海市蜃樓的膨脹市場?想靠NFT致富前,必須了解的殘酷現實

Elponcho
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海市蜃樓的膨脹市場?想靠NFT致富前,必須了解的殘酷現實

當前的加密貨幣市場老韭菜 (意指:早期進場加密貨幣投資者),只剩下兩種:相信 NFT 與不相信 NFT 的人。在這兩種人之中,都有理想主義跟投資導向的族群存在。

相信 NFT 的人,在理想面多半會以 Metaverse (元宇宙)、GameFi (遊戲金融) 等詞彙為依歸,申論 NFT 在未來虛擬世界的重要性,又或者是原生的數位藝術創作者,基於區塊鏈提供的唯一性與金融屬性,為作品找到嶄新的盈利市場 ; 以投資導向來說,BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 整理出七種交易獲利方式,能夠說明 NFT 投資市場確實有其賺錢途徑。他直接了當的表示,人們可以不要去想自己是在交易圖像檔案,而是可以把它當作股票交易一樣的享受。

不相信 NFT 的人,通常是懷疑數位作品的不可替代性、美感與價值,並認為多數都僅是炒作行為 ; 投資者則會批評虛假交易、流動性低、沒有價值基礎等。

無論如何,NFT 已成為一般大眾最熟知的區塊鏈應用之一,而且比起 DeFi (去中心化金融) 更被世界認識 ; 在鏈上世界,NFT 交易市場 OpenSea 的使用量為以太坊最高,大勝去中心化兌幣協議 Uniswap。

然而,在進入 NFT 投資市場的人之前,你仍有一些不得不知的殘酷事實。

有價無市:能多次轉手的 NFT 一點都不多

NFT 數據公司 NonFungible 執行長表示,或許目前九成的數位蒐藏都是完全沒有用,而且沒有意義的。

無論是蘇富比拍賣出 2,400 萬美金的 Bored Ape NFT,或是 1.8 億美元的狗狗迷因,看起來 NFT 賺錢好像真的很容易,但數據透露了現實。

根據彭博統計,在 OpenSea 上賣出一次的 NFT,過了 90 天有 73.1% 都沒有轉手紀錄 ; 能再轉手一次的 (也就是期間有兩次交易的),只有 19.4% ; 有四次以上交易多次轉手的僅佔 2.4%。

NonFungible 執行長表示:「這真的只有極小一部分的社群,而且僅有部分極度幸運與消息靈通的人成功受益。」彭博評論,多數的結局是被套牢在沒人想買的東西上,有 97% 的 OpenSea 交易量都是集中在交易活動最活躍的 3% 系列蒐藏中。

虧錢的 NFT 專案更多

據彭博統計,過去 90 天,至少有 100 筆 NFT 成功交易的蒐藏品系列中,有 42% 的美元價值都是下降的,有 39% 翻倍或者更多。

彭博評論,NFT 跟過去幾個投機風潮不同,它缺乏明確的經濟價值,而且每個人都可以鑄造,創造在區塊鏈上的獨特擁有權。在加密貨幣市場急轉直下的狀態下,這股熱潮會不會消退,讓很多人被套牢,可能會是個問題。

我們想補充一點是,其實過去 ICO 濫發加密貨幣的時代,也是沒有實際經濟價值,而且人人可發幣的。但 NFT 通常不需要組織一個團隊撰寫白皮書,制定「拯救世界」的計畫,安頓投資人,行銷做市也變得更單純。更沒有為投資人負責的問題,因為你買的是一個「蒐藏」。

從眾可賺錢,別當最後一個

許多 NFT 買賣,賭的是社群認同,市場在決定 NFT 的價值多數並非是作品本身,而是哪些名人擁有它們。也就是「從眾」- 跟著大佬與社群買賣,會是一大行為動機。

BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 在他描述的 NFT 交易策略中,鑄造後快速轉售 (Mint to Flip)、去影響眾人,這兩個策略基本上就是在描述,你需要積極參與社群,獲得最新情報,在第一次 NFT 鑄造發行時,就以低成本投入,並在市場熱絡炒作時,迅速出場賣出獲利(在這裡,你可能會因為競爭買賣而付出超額網路手續費) 。並且,你可以自行宣傳或推薦意見領袖你的目標 NFT 專案,藉此增加社群認同,穩固獲利基礎。

當然,只要用對策略,適時出場,是可以在 NFT 市場賺錢的,但如果你的目標僅在短期炒作獲利,千萬別成了最後一個。

自導自演抬價是常態

雖然洗售交易 (wash trading) 是加密市場的常態,但顯然這件事在 NFT 市場更加容易,左手賣右手,抬高價錢,營造買氣,等待不知情買家上鉤。儘管區塊鏈地址的透明性可以讓這類事件顯露,但有心人仍可輕易隱藏洗售軌跡,更何況,許多初次 NFT 買家,可能都是初次接觸區塊鏈的入門者,並不會追查太多訊息。

NFT 數據網站 NonFungible 就發現,從 2020 年五月到 2021 年二月,在某個 NFT 買賣市場中,這類的虛假交易占據了 28% 的交易量,還有另外 10% 是被標註可疑的。

不僅如此,前陣子也才傳出 OpenSea 的產品負責人因職務之利,提前交易即將上檔宣傳的 NFT 專案獲利,最終引咎辭職的事件。

彭博也提到,也有交易機器人會刻意發布大量低價報價,向不知情的賣家收購,再以高價轉售。

注意:多數的 NFT 售價並不高

彭博統計 NFT 價格發現,多數的 NFT 系列專案標價並不高,多數的平均可購價格都在 500 美元以下。可以作為以蒐藏為前提的一般用戶參考:

炒 NFT 可能變忠實藏家

對於頂尖的 NFT 專案來說,平均價值水漲船高,確實是有目共睹。NonFungible 執行長認為,有 99% 必須是在正確的社群,並且在正確的時間有正確的資訊,才有機會投到暴富專案。

然而,任何抱著投機心態,想投入標榜「下一個 CryptoPunk」這類未知專案的人們,都需要做好從短期投資者變成忠實藏家的準備。畢竟 NFT 不像是現貨交易,還有賤價賣出的機會,在流動性低落的市場,Floor Price (成交底價) 可能下降很快,或者永遠不再有下一筆成交。這可能是比合約交易更具風險的投資途徑。

只買你真正喜歡與想要的,或許是一個不會後悔的好策略。