四月交易復盤：請再給DeFi一點時間

折騰了一個多月，回首發現，主線行情不過兩個：APE和GMT。

本文經授權轉載自 0xSoros，原文請見。

先復盤一下自己的倉位。LUNA的倉位成本線附近，Astro倒是翻了倍。LUNA生態總體介入太晚，連湯都沒有喝到。

DFK出了大烏龍，團隊成員在項目冷啟動時印假幣，地址都是假的。原以為Avalacnhe上Subnet是新的開始，沒想到是出貨的機會。我已經視DFK倉位歸零，不過還好當初買的場外籌碼，成本2刀，歸零也在承受範圍內，浮盈做了一波過山車。愿賭服輸。

同時GameFi集體熄火，相關代幣一地雞毛。AXS不知不覺從150刀跌到了50刀，寵物更是跌了幾十倍。加之近期6億美元的黑客盜竊事件，小毛哥等NFT圈的領袖人物對此的看法是AXS已經完成了它的歷史使命。這相當於給AXS判了死刑。

你方唱罷我登場。Move To Earn崛起。GMT僅二級一個月40倍收益。熱錢還是集中在出圈的項目上。也出現了一些跑鞋的仿盤，Coingecko也開立了Move To Earn的專欄。不知道會不會像當年GameFi一樣開啟一波仿盤的行情。

GMT讓人重新思考的一點是，國產項目的偏見需要被打破。更準確說是華人團隊。之所以有這樣的偏見，是因為在過去七八年的行業發展中，有太多割韭菜的項目是中國團隊。但GMT恰恰就是兩名華人創業者發起的項目。其中一位還是我19年就認識的朋友，就這麼和財富擦肩而過了。

對於Web3項目，中國創業者恰恰是最有優勢的。無論是在產品的開發迭代進度，還是社區活動、市場營銷，項目冷啟動，創始人的勤奮程度。中國項目為什麼不能成功？如果繼續保持這種偏見，我想我們會錯過更多機會。

Crypto Native的那一套東西，經過幣圈十年發展，套路已經完全摸清。而對於NFT/GameFi/Web3，很多人還未看懂。看不明白的地方便有利潤可圖。同時傳統的幣，上市估值過高，潛在的拋壓，扎堆的私募，這些是代幣價格遲遲起不來的原因。

而NFT基本上剔除了私募的一環，和DeFi剛剛興起時一樣，屬於Fair To Launch。管你散戶還是鯨魚，大家都得公平競爭，在二級市場買入。或許我們可以說，當一樣事物由嬰兒期發展到成熟期，必然會從公平發行階段過渡到傳統多輪次私募投資。

再說句不合時宜的話，今後的Move To Earn會是現在GameFi一地雞毛的結局嗎。

NFT原生玩家和DeFi老玩家對NFT的判斷還是存在著分歧。拿BAYC來講，NFT玩家會覺得猴地只是剛剛開始，這是Yuga Labs在NFT領域做到老大地位後在細分領域的又一次嘗試。同時BAYC生態估值的提高進一步打開NFT的上漲空間。而DeFi老玩家更多認為猴地是BAYC生態崩盤的起點。

能夠感知到DeFi的這一代玩家在很吃力的跟隨NFT時代的步伐，並且對很多事物的判斷有一定的偏差。對DeFi的路徑依賴導致他們會偏向於買幣，而對NFT/圖片本能的抗拒。心中的聲音是：「真不捨得把以太坊和美金花在這些圖片上啊。」而NFT玩家則是把ETH當作歡樂豆來玩。

包括行業裡的一些依靠DeFi起家的知名KOL，他們的分析文章中，鮮少提及NFT領域。NFT本身就是他們的薄弱項，在這塊他們很少染指。問過一些人，對此他們的回答是：因為知之甚少，所以不知道說什麼，也不敢亂說。

只能說時代真的變了。一代新人換舊人。

很多NFT的玩家看不起DeFi玩家，能夠理解。看著當年賺的盆滿缽滿的那波人，如今很難賺到錢，而自己又處於浪潮之巔，難免會有些驕傲。不過我想說，很多DeFi玩家在努力跟上，只是有點慢，認知的轉變往往需要1-2年的時間。多給他們一些時間。

大家手裡沒錢嗎。不是的。經過一輪牛市，大家多少都賺到了一定數量的錢。只是市場缺乏合適的標的。大家出手都非常謹慎。

DeFi已經完全沒有利潤可圖。引用陸老師的話，Uniswap會繼續侵蝕DEX的市場份額，但這並不代表UNI代幣會漲價。散戶、鯨魚、機構、從業者，所有人都看懂了DeFi。DeFi已經完全淪為挖礦和低風險低收益理財的工具了。

儘管對於Web3我沒有一個明確定義，不過Twitter是我心目中很Web3的產品。在Twitter上能聽到各種聲音。百家爭鳴，有教無類。馬斯克收購推特一事意義重大。

今後會把剛多的倉位和注意力放在NFT和Web3，擺脫買幣的路徑依賴，只要能賺錢，買幣還是買圖並沒有區別。

很多玩家會覺得最近一兩年的幾波大行情都沒有抓到而感到懊喪，作為過來人，我覺得大可不必。畢竟當時我們也是虧了三四年才有朝一日抓住翻盤的機會。