到底什麼是Degen跟Ape ? DeFi熱潮下你必知的20個英文單字

Jim
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到底什麼是Degen跟Ape ? DeFi熱潮下你必知的20個英文單字

「Degen」跟「Ape」是經常在推特的 DeFi 社群中看到的單字,到底它是什麼意思?中文又怎麼翻譯呢?鏈新聞為你整理 20 個在 DeFi 熱潮下,能幫助你讀懂資訊的英文名詞,讓你快速成為最潮的加密貨幣投資者。

(本篇單字挑選自以太坊技術公司 Consensys 文章,以及鏈新聞採訪調查)

20 個 DeFi 常見英文單字

1. DeFi

DeFi (Decentralized Finance),指的是去中心化金融。也有人會稱它為 Democratized Finance,民主化金融。

DeFi 的主要平台都基於以太坊區塊鏈 (Ethereum) 之上,舉凡去中心化的交易、借貸、理財策略、保險、預測市場等,都被視為 DeFi 的範疇。雖然 DeFi 被視為金融科技的潛力技術,也被期待有助於普惠金融,但目前仍被用來套利與投機居多。

2. CeFi

「中心化金融」(Centralized Finance),在 DeFi 崛起後,主流交易所如 Binance、OKEx 推出更多理財產品,如新幣挖礦理財寶等等,類似定活存或類 DeFi 流動性挖礦的產品,都被歸類在 CeFi 的範疇。

通常會依照平台的中心化與否,來區分為 DeFi 或 CeFi。隨著以太坊手續費持續攀升,進一步將小資散戶們拒之門外,遊走於 DeFi/CeFi 之間的幣安智能合約鏈 (BSC) 也因此爆紅,也有人將 BSC 歸類為 CeDeFi (較中心化的 DeFi )。

3. Total Value Locked (TVL)

「總鎖定價值」,指的是用戶將資產存入特定平台的總價值。部分數據網站會以 TVL 來評定一個 DeFi 協議的排名,Defi Pulse 是主流的 TVL 數據平台。不過,它不見得能完全代表一個平台的成功,例如對於 AMM DEX 來說,交易量也是非常重要的。

當然 TVL 不僅限於 DeFi,以太坊 2.0 的存款合約、各個加密貨幣的質押價值,或者跨鏈資產 WBTC 都能用 TVL 來衡量。

4. DEX

「去中心化交易所」Decentralized Exchanges 的縮寫,它是由智能合約運行的交易所,如 Uniswap、SushiSwap、Kyber 等,同時也被歸類在 DeFi 領域中。以太坊應用開發公司 Consensys 認為,DEX 未來幾個月將開始受到監管機構關注。

5. Automated Market Makers (AMM) 

自動化做市商 (AMM),不同於中心化交易所的傳統訂單簿 (Order book),每個 AMM 都具備基礎流動性池 (basic liquidity pool),以 Uniswap 的「WBTC-ETH」交易對來舉例:

Uniswap 採用恆定乘積做市商算法(constant product market maker algorithm) :「x* y = k」,讓 x 代幣數量與 y 代幣數量的乘積,永遠等於常數 k。

這時若在 WBTC-ETH 交易池買入 WBTC,WBTC 價格會因演算法而上升,而 ETH 價格將下降。

6. Liquidity providers (LPs)

「流動性提供者」,回到上個名詞 AMM,假設用戶在 Uniswap 的 WBTC-ETH 交易池投入比特幣、以太幣,該用戶等同為買家提供了交易流動性,我們就可以稱該用戶為「流動性提供者」。

7. Yield farming / Liquidity mining

「收益農場 / 流動性挖礦」,鏈新聞新前曾專題報導這個在 DeFi 領域爆紅的名詞。可以理解為,只要用戶為 DeFi 平台、協議提供流動性(如在平台交易、放款、借款),就能獲得該平台發的代幣作為獎勵或無常損失 (下面有解釋) 的補償。以太坊應用開發公司 Consensys 認為這與初始代幣發行 (ICO) 幾乎是同樣的意思,只是換了個名字,伴隨一些新的專有名詞。

8. Impermanent loss

「無常損失 / 暫時性損失」,無常損失的現象經常在一般的流動性池中發生,流動性提供者(LP,Liquidity Provider)必須向流動性池中提供兩種固定價值比例的資產。至於某一項資產與另一項資產的價格關係,則會是波動的。舉例來說,在 Uniswap 中的 DAI-ETH 50/50 流動性池(意指 LP 需投入相同價值的 DAI 與 ETH),如果 ETH 價格上漲了,這個池子必須仰賴套利行為(arbitrage),來確保池子裡的價格會與外界的市場價格是一致的,維持著池中兩種資產應有的價格。

不過,由於某項資產升值發生的套利行為,會讓 LP 產生價值損失,此時,若是 LP 決定要抽回他的流動性,暫時性的損失就會變成「永久性的損失」。

9. Gas Tracker

「手續費查詢」,隨著以太幣水漲船高,手續費也居高不下,因此在做鏈上交易時最重要的一環即是查看當前手續費高低,Gas Tracker 是查看手續費高低的一個工具型網站,而以太坊開發團隊也正著手於 EIP-1559 等手續費機制改進提案。

