【Dapp Pocket】DeFi‌每‌週‌報‌告–九月第ㄧ週:YFI 價格突破天際,其隱藏的價值是什麼?

【Dapp Pocket】DeFi‌每‌週‌報‌告–九月第ㄧ週:YFI 價格突破天際,其隱藏的價值是什麼?

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週最火熱的話題依舊是 YFI,它不是突破比特幣現價,而是超越了比特幣歷史高點價格,究竟是社群 FOMO 力量還是 yearn.finance 真的有其特別之處?我們的觀點帶來深入討論。

本週消息,USDC 將推出新功能,用戶將可以不必自行支付燃料費;MakerDAO 將 yearn 加入白名單,未來可期待 yETH Vault 推出;Chainlink 收購隱私預言機解決方案 DECO;還有幣安智能鏈上首個流動性激勵協議 Spartan Protocol 正式上線等等。

大老觀點為您節選了分別是 Set Protocol 的 Anthony,警告所有人 YFI 會打爆大家的臉;Synthetix 的 Kain 認為比特幣可能在這波會被拋下;還有大家的好朋友 Ryan 是如何看待 USDC 2.0 的到來?


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi

  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者

  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款


(一) 我們的觀點 | YFI 價格突破天際,除了 FOMO 外有什麼特別之處?

從 7 月份為期一個禮拜的流動性挖礦,社群挖出 100% 的 YFI 之後,它的價格就爆發了—從破千、破萬、超越比特幣、再突破比特幣歷史價格,沒有人看的見 YFI 的天花板在哪裡,也逐漸沒人在意其背後的技術與服務—yearn.finance (“yearn”) 的實質價值。從 YFI 推出第一天開始,其創始人 Andre Cronje (“AC”) 就警告大家這個代幣不值一分錢;最近的專訪中,AC 再度提到從基本面 (收益分配) 來看一個 YFI 大概值 3 元。到底真的是社群 FOMO 心態,或是 yearn 真的有其獨到之處?

完整的 DeFi 體系

大部分知名的 DeFi 協議都專注在少數幾項服務,例如借貸生息、或是 DEX、AMM 等等。而 yearn 則不同,在 AC 規劃的藍圖中,yearn 將陸續拓展到包含放貸、交易、清算、槓桿、AMM、Delegate Vault、保險 (近日已上線) 等等。也就是說,yearn 在建構完成後,很可能在 DeFi 領域成為體系最完善、整合項目最廣泛的平台,而 YFI 持有者的預期收益到時自然不會少。

完全的治理權分配

1inch 只有 2% 分配給流動性提供者 (LP)、Curve 管理層曾握有 70% 治理權限…..大部分 DeFi 平台礙於對投資者的承諾以及團隊獲利考量,都會將一大部分的代幣保留起來,大儒 Compound 也只分配約 40% 給社群。然而這對整個協議的長期發展是好是壞,任何支持「去中心化」金融的朋友大概心裡都有個底。YFI 則不然,AC 大神第一天就宣告天下,我懶得管理這個平台,所以一顆都沒有預挖,這使社群對 yearn 更加信任,且對於完全去中心化治理的人更將其視為 A better Bitcoin。

共榮的獲利模式

至截稿,yearn 上的 Vault 年收益大致上有 yCRV 89.74%;Dai 43.17%;aLINK 49.04% 等等。除了像一般的存款整合協議,會自動將 Vault 當中的資金轉到現下最高收益的平台獲利,這些 Vaults 還會將獲利持續購買相對應的 Token,再重複獲利流程。

也就是說,假設 aLINK 這個 Vault 今天得到 1000 USDC 價值的獲利,智能合約會自動將其獲利拿到市場上購買 aLINK,再丟回 Vault 當中、再拿去獲利最高的平台放款。也就是在獲利的貨程中,用戶會得到不只是市場上最優的存款利息,還會再加上自動買回 aLink 的資產升值獲利。

如果你注意到,這其實代表著在 yearn 建立 Vault 將對資產本身帶來優勢。以接下來可能新創建的 yETH Vault 而言,假設這個 Vault 每天獲利 1000 美元,那就代表 ETH 每天將有自動的 1000 美元的買進的買盤;如果每天獲利 10000 美元就是 10000 的買盤,換句話說,ETH 持有者如果將資產存入 ETH Vault 等於間接在幫助 ETH 幣價的拉抬。可以說是一種與 DeFi 生態共榮的營利模式。

