查理蒙格會談|通膨猶如僅次核戰的重大危機、看漲好市多,稱「銀行帳戶」就是數位貨幣

Jim
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查理蒙格會談|通膨猶如僅次核戰的重大危機、看漲好市多,稱「銀行帳戶」就是數位貨幣

傳奇投資者 Charlie Munger 在旗下媒體企業 Daily Journal 的年度股東會議中,直接以性病表達對加密貨幣的厭惡,馬斯克則是在推特上透露 Munger 早期也曾預言特斯拉將迎來失敗,文中整理了 Munger 發言重點。

看好中國

被問及對中國阿里巴巴的投資時,Munger 強調了中國龐大的人力以及持續進步的技術,認為中國企業比其它競爭對手更強大,股價也比美國的競爭對手更便宜,並指出中國式的資本主義對中國經濟崛起的重要性。

與很多智者相同,巴菲特喜歡在他個人覺得舒服的領域進行投資,而對投資中國這件事而言,我會比巴菲特感到更舒適。

他還提到中美的緊張關係,認為美國政府放任現有的緊張局勢持續升溫「非常愚蠢」,中美之間的相處應更為融洽,並敦促當局與北京和解。

通貨膨脹

Munger 數次警告當前通膨的嚴重性,認為這可能比美國金融界傳奇人物 – 前聯準會主席 Paul Volcker 在 1980 年所面臨的通膨問題更難以解決。

Volcker 在 1980 年曾將聯邦基準利率從 10.25% 提升至 20%,從年底至隔年 5 月都維持在 16% 以上,雖然結束美國的長年通膨,但也為日後的經濟衰退埋下伏筆。

Munger 表示

你可以說超級通膨象徵著民主國家的滅亡,顯然我們陷入了長期危機中。看看羅馬帝國,上百年的持續性通膨最終導致亡國,這可能是僅次於核戰的長期、重大危機。

他認為美國前財長 Larry Summers 聲稱聯準會低估了通膨風險是對的,而他透露個人將持有波克夏、好市多、Daily Journal 與一些中概股來應對危機。

他強調 :「你可能必須在一堆爛標的中挑幾個不是那麼糟的。」

極度看好 Costco

Munger 被問到對於 Costco 業績創高的看法,他表示自己不相信有股票的實際價值能無止盡地創高,即使像是 Costco 這種令人欽佩的企業,也可能會讓人覺得它的股價太高了。

不過假設我主導一家主權財富基金,投資期間為 30 到 50 年,我會以當前價格買進 Costco (COST)。並非說我願意直接買進,我不能習慣於以高成本買進,雖然目前賣價如此之高,但我也沒想過要拋售任何 Costco 持股。

他強調 :「Costco 將成為網路巨頭,它擁有良好的文化和道德風氣,將會是一家前所未見的強大企業,我希望美國企業都能像 Costco 一樣運作得這麼好。」

更複雜的投資市場

Munger 提到在他的投資生涯中從未囤積現金,他總能找到好的投資機會,而現在波克夏卻累積大量現金,找不到投資標的。

他指出不能以願意支付的價格購買任何東西,目前市場中其他人正忙著推高價格,許多交易也都是銀行家為了賺取交易費用而推高的。他給出建議:

沒有任何萬能的投資建議,有些人很聰明,能投資尖端技術,大家應評估自身技能以進行相應投資,日後的市場會更複雜,大學畢業生將比我更難致富。

加密貨幣

主持人問道,先前曾形容加密貨幣為老鼠藥,而現在是否對比特幣更加主流感到驚訝?Munger 回覆

並沒有,設想一種完美的貨幣是用於敲詐、綁架、規避監管等領域,為什麼政府會接受這種無法追溯、且由一群想快速致富的人所支持的技術進入支付系統?我當然非常討厭它,人民對於比特幣太瘋狂是非常糟的,而中國政府禁止加密貨幣則是一個睿智的決策。

主持人再問,對於加密貨幣在美國的未來有什麼預側?

我不知道,重點在於我們的立法者在離開政府機關後會進入加密產業,這導致政府對於比特幣等加密貨幣難以做出對的決策。

Munger 還強調,他為自己沒有接觸加密貨幣感到驕傲,它就像是某種性病,且被問及對 CBDC 的看法時,他認為美國已經有數位貨幣了,那就是「銀行帳戶」。