2026 年十大趨勢出爐｜幣安研究院：三重政策紅利將引爆加密市場新牛市？
幣安研究院（Binance Research）近日發表最新報告《Full-Year 2025 & Themes for 2026》，點名 2026 年加密市場有望迎來自 2020–2021 牛市以來最強的「流動性與合規共振期」。儘管 2025 年充滿地緣衝突與市場動盪，但政策環境、機構參與度和基礎建設已邁入新階段。
鏈新聞列出這份報告 「十大交易者必讀趨勢」，涵蓋宏觀政策、比特幣、L1/L2 生態、DeFi、預測市場、AI 等核心主題，為 2026 年可能啟動的下一輪加密周期提供前瞻視角。
一、政策三重奏成牛市最大催化劑：財政＋貨幣＋去監管全面轉多
幣安研究將 2026 年的核心敘事定義為「政策三引擎」：
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財政刺激：美國 OBBBA 法案預估於 Q1 釋出 1,000–1,500 億美元退稅與家庭補貼，企業亦將受益於投資激勵。
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貨幣寬鬆：Fed 重啟「類 QE」操作，結合降息與資產負債表擴張，全年可能釋出 5,000–6,000 億美元流動性。
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去監管風潮：金融與資本市場鬆綁預期轉強，激發風險偏好與 IPO、M&A 活動。
幣安強調，這一輪市場行情將由「主權級流動性 + 機構級應用」驅動，而非僅靠零售 FOMO（錯失恐懼）。
二、加密市場「宏觀化」明確加速，交易者需全面擁抱政策與利率敏感度
2025 年的市場走勢由關稅戰、AI 輪動、政府關門等宏觀事件主導，幣安報告指出：「加密資產已全面嵌入傳統金融周期，價格形成與美債利率、美元強弱、政策訊號密切相關。」
這也意味著交易者在 2026 年必須將宏觀變數（如 CPI 數據、公債殖利率、ETF 資金流）納入操作框架，不能再以單一鏈上數據判斷行情。
三、比特幣金融化深化：鏈下需求成主流，鏈上活動相對降溫
BTC 雖於 2025 年創下 12.6 萬美元歷史新高，鏈上數據卻顯示轉為「持有型」資產：
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上市公司合計持有超過 110 萬 BTC（占總供給 5.5%）
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美國現貨 ETF 年內吸金逾 213 億美元
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Hashrate 與挖礦難度年增逾 30%
同時，活躍地址與鏈上交易量卻年減約 16%，顯示資本更偏好透過 ETF、托管與機構路徑進場，比特幣正邁向「新黃金型資產」。
四、BTC 市佔穩居高檔：山寨幣機會需等待「資金外溢」
BTC 市場占比在 2025 年大多維持在 58–60% 區間，為近四年高點。幣安指出：「當宏觀不確定性高漲時，資金傾向選擇流動性強、合規明確的資產。BTC 是第一順位。」
這也意味著山寨季的啟動條件，需仰賴流動性廣泛外溢、風險偏好擴散。
五、L1 生態競爭進入「價值變現」階段，不再只比交易量
報告指出，2025 年許多 L1 鏈即使交易活躍，卻無法轉化為穩定協議收入。勝出的專案具備：
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有穩定使用者流與清楚用途（如：Solana）
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能結合現實應用（如：BNB Chain 的 RWA 結算）
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在費用壓縮下仍能產生收益（如：Ethereum）
L1 評價邏輯已從「高 TPS」轉向「經常性現金流」能力。
六、Ethereum L2 進入強者恆強：Base、Arbitrum 吸走大部分流量
2025 年 Ethereum 的 Layer 2 生態負載了超過 90% 的交易量，但活動與資金高度集中於少數 rollups。
激勵退潮後，許多中長尾 L2 活動大幅下滑，這預示 2026 將是 L2 的結構性分化年：「有用則留，無效即淘」。
七、DeFi 成熟化加速：治理代幣首次被視為「現金流藍籌」
2025 年 DeFi 協議總收入達 162 億美元，接近傳統銀行水準。治理代幣開始具備：
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收益分潤模型
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合規框架支撐（如：GENIUS Act）
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穩定幣與 RWA 結構整合
DeFi 正從「高通膨激勵」走向「具資產性與現金流」的機構級工具。
八、穩定幣交易量超越 Visa：2026 將進入「互操作戰爭」
2025 年穩定幣市值突破 3,050 億美元，日均交易量高達 3.54 兆美元，已超越 Visa。
六款新穩定幣（如 BUIDL、RLUSD）市值破十億，2026 年主戰場將是鏈與鏈間的互操作性與跨境支付效率。
九、預測市場轉型為機構級對沖工具
幣安強調，預測市場不再只是博弈，已成為：
「針對選舉、政策、地緣事件的機構級對沖工具。」
2026 美國大選等重大政治事件，有望帶動此類市場的使用率與正當性。
十、AI × Crypto 真正落地：Agentic Commerce 成最大敘事催化
報告提及名為「402 Payment」的 HTTP-native 支付機制，已處理超過 1 億筆付款，其中超過 90% 由 AI Agent 發動，這使得：
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API、資料源可自動收費
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無人協作經濟初步實現
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AI × On-chain 具商業模型基礎
這被視為首批具備可擴展商業性的 AI × Crypto 應用。
2026 將是「流動性 + 合規 + 應用落地」三力匯聚的一年？
Binance Research 最後指出，2026 年加密市場的走勢關鍵在於三個因素能否同步發酵：
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政策刺激是否快速落地（如 OBBBA 現金流）
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ETF 與主權機構是否持續建倉
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AI × Crypto 應用是否成功商業化
若這三大趨勢同時進場，市場將打開結構性增長的新大門。對交易者而言，2026 不只是投機，更可能是資本轉折與制度化升級的分水嶺。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