10. Layer 2 (L2) solutions

「第二層解決方案」,通常是為了解決以太坊交易速度與擴容性問題的另一層區塊鏈網路。底層公鏈 (Layer 1) 通常存在特定缺陷,如當前以太坊交易速度慢、手續費高等的情形,而 Layer 2 即是搭建於 Layer 1 之上的區塊鏈網路,依技術取向不同分為:Plasma 和 Roll Up 等。現在有許多的 DeFi 平台都在進行 L2 的串接,讓用戶可以體驗更高效且便宜的應用。

11. Staking 

「質押」。區塊鏈網路有不同的共識機制,決定資料驗證方式與激勵網路代幣的分發方式等,質押的概念,最初源自於股權證明機制 (PoS),指的是當用戶抵押代幣作為驗證節點,以獲得質押獎勵的過程。目前許多中介商如交易所、質押服務商皆有提供代理服務,用戶能透過中介商來參與質押,可以免除鏈上手續費支出、質押鎖倉時間。

12. Aggregators &「Aggs of aggs」

「聚合器」,聚合器是一種新型態的去中心化兌幣平台,它能串接不同平台的流動性池,為用戶獲取最佳交易價格,主流聚合器如 1inch、DODO 等。

13. Swapping & Slippage 

「交易滑價」,所有交易市場在流動性不佳的情況都可能發生滑價的情況。在 DeFi 中的 AMM 平台,是基於演算法決定價格的,因此當某個交易對的流動性不足時,就可能在相對大額的買賣中出現滑價。對於用戶來說,找到低滑價的平台來交易,會是最理想的結果。

14. Flash minting / flash loans

「閃電鑄幣 / 閃電貸」,閃電貸能在沒有抵押品的情況下,透過智能合約借入資產,或者說取得資產「流動性」,並在同一筆交易 (一個區塊) 內完成還款。此技術經常被駭客利用,造成許多 DeFi 協議的鉅額損失。

15. Governance token / DAO

「去中心化自治組織」,DAO 全文為 Decentralized Autonomous Organization,該組織允許所有利益相關者,也就是治理代幣 (Governance token) 的持有者對於協議治理、開發議題進行投票,是眾多 DeFi 協議遵循的治理模式。簡單來想,它就像是無國界的股東大會,並且能透過網路共同決定不同層級的大小事,是一種更去中心化的自治模式。

16. Rug Pull

中文字義是「抽地毯」,通常指 DeFi 平台捲款跑路的情況,意境跟「跑路」、「拔插頭」類似。這通常發生在一些初創、小市值、鮮為人知的項目,去年 DeFi 熱潮中,許多以食物命名、快速複製協議代碼的 DeFi 項目即是一個很好的例子。 

17. SFYL (Sorry For Your Loss)

「對於你的損失,很抱歉」。這個縮寫字,似乎誕生在比特幣從 2 萬跌至 3,000 美元的 2018 年,用來安慰在龐氏騙局、資金盤、炒幣上損失大量資金的人,今年也許能拿來安慰一下踏空的朋友們。

18. Shilling

在中國的社群常說「奶」,也就是瘋狂讚賞、吹噓特定項目。在英文原意,是指誘騙,像是那種假扮成客戶,在攤商前一起共同叫好的攤商同夥。如微策略執行長 Michael Saylor 已成為最強佈道者之一,我們就可以說他一直奶比特幣。

19. Degen

Degen 為 degenerate (墮落者) 的縮寫,意涵比較像是「DeFi 賭徒、老手」。常用來形容不考慮 DeFi 協議安全審計的情況下,搶先投入資金,並在熱度下降、泡沫破裂前離場,提取流動性、將代幣拋售給下家新手,類似泡沫逐利高手的概念。

如下圖,相較於競競業業的 DeFi 分析者,需要很謹慎的事前研究再投入,Degen 就像是個多情的渣男,他追求利益最大化,也勇於承擔更大風險。

20. Ape

Ape 就是猿猴的意思,它經常拿來當動詞使用「Ape In」,意境上就是不用多加思考,進場就對了。也因此,跟風進場、大膽下注的 DeFi 玩家,也會被稱作是 Ape。 

補充:Degen 與 Ape

鏈新聞訪問 Machi 大哥黃立成時,曾請教過他對 Degen 與 Ape 的解釋。他表示,Degen 有時不僅是指精明的 DeFi 老手,連很會開發各種玩法的開發者也會被稱作 Degen。至於 Ape 是不是就無腦亂投,大哥認為,在牛市中,有兩種人能賺錢,一種是極度聰明的人,另一種則是像 Ape 這樣大膽進場的人,反而是考慮太多、太過謹慎的人,無法取得較大的獲利。

深度 DeFi 研究者、投資人 Joey Wong 則表示,Degen 是很熟悉去中心化協議,在不同平台間獲取利益的人。而 Ape 就是不做研究,先進場再說的人。她表示,他們會說:「ape first, research later.」(先 Ape,再做研究)。