穩定幣新面孔!多鏈訂單簿 Elixir 推出穩定幣 deUSD 對打 Ethena

模組化流動性協議 Elixir 近期也推出了穩定幣 deUSD,該穩定幣將作為 Elixir 生態系統內的首選抵押品,官方表示大多數 Elixir 合作的 DEX 都會用到 deUSD。其原理類似於 Ethena,存入 stETH丶sDAI,同時在交易所做空 ETH 獲取資金費率。目前 Sei 官方穩定幣 fastUSD 就是以 deUSD 全額抵押,而 Elixir 也將於 10 月 31 日上線主網,質押 deUSD 可以獲取 Elixir 兩倍的積分獎勵,Curve 的 LP 則是 10 倍加成。
八億估值流動性協議,Arthur Hayes丶Hack VC丶Mysten Labs 領投
Elixir 創辦人Philip Forte 為 BlockVenture Coalition 合夥人,營運主管 Cole Petersen 也曾在該公司工作。而該團隊 CTO Christopher Gilbert 曾擔任 Tokensoft 的主要工程師。
Elixir 由 Hack VC 丶大家熟知的 Arthur Hayes 家族辦公室以及 Sui 團隊 Mysten Labs 領投,最近一輪融資後估值達到8億美元。該協議主要是多鏈的模組化流動性協議,主要與 Dex 合作,在 Elixir 質押相當於與 Dex 上的衍生品交易員對賭。
若資金費率轉負,deUSD 獲利來源將是 sDAI
deUSD 由質押 stETH 和 sDAI 來鑄造,協議將會做空等量 ETH 以獲取資金費率。但就算資金費率為負,deUSD 還是有獲利空間,因為 deUSD 會轉向參與 Sky Protocol 這類型相對穩健的收益協議。
deUSD 的超額抵押基金 (OCF) 是系統的核心,透過追蹤 OCF 的運作狀況,deUSD 會在負費率的情況下轉向 Sky Protocol 的 sDAI。sDAI 提供 Sky 協議費用分潤和美國國債的混合收益,確保 deUSD 持有者仍然可以獲得收益並在任何市場條件下獲得支持,這是 deUSD 與 Ethena 這種同類型協議最大不同之處。

當 OCF 剩餘約 20% 時,deUSD 的抵押資產將完全是 sDAI。deUSD 收益的 30% 用於資助 OCF,隨著 OCF 規模的擴大,這一比例預計將會下降。
目標將實現完全去中心化,deUSD 已作為 Sei 穩定幣資產儲備
目前 deUSD 的套利還是中心化交易所,一旦 DEX 有足夠的流動性,Elixir 就會將整個機制轉移到 DEX 上。而現在 Elixir 已應用在 Vertex、RabbitX、BlueFin 和 Orderly 等 DeFi 協議。接下來將與 dYdX、ApeX、Hyperliquid、Synthetix、SynFutures、Aevo 等 Dex 展開合作。
而公鏈 Sei 近期推出的 fastUSD 就是以 deUSD 作為資產儲備,目前已經可以在 Uniswap丶PancakeSwap 及 Curve 這三大 DeFi 協議找到 deUSD 與其他穩定幣的交易對。
而 10 月 31 日,Elixir 將上線主網,而接下來 10 個月 Elixir 將向用戶發放 7 億 5000 萬藥水(Elixir 的積分機制)。質押 deUSD 可獲得兩倍積分,Curve LP 則是十倍。用戶目前可透過質押參與 Elixir。
風險提示
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