕的潛力項目
根據官方資料顯示，Binance Labs 在過去三年，已經取得了10 倍的回報率。在過去的媒體專訪文章中，何一也分享了許多 Binance Labs 的投資觀點。
她認為不管牛市或熊市都需要很明確知道自己真正想要的東西；而熊市時估值更低，投資人更應該積極的投資，但不是為了投資而投資。他們很清楚，那些想賺快錢的而刻意追隨趨勢的項目，通常都缺乏堅實的商業模型，在話題與資金潮消退後便會被迫退出這個產業。
因此不景氣的市場，反而能識別並篩選出那些真正持續經營，並相信這個產業的創業者或團隊，熊市成為了尋找潛力項目進行投資的絕佳時機。
這也反映出了 Binance Labs 其中的核心思維：長期主義。
Binance Labs 互利循環的三大投資類型
Binance Labs 設想未來的人們，已能夠輕鬆的在生活中各種情境中使用區塊鏈原生產品，就如同生活在 21 世紀的我們，早已習慣擁有便利的智慧型手機及各種網際網路服務。
但現在區塊鏈產業仍處於早期階段，尚存在著一些技術瓶頸與待優化的地方。因此建置完善的基礎建設，絕對是首要的目標及投資方向，如第一層或跨鏈協議。
擁有了底層的技術後，接著就是思考這些技術能夠如何應用，以解決人們生活中的哪些問題及需求。這攸關了是否能為區塊鏈帶來更多的用戶群，以及為使用者帶來更有效率、更良好的體驗。並且，他們也關注一些典型的基本問題：你的商業模式是什麼？P2E、M2E 或是你有什麼創新之處？ (註：P2E – Play to Earn、M2E – Move to Earn)
技術與應用間能否建立正向的互利循環，最關鍵的橋樑即是「安全與信任」。安全的基礎建設，才能獲得用戶的信任；擁有足夠的用戶，才能投入資源開發基礎建設。因此，他們關注的第三種類型，即是那些提供區塊鏈服務以支持產業整體發展與進步的項目，如數據安全。
Binance Labs 不僅提供資金，而是技術、安全與商業的指導者
Web3 新創公司在籌措資金時，與過去的產業模式有一個關鍵區別：他們未必需要透過風險投資公司募資，而是可以直接發行代幣出售給用戶。
Binance Labs 認為用戶與社群才是 Web3 項目的核心，因此相較於單純的提供資金，風險投資公司如果能提供更多技術、安全方面或代幣經濟模型的指導，或許能為項目帶來更大的價值與作用。這也是 Binance Labs 其孵化計畫的核心宗旨。
「Binance Labs 孵化計劃」會根據每個專案的需求，為他們設計兩大板塊的課程 — Web3 知識訣竅和創業營運。
為期八週的培訓中，專案負責人能與各行業專家進行一對一顧問面談，也有機會和 Binance Labs 孵化計劃校友 (包括 Polygon、Injective、Celer Network 等知名專案的創辦人) 進行直接對話。孵化項目能藉此獲得專案建設、測試和學習的方法論，並學習其他專案的成功經驗、獲得市場洞見，實現專案理念的快速迭疊代。
培訓完成後，Binance Labs 會邀請投資者、創業導師、產業專家和潛在業務夥伴，一同參加為其舉辦的發表會活動，讓孵化項目能向市場展示並宣傳他們的計畫。孵化期結束後，Binance Labs 也會匯集所有歷屆校友，為他們打造完善的校友資源關係網。
Binance Labs 投資類型：基礎建設、產品應用、Web3工具
Binance Labs 投資版圖的全面性，也讓技術、產品到社群，都更完整的垂直與水平整合，以下分享三組成功的代表性的案例項目：
基礎建設：Polygon、Aptos、Sui
Polygon 為目前以太坊的首選 Layer 2 擴容解決方案，目的在於解決以太坊緩慢又高成本的缺點，將交易及智能合約的計算放在側鏈中，計算完後再放回主鏈上。其原生代幣為 MATIC，2023 年 6 月總市值排名為前 15。應用層面以 DeFi 與 NFT 為主流，擁有超過 350 個 DApp，其中最具代表性的有 DeFi 借貸協議 Aave、去中心化交易所 SushiSwap、自動做市場服務 Curve。
Aptos 與 Sui 都是源自 Meta 團隊的 Layer1 公有區塊鏈網路，採用基於 Rust 的 Move 程式語言所開發的，並使用了與目前太坊相同的 PoS 共識機制。Aptos 基於 MOVE 與 MOVE 虛擬機 (MoveVM) 實現高吞吐量的並行處理。Aptos 採用一種改良的軟體事務記憶體 (Software Transactional Memory, STM) 稱為 Block-STM 來處理，不需要事務明確聲明它們使用狀態的哪一部分。Sui 的並行處理方式有所不同，要求交易明確聲明它們修改的區塊鏈狀態部分，Solana 和 Sui 都是採用這種方法，Sui 使用的是不同版的 MOVE 語言，Sui Move 語言改變了儲存模組與資產許可，這也是它與 Aptos 不一樣的地方。
