價值12億美元的比特幣從Coinbase流出,為什麽機構等到ATH後才進場?
鏈上數據顯示,比特幣突破三萬美元大關期間 Coinbase 交易所流出大量比特幣,分析師稱,機構投資人的大額買進是這波上漲的主要推動力。
Coinbase 買家是比特幣上漲的催化劑
在過去的 24 小時,比特幣上漲超過 15%,撰寫本文時市值已來到 6,400 億美元,距離 Tesla 股票市值僅差 200 多萬美元。在短時間內爆量上漲,買盤究竟從何而來呢?
回顧昨晚的上漲,可以發現,在比特幣價格突破 3 萬美元時,Coinbase 交易所上的交易價格與幣安交易所相比,溢價了 350 美元,說明這波上漲主要的買盤大概率來自美國交易市場。數據分析平台 CryptoQuant 聲稱,以機構為核心用戶群的交易所 Coinbase Pro 在昨晚流出了超過 35,000 顆比特幣,總價值超過 12 億美元。該公司執行長 Ki Young Ju 表示,機構正在 FOMO(Fear Of Missing Out)買入。
Another insane Coinbase outflow. 35k BTC. Institutions FOMO buying https://t.co/8pEBgTd9Jl
— Ki Young Ju (@ki_young_ju) January 2, 2021
Ki Young Ju 稱,這些流出有很大可能是來自場外交易市場(OTC),而使用場外交易買賣大量比特幣的通常是機構投資人,因此,將其視為機構的大推模買進是相對合理的解讀。此外,在比特幣突破 3 萬美元之前,就已經多次出現大額比特幣流出的鏈上交易。
機構投資人需求的持續增長將導致比特幣市場的供應緊縮。例如,在今年的頭兩天,至少有47,000 顆比特幣從 Coinbase Pro 的交易市場流出,而這段期間比特幣礦工的總產出僅約 1,700 多顆比特幣,懸殊的差額將導致交易市場上可交易的比特幣不斷減少,近一步推動價格的上漲。根據先前 Glassnode 的分析顯示,目前市場上可供交易的比特幣,僅剩總流通量的 22%。
為什麼 ATH 後還要買入?
根據 Delphi Digital 的分析師 Ashwath Balakrishnan 的說法,當比特幣超過其歷史新高時,它變得更具吸引力。
「在 ATH 之後購買比特幣實際上比再充滿不確定性的環境中抄底要好得多。如果你以 20k 的價格購買,至今雖只上漲了 50%,但由於你與底部買家之間的摩擦較小,因此風險較低。相反的,從 4,000 上漲到現在已有 8 倍,但他們必須承擔的風險與阻力要多得多。」
因此,許多分析師認為,2021 年第一季度可能會有更多機構投資人買入比特幣。建議投資人觀察 Grayscale 的 GBTC 和 CME 比特幣期貨市場的未平倉交易量從中找出蛛絲馬跡。