紐時 :「加密平台的高利率已對銀行造成困擾」加密銀行Avanti執行長發聲反擊

在上週日 （5）《紐約時報》發表了一篇關於加密產業發展的文章，該文章的引言聲稱，由於提供加密貨幣貸款及高收益存款帳戶的公司正爆炸性的成長，使得銀行業受到干擾，監管機構為了跟上這些公司也因此焦頭爛額。不過 Avanti 銀行的執行長 Caitlin Long 對這篇文章抱持著許多不同看法。

紐約時報對加密產業的批評

此篇文章首先介紹了一間區塊鏈金融新創公司 ── BlockFi，它提供信用卡、貸款和生息帳戶。但 BlockFi 並非以美元交易，而是以數位貨幣進行操作，目標能取代舊有的銀行體系成為新一代的新興金融機構。

文章表示：「對於州和聯邦監管機構以及一些國會議員來說，加密貨幣進入銀行業令人擔憂。該技術正迅速且不可預測地顛覆金融服務領域，以至於監管機構遠遠落後，可能使消費者和金融市場變得脆弱。」

除了此類新興金融機構的監管問題，文章也提到，目前有許多人將穩定幣視為一個資本存放的手段是相當不安全的。聯準會主席 Powell 也在 7 月的國會上說道：「我們國家有一個傳統，公眾的錢應被存放在非常安全的資產中，但穩定幣並沒有這樣的特性。」

DeFi 平台也是此篇文章的重點之一，由於這類平台大多完全運作在監管體系之外，且大多數的金融交易皆是透過智能合約，因而消除了傳統金融體系的人力中介。民主黨參議員 Elizabeth Warren 在採訪時說道：「加密產業是新的影子銀行， 它提供許多相同的服務，但不像傳統金融系統有著保護消費者或提供金融穩定性的功能。」

受監管機構方的看法及反駁

不過在此篇文章發佈不久後，Avanti 銀行的執行長 Caitlin Long 在其 twitter 上發表了對於這篇文章的看法，Caitlin Long 表示：「『反加密勢力』正試圖用一樣的眼光看待所有加密產業，不好的部分的確該被點名，但這篇文章忽略了存在合規公司的事實。」

Caitlin Long 以自家公司美國懷俄明州的 Avanti 銀行為例子，該銀行於 2020 年 10 月創立，提供數位資產的監管、銀行及支付方案的服務。Caitlin Long 說道：「懷俄明州的特殊銀行章程不允許『加密貨幣存款』。 『存款』在銀行業有一個特定的含義：銀行只能接受法定貨幣存款，而不是加密貨幣。這是一個關鍵的區別。受監管的銀行可以為加密貨幣提供監管服務，但不能接受除了法定貨幣以外的存款。文章忽略了這個關鍵點——它就像一道防火牆，保護美聯儲的支付系統免於暴露於美元以外的任何東西。」

不過，Caitlin Long 也承認許多加密中介機構引入了傳統金融中的一些不良行為，像是資訊不對稱、再抵押即過高的槓桿的問題。幾乎沒有任何的加密中介機構披露有關其償付能力的訊息，更沒有人知道它們的儲備金加資本緩衝是否充足。使用槓桿產品的消費者也有權利知道，使用槓桿合約可能面臨的清算風險，如果衍生品平台願意揭露風險概率，那麼使用它們的人將會少得多。

Caitlin Long 說道：「受監管的美國加密衍生品平台僅提供約 2.5 倍的槓桿是有原因的。不受監管的平台最近將其最大槓桿倍率從 125 倍降至 20 倍 —— 仍然遠高於受監管的美國平台所允許的槓桿倍率。考慮到這些事實，監管機構為什麼會這麼擔心是有道理的。」

但 Caitlin Long 認為該文章也忽略了監管機構已批准一些現有銀行進入加密產業的危險性。Caitlin Long 表示：「現有銀行不具備足夠的加密產業知識 —— 想想有多少頂級加密開發人員為傳統銀行工作？其次，幾乎每家銀行都有資訊科技及營運流程，每天只結算一次帳本和記錄。但是加密貨幣交易會在幾分鐘內以不可逆的方式進行結算。」

此外，Caitlin Long 對 DeFi 也抱持著相當正面的態度，她認為在披露和透明度方面，DeFi 平台比中心化的加密中介機構或傳統金融機構做得更好，大多數的 DeFi 用戶不太會遇到資訊不對稱的問題。