高獲利、高風險

當然,與 DeFi 共榮的另一層意味就是當 DeFi 的發展停滯下來,或甚至遇到危機,yearn 的獲利模式將受到最直接的影響 (如果持續買下跌中的 Token,獲利可想而知會減少)。並且,yearn 的服務多數未經過審計,Vault 平台也仍在 beta 階段,用戶應該注意智能合約風險與惡意攻擊的機率可能高於其他更成熟的平台。畢竟高獲利伴隨著高風險是不可避免的,在配置資金到 yearn Vault 或甚至入手 YFI 還是需要謹慎的評估自身的風險承受能力。

參考資料:


(二) 本週大事記

Aave 推一把!YFI 價格逼近四萬美元,打破比特幣 2017 年的最高紀錄

上週五 (28日),去中心化借貸協議 Aave 宣佈支援 YFI,這意味著,YFI 持有者可以將代幣作為抵押品,在平台上借出其他數位資產。由於 Aave 是目前全網最大的 DeFi 協議,該平台對 YFI 的支援, YFI 將擁有更多的應用場景與共識價值,對整個 Yearn.finance 來說,是一件振奮人心的好消息,目前已有價值 5,600 萬美元的 YFI 被鎖定在Aave 平台。且在該消息宣布後,YFI 一路飆漲,最高一度飆至 37000 美元以上。

MakerDAO 表決通過將 yEarn 加入白名單

上週日 (8/30) MakerDAO 的一項社群投票中通過將 yEarn 放入 ETH/USD 預言機。這會允許 yEarn 增設 yETH Vault。

USDC 2.0 正式啟動!讓你沒有 ETH 也能發送鏈上交易

USDC 是眾多 DeFi 平台支持的穩定幣。在 DeFi 聲勢火熱的浪潮下,USDC 市值已經超過 14 億美元,鏈上交易量已超過 900 億美元。為了進一步擴大便利性與安全性,發行商 Circle 將要對 USDC 協議和智能合約進行重大升級,新版的 USDC 2.0 將允許用戶再不持有以太幣的情況下,完成鏈上交易。「這允許開發者自己提供 Gas Fee 的支付服務,或交由第三方服務商處理相關支付費用。換句話說,開發人員可以幫客戶支付 Gas Fee,也可以讓用戶以 USDC 的形式支付 Gas Fee」。

Chainlink 收購隱私預言機解決方案 DECO

去中心化預言機 Chainlink 以未公開的價格收購了康奈爾大學的隱私預言機解決方案 DECO,這是繼 2018 年底 Chainlink 宣布收購 Town Crier 後的第二次收購案。 DECO 是由美國計算機和網絡安全公司 – RSA 的前首席科學家 Ari Juel,與其他 IC3 的學生和教授共同創建的隱私預言機解決方案,而 Ari Juel 也隨著 Chainlink 的收購,加入了 Chainlink Labs。

幣安智能鏈上首個流動性激勵協議 Spartan Protocol 正式上線

流動性激勵和合成資產協議 Spartan Protocol 宣布啟動,該項目由幣安及現有 30 個幣安鏈項目的代幣持有人提供支持。 SPARTA 資產將被用作資金池中的流動性資產,同時也可作為抵押品合成代幣,以確保其具有高流動性、並且可以頻繁的對不安全的部位進行安全清算。要獲得 SPARTA 代幣,用戶須以預定比率銷毀 BNB 和 BEP2 資產,SPARTA 代幣將被鑄造並發送到相應地址。 Synthetix 創始人 Kain Warwick 發布推特稱該項目不僅代碼和 UI 設計抄襲了 Synthetix,連 meme 也抄襲,觸碰了底線。

還有更多:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/8/25 ~ 8/31,價格擷取時間以下午 10:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse,CoinGecko。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價(農夫專區)


(四) 大佬觀點

Anthony Sassano:YFI 將會打爆你的臉。

Set Protocol 的 Anthony Sassano 在推特上分享他對 YFI 的預期。他說這就是會發生,YFI 會打爆你的臉,無論你持有多少顆——而你唯一的救贖是未來做一個臉部整形只會花你 0.01 YFI 而已。

Kain Warwick:這波牛市很可能拋下比特幣

Synthetix 創辦人 Kain Warwick 日前在推特上發布一篇推文。他提到 BTC 價格很可能在這波牛市中沒什麼變化。BTC 站在加密貨幣風口的日子已經過了,因為現在許多資金都直接透過穩定幣進入市場。

Ryan Sean Adams:可編程的貨幣將變得越來越好

Bankless 推廣者 Ryan Sean Adams 日前在推特上分享他對 USDC 升級的感想。他認為可以由第三方,而非用戶來支付 gas 會為支付概念更加易懂、且能呈現更好的使用者體驗。可編成貨幣 (指這些 ERC20 Token) 將會變得越來好用,最終以太坊會吞噬銀行。

衍伸閱讀


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