幣安版槓桿代幣成定局?聲稱風險低、費用少,長期持有也可行

Jim
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幣安版槓桿代幣成定局?聲稱風險低、費用少,長期持有也可行

鏈新聞日前報導,幣安(Binance)遭爆料即將發行自己版本的槓桿代幣,今日經外媒 Cointelegraph 披露幣安的回應,據稱此事屬實,且最快可能將在本週四上架。

  • 聲稱費用、風險更低,可長期持有
  • 預計週四上架槓桿代幣「BTCUP」

據 Cointelegraph 訪問,幣安回應表示,槓桿代幣能讓用戶以槓桿方式觸及基礎資產交易,而無需提供抵押品來維持保證金,同時也避免了清算風險,這為客戶提供了價格波動更大的交易商品。幣安指出:

每個槓桿代幣對應一籃子的永續期貨倉位。代幣的價格追蹤其基礎倉位的帳面價值及其槓桿水平(1.5 – 3 倍)的變化。

下架 FTX 槓桿代幣引爭議

事件經過約莫在 3 月中旬,用戶向幣安反應其槓桿代幣(FTX 版本)有「價格發現機制」故障的情況,會出現「超出現貨的 3 倍跌幅」以及「與現貨價格波動脫鉤」的情形,經鏈新聞研究推測,是因為網路延遲加上庫存不足,也就是流動性過低導致價格與市場脫鉤。

因此幣安 3 月底宣布下架 FTX 槓桿代幣,執行長 CZ 聲稱「多數用戶搞不懂這個產品。」而此舉也讓 FTX 創辦人感到不滿,並表示是幣安不願去幫助用戶了解槓桿代幣。

由於槓桿代幣僅適合短期操作,長期持有、在盤整期間交易反而會出現賺少賠多的狀況。

雖然幣安尚未透露自身版本的設計機制,但似乎有意將其改良為持有時間更長的交易商品。幣安解釋道:

過去用戶往往長期持有 FTX 版本的槓桿代幣,而不是按其照設計要求在短期間進行交易。因此,我們正在解決行業中現有槓桿代幣的關鍵問題,並準備推出 Binance 槓桿代幣,以滿足市場上的客戶需求。

費用、風險更低?

報導中表示幣安聲稱,與競爭產品相比,其槓桿代幣系列商品所的手續費更低,且提供更高級別的防護措施。據悉,代幣的槓桿倍數將會是 1.5 倍至 3 倍,且不會納入不必要的強制性調倉機制。幣安指出:

這與經常重新平衡其槓桿倍率的其它產品相比更具優勢。我們將維持槓桿代幣系列產品的流動性,並保證槓桿代幣一定能永遠維持在資產淨值(Net Asset Value, NAV)的 10% 內出售或購買。

幣安表示,儘管槓桿代幣主要還是以短期交易為主,雖然無法取代期貨或現貨交易,但如果用戶選擇長期持有,其代幣機制仍比競爭對手更好。據悉,幣安已計劃為用戶教育提供相關資訊,幣安提到:

我們已經解決了市場上其它現有槓桿代幣的關鍵問題,並開發了一種經改良的產品,可以提供用戶更安全的防護措施。我們相信,用戶在進行交易後會立即看到差異和改良之處。

預計幣安在週四發布後,初期僅會釋出與比特幣相關的槓桿代幣。而幣安回應外媒的內容也再次應證先前 The Block 研究總監 Larry Cermak 的爆料,據悉代幣名稱將以「BTCUP」取代 FTX 版本的「BTCBULL」。