Arcane Research十二點市場預測，山寨幣依舊強勢、迷因幣走入歷史

區塊鏈數據研究公司 Arcane Research 本週發佈了 2021 年的年度總結，並發表了其對 2022 的產業走勢預測，包含 DeFi、迷因幣、NFT、衍生性商品等等。

2021 總結及 2022 預測

Arcane Research 此份報告內容相當多元，本篇挑了幾點與投資人較有關聯的總結及預測。

1.比特幣走勢依舊強勢於 S&P 500

在整體市場呈現通縮的情況下，比特幣漲幅更甚 S&P 500。但其波動度過大的特性，依舊被視為高風險資產。預計明年比特幣漲幅仍然會超越 S&P 500。

2.與恐慌指數 (VIX) 相關性增加

雖著比特幣逐漸進入主流金融市場，恐慌指數跟比特幣關聯性漸增。當恐慌指數大幅上升時，比特幣價格通常會引來下跌。這也說明了機構交易員將其作為風險資產，在未來億一年，主流市場波動時比特幣價格也會受到短期影響。

3.XRP 及 ADA 會掉出前 10 大市值幣種

雖說比特幣走勢在 2021 年擊敗 S&P 500，但在前三幣種中其敬陪末座，表現最好的為 BNB，漲幅高達驚人的 1344％。此外，不看好 XRP 及 ADA 的未來發展，預計會於明年掉出市值前 10 大。

4.小市值幣種漲幅會最驚人

自秋季開始的 NFT 及元宇宙熱潮，使以太坊 Gas Fee 大幅上漲，也使得其他 Layer 1 區塊鏈關注度上升。這些 Layer 1 區塊鏈的原生代幣多被歸類於中型市值，也是 2021 年漲幅最高得分類。但預計明年成長最多的會是小型市值幣種。

5.貪婪指數將於 2022 給投資人一個抄底的機會

2021 以極高的貪婪指數揭開序幕，但在經過年中的震盪後，市場 FOMO 情緒始終沒有達到年初的水平，目前也處於相對低位。但貪婪或恐懼的情緒皆不會持續過長的時間，預計明年會有不錯的抄底機會。

6.山寨幣持續強勢

對於大多數山寨幣來說，2021 是飛速發展的一年。源源不斷的資本流入山寨幣市場，比特幣的主導地位在上半年持續下滑。除非明年熊市大幅肆虐，資本依舊會在公鏈、GameFi 及元宇宙等熱門話題中輪動。

7.大多數迷因幣將消失，成為荒誕的歷史遺物

2021 年迷因幣在市場上產生各種奇觀，每當馬斯克發布有關狗狗幣的推文，狗狗幣上場勢必迎來急速上漲。此外，許多類似的狗狗迷因幣也因此誕生，10 月時多家交易所利用柴犬幣 (SHIB) 作為行銷手法，雙狗之爭在當時打得難分難捨。

不過，大多數迷因幣將在明年消失，成為專屬於 2021 年的歷史遺物。

8.合約市場資金費率不再會長期為正

在 2021 年，查看市場的資金費率仍然是判斷市場情緒相當好的指標，但隨著更多交易者意識到資金費率對市場的影響，如去年第一季一樣長期且極端的正資費將很難再發生。

9.幣安合約市場龍頭地位受FTX威脅，去中心化合約市場需求上升

合約市場在 2021 年競爭激烈，年初時多家交易所份額接近，但最終以幣安拉開差距，主導市場地位，目前比例約在 28％ 附近。但 FTX 市場份額在年底顯著提升，預計明年會成為幣安強勁競爭對手。

此外，由於各國對中心化交易所的監管日漸嚴格，明年去中心化衍生品交易所的需求將大增。

10.Deribit 在選擇權市場的地位受到傳統金融機構的挑戰

Deribit 佔整體選擇權市場的份額持續上升，目前已超過 9 成。選擇權市場的數據對整體市場價格也越來越大，各式選擇權指標將有助益判斷市場動向。

不過隨著更多傳統金融機構進入加密領域，Deribit 的地位將遭受挑戰。

11.比特幣閃電網路容量超過 5,000 顆

隨著薩爾瓦多將比特幣作為法定貨幣、多間交易所及 Twitter 使用閃電網路，預計使用量將在明年持續提升，閃電網路中比特幣數量將超過 5,000 顆。

12.ETF 持有的比特幣將突破百萬顆

雖然當前美國市場僅有基於期貨的 ETF，但隨著市場逐漸成熟、監管完備，基於現貨的 ETF 必定會問世。這也將導致 ETF 持有的比特幣數量持續上升，預計明年會突破百萬顆。