川普擬開放美國 401(k) 退休金計劃投資加密貨幣，9 兆美元規模引期待
美國總統川普近日傳出將簽署行政命令，開放 401(k)退休金計畫投資加密貨幣與其他非傳統資產。此舉不僅可能徹底改變美國人的儲蓄與投資習慣，也將對全球的退休金制度與加密產業產生影響。即便白宮表明政策尚未正式定案，但已引發各界高度關注。
401(k) 退休計劃將納入加密貨幣投資？
金融時報報導，據三位知情人士透露，川普政府正考慮簽署一項全新的行政命令，將開放讓美國民眾透過 401(k) 退休福利計劃帳戶投資於加密貨幣、貴金屬、私人貸款、私募股權、企業併購基金與基礎建設相關資產等非傳統標的。
*TRUMP SET TO OPEN US RETIREMENT MARKET TO CRYPTO INVESTMENTS:FT
— *Walter Bloomberg (@DeItaone) July 17, 2025
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據悉，該行政命令要求華府與各大監管機構研究相關法規框架、風險管理與投資門檻，解決目前制度設計上的障礙。此舉象徵著 401(k) 將從過往聚焦於股票、ETF 與債券等傳統標的，轉向更廣泛的資產類別，為退休投資人開啟新的儲蓄與投資方式。
白宮：川普未證實前，都算非官方消息
作為美國最重要的退休儲蓄工具之一，截至今年第一季，401(k) 總資產規模已達 8.9 兆美元，涵蓋超過 71 萬個計畫。Dragonfly 合夥人 Omar 指出，若加密貨幣能成功納入該體系，將為整個加密市場注入龐大資金與合法性，對其流動性、市值與機構參與意願產生正面影響：
美國退休資產總額達 43 兆美元，其中 401k 帳戶佔 9 兆美元。 隨著川普打開閘門，如果加密貨幣能從 401k 帳戶中獲得僅 1% 的配置，也會帶來約 900 億美元的新資金流入，真正的盛宴即將開始。
然而，白宮發言人 Kush Desai 則提醒：「除非消息來自於川普本人，否則其他來源都不應該被視為正式決策。」
事實上，川普此舉可以說是對前朝拜登政府政策的反擊。今年 5 月，美國勞工部正式撤銷拜登時期的指導方針，該方針限制 401(k) 計畫納入加密貨幣，理由是風險過高且波動劇烈。如今政策翻轉不僅為市場鋪路，也讓各方機構看見了空間。
加密資產成退休金新寵？富達、美國各州搶跑
資產管理巨頭富達早已嗅得先機，今年 4 月便推出首個可投資於加密資產的退休帳戶，讓美國勞工得以將部分退休儲蓄投入比特幣等數位資產。其動作也有望帶動更多傳統金融機構探索相關產品。
美國包括亞利桑那州、威斯康辛州與紐澤西州澤西市等地方退休基金，也早已投入其中，為加密市場帶來了數億美元的流入。
同時，各國也開始評估加密貨幣納入退休金配置的可能性。去年 3 月，日本政府退休基金 (GPIF) 宣布正在研究比特幣的潛在多元化效益。隨後，英國退休金顧問公司 Cartwright 也披露，一家匿名退休基金已將 3% 資產配置到比特幣。
(採多元化投資戰略，日本政府養老基金 GPIF 考慮納入比特幣、黃金)
這些跡象顯示，加密資產正從高風險投機工具，逐步邁向長期配置資產的行列。對於退休金管理者而言，比特幣具有潛在抗通膨、去中心化與供給稀缺等特性，正好補足傳統金融資產無法涵蓋的風險面向。但同時，市場價格波動劇烈、監管不明與詐騙頻傳，也使其仍然充滿爭議。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