Aptos 與 Sui 的目的都是要讓開發者能在 Web3 中創造出更好的用戶體驗，迎接下一個十億用戶，其主要特色還包括了：強大的可擴展性、更安全的智能合約語言、能定義複雜的鏈上資產、可無限制建構的開發工具包 SDK。
產品應用：Space ID、GOMBLE
Space ID 是基於 BNB Chain 和 Arbitrum One 鏈的去中心化域名協議，自2022年起提供一站式 Web3 域名和身份的平台，用戶可以在上面輕鬆尋找、交易、註冊、管理 Web3 網域。域名服務能讓複雜一長串的錢包地址（如：0x69…）變成簡單好懂的個人化名稱（如：Jack），並且比起以往唯一的 .eth 選擇，現在也能透過 Space ID 選擇 .bnb、.arb 等頂級網域。根據官方資料，目前提供的 .bnb 網域已超過45萬個。
GOMBLE 是一個基於區塊鏈的休閒遊戲開發團隊，母公司為一家位在韓國的知名遊戲開發商 111 Percent，其推出的代表性的遊戲包括 Random Dice: GO、RandomDice: Defense、BBtan等等，111 Percent 旗下遊戲累計獲得了 2 億以上的全球下載量。GOMBLE 推出的 3A 級社交遊戲 Rumby Stars，打破了當前 Web3 遊戲將 NFT 資產作為參與硬性條件的高門檻問題，目標是打造一款適合所有年齡層和技能水平的休閒遊戲，為玩家帶來更高品質的遊戲體驗。
Web3 工具：SafePal、Trust Wallet
SafePal 成立於 2018 年，是一款綜合性去中心化加密錢包，得到了 Binance Labs 等產業領導者的支持。 SafePal 旨在透過其硬體錢包、移動APP和瀏覽器插件錢包解決方案，讓用戶能夠在去中心化世界中安全地管理並增值資產。
SafePal 平台目前為全球 200 多個地區和國家，超過 1000 萬用戶提供服務，其支援 15 種語言、100 多條區塊鏈及其代幣和 NFT。它還擁有簡單易用的跨鏈 Swap、跨鏈橋、DeFi理財等工具。
Trust Wallet 是一款安全的開源式去中心化加密貨幣錢包，用戶能夠在 73 條區塊鏈上，管理超過 900 萬種代幣和 100 萬個系列的 NFT。Trust Wallet 不會儲存用戶的錢包、持有私鑰或索取個人資訊，因此用戶可以完全掌控其助記詞。另一個關鍵功能是內建式 DApp (去中心化應用程式) 瀏覽器，讓用戶不需新增區塊鏈的詳細資訊，即可開始進行互動及交易，亦可在應用程式內儲存以太坊及 BNB 智能鏈等不同區塊鏈上的 NFT，方便於收藏與欣賞數位藝術品。
加密創投的未來展望：孵化更多優質新創，才有區塊鏈普及應用
思考：創投企業與項目方的界線
從上述三組案例項目中，我們可以看到 Binance Labs 的全面性投資，涵蓋了技術端的區塊鏈與基礎建設，到用戶端的產品應用與社群，藉此幫助整個產業鏈均衡發展，並在短短三年內就創下了超過 10 倍回報率的優異成績。
創投企業為區塊鏈帶來了許多的機會與資源，另一方面，我們也可以透過幾個面向的議題，進行討論與反思：
- 創投企業是否也需要盡到項目方的管理與監督責任？
- 創投企業是否有權力及義務避免一些爭議問題的發生？
- 當項目方發展至威脅到創投企業、存在著利益衝突且或變成競爭對手時，是否會為產業帶來負面影響？
Binance Labs：最健全的資源整合平台、最強力的創投孵化器
每當發生一次爭議事件時，以上問題總會又被端上檯面歷經一番辯論，話題熱度消退後大眾又逐漸淡忘。但真正的開發者，則是需要長時間、且持續的解決各種新難題，才能徹底的預防問題。
這也是為何 Binance Labs，不論市場牛熊都依然穩定的投入資源，即便在不景氣的 2022 年末後，仍然持續增長資金規模，由原本的 75 億美元增長至 90 億美元，並投入扶植更多創新與實驗性的項目。目標即是為產業建設者，提供一個更健全的資源整合平台，讓資金、技術、知識都能更有效的發揮其價值。
我們也期待未來區塊鏈產業，能吸引更多的用戶、技術人才、資源與資金，以發展出更豐富的生態系，讓彼此互相正向競爭與成長，並孕育出更多元、更爆炸性創新的產品及應用。
幣安為何願意投入這麼多的資源？
Binance Labs 與一般創投企業最大的差異，在於他們不須急於回收利潤，而是把重點放在產業的整體發展。幣安本身的核心業務是交易所，他們投入大量的資源在其他公鏈、協議、基礎設施、NFT、鏈遊、元宇宙、DeFi 和 CeFi 等，正是為了讓我們都能安全、簡單、便利的享受到區塊鏈技術，越多人使用加密貨幣也會為交易所吸引更多的用戶，並帶來更多的收益；而這些收益，又可以再次投入於孵化更多的項目，藉此建立一個良性的產業鏈經濟循環。
想認識更多關於 Binance Labs 的投資版圖，點此觀看更完整的內容。如果您是項目團隊，想了解更多孵化器與創投資訊，歡迎至 Binance Labs 官方網站觀看。
